Ethena: Yeni Nesil Stabilcoin Protokolünün Yükselişi
Ethena ekibi ve finansman durumu
Ethena ekibi, kripto para, finans ve teknoloji gibi alanlarda derin uzmanlık ve pratik deneyime sahip zengin bir arka plana sahiptir. Kurucu Guy Young, büyük bir hedge fonunda çalıştıktan sonra, Luna'nın çöküşünden sonra Ethena'yı kurdu. Diğer temel üyeler de Paradigm, Deribit, Lido Finance gibi tanınmış kurumlardan gelmektedir.
Açık bilgilere göre, Ethena üç finansman turunu tamamladı ve toplam finansman tutarı 119.5 milyon dolar. Başlıca yatırımcılar arasında Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital gibi isimler yer alıyor. Yatırımcı kurumlar, borsa, piyasa yapıcılar, geleneksel finans kurumları gibi birçok alandan oluşuyor ve Ethena'ya yeterli fon ve sektör kaynakları desteği sağlıyor.
Ethena Projesi Tanıtımı
Ethena, bir sentetik dolar protokolüdür ve ABD Doları stabilcoini USDe ve ABD Doları tasarruf varlığı sUSDe'yi piyasaya sürmüştür. USDe'nin istikrarı, kripto varlıklar ve ilgili Delta nötr hedge pozisyonları tarafından desteklenmektedir.
Ethena'nın hedefi, USDe aracılığıyla CeFi, DeFi ve TradFi alanlarındaki fonları birleştirerek faiz oranı farklarını yakalamak ve kullanıcılara daha yüksek getiri sağlamaktır. Uzun vadede, USDe'nin ölçeğinin büyümesi, bu üç alan arasındaki sermaye ve faiz oranlarının yakınsamasını teşvik edebilir.
USDe'nin basımı ve geri alımı iki bağımsız tüzel kişilik tarafından yürütülmektedir ve teminat olarak BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC gerekmektedir. Fiyatlandırma kaynakları arasında merkezi borsa, merkeziyetsiz borsa, OTC piyasası ve oracle gibi birçok kanal bulunmaktadır.
USDe'nin istikrarını korumak için, Ethena otomatik Delta tarafsız stratejisiyle teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmektedir. sUSDe'nin getirisi, teminatların çeşitli işleme yöntemlerinden, depozitolar, hedge işlemleri, staking vb. gibi kaynaklanmaktadır.
USDe ve sUSDe, borç verme platformlarında teminat, sürekli sözleşmelerde teminat, stablecoin protokollerinde teminat olarak kullanılabilir. iUSDe ise geleneksel finansal piyasalar için sunulmuştur ve geleneksel kurumların kripto piyasasındaki yüksek getirilerden dolaylı yoldan faydalanmasına olanak tanır.
Ethena'nın Yenilikleri
Delta nötr stratejisi kullanarak teminat varlık fiyat dalgalanmalarını hedge etmek, otomatik Delta-Hedging algoritmasını kullanan ilk stablecoin projesidir.
Yüksek sermaye verimliliği, teminat oranı 1:1'e yakın, aynı zamanda istikrarı güvence altına alır.
OES varlık yönetim modunu kullanarak varlık güvenliğini sağlamak, merkezi borsa ve yöneticilerin risklerinden kaçınmak.
Geleneksel finansı birleştirerek USDe ölçeğini genişletmek, farklı alanlardaki faiz farklarını yakalamak.
Proje Gelişimi Durumu
USDe, 55 milyar doları aşan arzı ile üçüncü en büyük dolar stabilcoin'i haline geldi. Ethena'nın geliri hızla artıyor ve 100 milyon dolarlık gelire ulaşan en hızlı ikinci kripto girişimi.
Birçok DeFi projesi Ethena'yı temel altyapı olarak kullanıyor. Ethena, USDe etrafında bir ekosistem inşa ediyor ve merkeziyetsiz bir ticaret platformu ile zincir üzeri ticaret protokolü başlatmayı planlıyor.
Ancak, Ethena bazı risklerle de karşı karşıyadır, örneğin gelirlerin istikrarsızlığı, borsa mekanizmasının hedge stratejilerini etkilemesi, ortakların likidite riski getirmesi gibi.
ENA coin analizi
ENA'nın mevcut tam seyreltilmiş değeri yaklaşık 5.6 milyar dolar, dolaşım piyasa değeri ise 2 milyar dolar. Son dönemdeki piyasa düzeltmesinde, ENA görece zayıf durumda. Yaklaşan token kilidinin kısa vadeli fiyat üzerinde baskı oluşturması mümkün.
Genel olarak, Ethena'nın kısa ve orta vadeli coin fiyatı baskı altında, ancak projenin temel işinin uzun vadeli gelişim potansiyeli var.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
4
Share
Comment
0/400
ForkMaster
· 07-18 15:40
Yine bir düzenlemeden uzak, çılgınca fon toplayan bir balık çiftliği mi? Klip Kuponlar bekleyin.
View OriginalReply0
DegenWhisperer
· 07-16 21:07
Hala stablecoin oynamaya cesaret mi ediyorsun? Yok edemezsin.
Ethena: Delta nötr stratejisi ile oluşturulan yeni nesil yüksek verimlilikte stablecoin protokolü
Ethena: Yeni Nesil Stabilcoin Protokolünün Yükselişi
Ethena ekibi ve finansman durumu
Ethena ekibi, kripto para, finans ve teknoloji gibi alanlarda derin uzmanlık ve pratik deneyime sahip zengin bir arka plana sahiptir. Kurucu Guy Young, büyük bir hedge fonunda çalıştıktan sonra, Luna'nın çöküşünden sonra Ethena'yı kurdu. Diğer temel üyeler de Paradigm, Deribit, Lido Finance gibi tanınmış kurumlardan gelmektedir.
Açık bilgilere göre, Ethena üç finansman turunu tamamladı ve toplam finansman tutarı 119.5 milyon dolar. Başlıca yatırımcılar arasında Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital gibi isimler yer alıyor. Yatırımcı kurumlar, borsa, piyasa yapıcılar, geleneksel finans kurumları gibi birçok alandan oluşuyor ve Ethena'ya yeterli fon ve sektör kaynakları desteği sağlıyor.
Ethena Projesi Tanıtımı
Ethena, bir sentetik dolar protokolüdür ve ABD Doları stabilcoini USDe ve ABD Doları tasarruf varlığı sUSDe'yi piyasaya sürmüştür. USDe'nin istikrarı, kripto varlıklar ve ilgili Delta nötr hedge pozisyonları tarafından desteklenmektedir.
Ethena'nın hedefi, USDe aracılığıyla CeFi, DeFi ve TradFi alanlarındaki fonları birleştirerek faiz oranı farklarını yakalamak ve kullanıcılara daha yüksek getiri sağlamaktır. Uzun vadede, USDe'nin ölçeğinin büyümesi, bu üç alan arasındaki sermaye ve faiz oranlarının yakınsamasını teşvik edebilir.
USDe'nin basımı ve geri alımı iki bağımsız tüzel kişilik tarafından yürütülmektedir ve teminat olarak BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC gerekmektedir. Fiyatlandırma kaynakları arasında merkezi borsa, merkeziyetsiz borsa, OTC piyasası ve oracle gibi birçok kanal bulunmaktadır.
USDe'nin istikrarını korumak için, Ethena otomatik Delta tarafsız stratejisiyle teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmektedir. sUSDe'nin getirisi, teminatların çeşitli işleme yöntemlerinden, depozitolar, hedge işlemleri, staking vb. gibi kaynaklanmaktadır.
USDe ve sUSDe, borç verme platformlarında teminat, sürekli sözleşmelerde teminat, stablecoin protokollerinde teminat olarak kullanılabilir. iUSDe ise geleneksel finansal piyasalar için sunulmuştur ve geleneksel kurumların kripto piyasasındaki yüksek getirilerden dolaylı yoldan faydalanmasına olanak tanır.
Ethena'nın Yenilikleri
Delta nötr stratejisi kullanarak teminat varlık fiyat dalgalanmalarını hedge etmek, otomatik Delta-Hedging algoritmasını kullanan ilk stablecoin projesidir.
Yüksek sermaye verimliliği, teminat oranı 1:1'e yakın, aynı zamanda istikrarı güvence altına alır.
OES varlık yönetim modunu kullanarak varlık güvenliğini sağlamak, merkezi borsa ve yöneticilerin risklerinden kaçınmak.
Geleneksel finansı birleştirerek USDe ölçeğini genişletmek, farklı alanlardaki faiz farklarını yakalamak.
Proje Gelişimi Durumu
USDe, 55 milyar doları aşan arzı ile üçüncü en büyük dolar stabilcoin'i haline geldi. Ethena'nın geliri hızla artıyor ve 100 milyon dolarlık gelire ulaşan en hızlı ikinci kripto girişimi.
Birçok DeFi projesi Ethena'yı temel altyapı olarak kullanıyor. Ethena, USDe etrafında bir ekosistem inşa ediyor ve merkeziyetsiz bir ticaret platformu ile zincir üzeri ticaret protokolü başlatmayı planlıyor.
Ancak, Ethena bazı risklerle de karşı karşıyadır, örneğin gelirlerin istikrarsızlığı, borsa mekanizmasının hedge stratejilerini etkilemesi, ortakların likidite riski getirmesi gibi.
ENA coin analizi
ENA'nın mevcut tam seyreltilmiş değeri yaklaşık 5.6 milyar dolar, dolaşım piyasa değeri ise 2 milyar dolar. Son dönemdeki piyasa düzeltmesinde, ENA görece zayıf durumda. Yaklaşan token kilidinin kısa vadeli fiyat üzerinde baskı oluşturması mümkün.
Genel olarak, Ethena'nın kısa ve orta vadeli coin fiyatı baskı altında, ancak projenin temel işinin uzun vadeli gelişim potansiyeli var.