Bit Kılavuz İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler ve AI Bilgi İşlem Gücü İkili Tahrik
Bitkoyun (BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı ve piyasanın dikkatini çekti. Kendi geliştirdiği A2 madencilik makinesi seri üretime geçti ve ilk parti olan 30,000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Cihazı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Kendi geliştirdiği çip yeteneği, madencilik makinesi üreticilerinin ana rekabet avantajıdır. Little Deer, son altı ayda A2 ve A3 madencilik makinesi çiplerinin ilk üretim sürecini başarıyla tamamladı. Kamuya açık bilgilere göre, A2 madencilik makinesinin çalışma parametreleri, piyasada mevcut olan tüm satılan ve işletilen madencilik makinelerinin tarihsel en iyi seviyesine ulaştı. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olan A3 madencilik makinesi, bilinen parametreler ışığında, dünya genelinde tekil hash Bilgi İşlem Gücü en yüksek ve enerji tüketimi oranı en iyi olan madencilik ürünü olma potansiyeline sahip. Üstün performansı göz önüne alındığında, A3 madencilik makinesinin kısa vadede esasen şirketin kendi madencilik gücü dağıtımı için kullanılabileceği, dışa satış olasılığının ise düşük olduğu düşünülmektedir.
Elektrik Kaynak Dağılımı
Kasım ayı itibarıyla, şirket Amerika Birleşik Devletleri, Norveç ve Bhutan'da 895MW'lık elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'nin 2025 yılının ortalarına kadar tamamen tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınmasına odaklanan bir bölüm de kurmuştur ve 2026 yılında 1GW'den fazla yeni elektrik santrali kaynağı eklenmesi beklenmektedir. Dikkate değer bir nokta, şirketin tüm kendi işletimindeki elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının kilowatt-saat başına 0,04 doların altında olmasıdır ve bu da sektörde mutlak bir lider konumundadır.
Kar Modeli Analizi
Model tahminlerine göre, Bit küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin kapalı kalma fiyatı yaklaşık olarak Bitcoin 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kâr artış hızı, Bitcoin fiyat artış hızını geçecektir. Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaştığında, küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kâr oranı %80'e yaklaşacaktır.
Ancak, piyasa küçük geyiğin ilk büyüme eğrisi hakkında hala iki büyük endişeye sahip:
Madencilik makineleri satışı ve kendi kullanım oranı sorunu. 2025 yılının ortalarına kadar, Xiaolu'nun elektrik alanı rezervinin 2.3GW'ye ulaşması bekleniyor. Eğer tamamen A3 madencilik makineleri ile donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü 220EH/s civarına yaklaşacak ve bu da 2025 yılının sonundaki toplam ağ bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini oluşturacak. Şirketin mevcut nakit durumu ve gelecekteki fon ihtiyaçları göz önüne alındığında, madencilik makineleri satışı ile kendi bilgi işlem gücü arasında bir denge bulması gerekebilir.
Bitmain ile rekabet ilişkisi. Ticari rekabetin özü, madencilik makinelerinin performansı ve kendi Bilgi İşlem Gücü maliyetidir. Şu anda Xiao Lu bu iki alanda da belirgin bir avantaja sahip.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci Büyüme Eğrisi
Geleneksel madencilik işinin yanı sıra, Little Deer, TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başladı ve AI Bilgi İşlem Gücü pazarına yöneliyor. Şirket, kısa vadede en az 200 MW elektrik yatırımı yapmayı planlıyor, bu da Nvidia'nın yüksek performanslı çiplerini MEGA 7 gibi müşterilerin bulut bilişim ihtiyaçlarını karşılamak için kullanmayı hedefliyor ve COREWEAVE benzeri bir işletim modeli benimseyecek.
Yatırım Önerileri ve Değerlendirme
Küçük geyiğin şu anda elverişli bir gelişim döneminde olduğu, birinci ve ikinci büyüme eğrilerinin eş zamanlı olarak artması bekleniyor. Amerikan hisse senedi madencilik şirketleri arasında, küçük geyik muhtemelen en maliyet etkin yatırım aracı.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinin ortalama 170 milyon USD/EHs değerleme standardına göre, önümüzdeki iki yıl içinde Xiao Lu'nun gerçek kendi madencilik alanının 120-220 EH/s'ye ulaşması bekleniyor, bu da yaklaşık 20.4 milyar ila 37.4 milyar USD piyasa değeri anlamına geliyor ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli var.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
6
Share
Comment
0/400
quietly_staking
· 07-19 00:26
Boşluk bırakmak yeter.
View OriginalReply0
OnChainArchaeologist
· 07-16 06:04
Sarmak en önemli gerçektir.
View OriginalReply0
CryptoNomics
· 07-16 03:43
Açıkçası, onların a2 madencisi btc hashrate dağıtımının genel planında istatistiksel olarak önemsiz.
Bit Küçük Geyik İkili Tahrik: Kendine ait geliştirilmiş çipler ile AI Bilgi İşlem Gücü yapılandırmasını hızlandırma
Bit Kılavuz İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler ve AI Bilgi İşlem Gücü İkili Tahrik
Bitkoyun (BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı ve piyasanın dikkatini çekti. Kendi geliştirdiği A2 madencilik makinesi seri üretime geçti ve ilk parti olan 30,000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Cihazı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Kendi geliştirdiği çip yeteneği, madencilik makinesi üreticilerinin ana rekabet avantajıdır. Little Deer, son altı ayda A2 ve A3 madencilik makinesi çiplerinin ilk üretim sürecini başarıyla tamamladı. Kamuya açık bilgilere göre, A2 madencilik makinesinin çalışma parametreleri, piyasada mevcut olan tüm satılan ve işletilen madencilik makinelerinin tarihsel en iyi seviyesine ulaştı. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olan A3 madencilik makinesi, bilinen parametreler ışığında, dünya genelinde tekil hash Bilgi İşlem Gücü en yüksek ve enerji tüketimi oranı en iyi olan madencilik ürünü olma potansiyeline sahip. Üstün performansı göz önüne alındığında, A3 madencilik makinesinin kısa vadede esasen şirketin kendi madencilik gücü dağıtımı için kullanılabileceği, dışa satış olasılığının ise düşük olduğu düşünülmektedir.
Elektrik Kaynak Dağılımı
Kasım ayı itibarıyla, şirket Amerika Birleşik Devletleri, Norveç ve Bhutan'da 895MW'lık elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'nin 2025 yılının ortalarına kadar tamamen tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınmasına odaklanan bir bölüm de kurmuştur ve 2026 yılında 1GW'den fazla yeni elektrik santrali kaynağı eklenmesi beklenmektedir. Dikkate değer bir nokta, şirketin tüm kendi işletimindeki elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının kilowatt-saat başına 0,04 doların altında olmasıdır ve bu da sektörde mutlak bir lider konumundadır.
Kar Modeli Analizi
Model tahminlerine göre, Bit küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin kapalı kalma fiyatı yaklaşık olarak Bitcoin 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kâr artış hızı, Bitcoin fiyat artış hızını geçecektir. Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaştığında, küçük geyiğin kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kâr oranı %80'e yaklaşacaktır.
Ancak, piyasa küçük geyiğin ilk büyüme eğrisi hakkında hala iki büyük endişeye sahip:
Madencilik makineleri satışı ve kendi kullanım oranı sorunu. 2025 yılının ortalarına kadar, Xiaolu'nun elektrik alanı rezervinin 2.3GW'ye ulaşması bekleniyor. Eğer tamamen A3 madencilik makineleri ile donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü 220EH/s civarına yaklaşacak ve bu da 2025 yılının sonundaki toplam ağ bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini oluşturacak. Şirketin mevcut nakit durumu ve gelecekteki fon ihtiyaçları göz önüne alındığında, madencilik makineleri satışı ile kendi bilgi işlem gücü arasında bir denge bulması gerekebilir.
Bitmain ile rekabet ilişkisi. Ticari rekabetin özü, madencilik makinelerinin performansı ve kendi Bilgi İşlem Gücü maliyetidir. Şu anda Xiao Lu bu iki alanda da belirgin bir avantaja sahip.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci Büyüme Eğrisi
Geleneksel madencilik işinin yanı sıra, Little Deer, TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başladı ve AI Bilgi İşlem Gücü pazarına yöneliyor. Şirket, kısa vadede en az 200 MW elektrik yatırımı yapmayı planlıyor, bu da Nvidia'nın yüksek performanslı çiplerini MEGA 7 gibi müşterilerin bulut bilişim ihtiyaçlarını karşılamak için kullanmayı hedefliyor ve COREWEAVE benzeri bir işletim modeli benimseyecek.
Yatırım Önerileri ve Değerlendirme
Küçük geyiğin şu anda elverişli bir gelişim döneminde olduğu, birinci ve ikinci büyüme eğrilerinin eş zamanlı olarak artması bekleniyor. Amerikan hisse senedi madencilik şirketleri arasında, küçük geyik muhtemelen en maliyet etkin yatırım aracı.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinin ortalama 170 milyon USD/EHs değerleme standardına göre, önümüzdeki iki yıl içinde Xiao Lu'nun gerçek kendi madencilik alanının 120-220 EH/s'ye ulaşması bekleniyor, bu da yaklaşık 20.4 milyar ila 37.4 milyar USD piyasa değeri anlamına geliyor ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli var.
Yatırım Riski