Şifreleme Varlıkları Haftalık Raporu: Coğrafi Durumun Isınması Bitcoin Fiyatını Geri Çekiyor

Bu hafta şifreleme varlıkları piyasası bir dizi faktörün etkisiyle şekillendi. Bitcoin 102000-109000 dolar aralığında dalgalandı, hafta sonu Orta Doğu'daki gelişmelerin etkisiyle kısa bir düşüş yaşadı, ardından bir miktar toparlandı.

Şifreleme piyasasının iç yapısı istikrarlı kalmaya devam ediyor ve fiyatlara önemli bir destek sağlıyor. Ancak, jeopolitik çatışmaların artması, kısa vadeli traderların Bitcoin'i aşağı fiyatlandırmasına neden oldu. Mevcut durumda, Bitcoin'in sonraki hareketleri büyük ölçüde Orta Doğu çatışmasının gelişim sürecine bağlı olacaktır. Eğer durum kademeli olarak yatışırsa, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi bekleniyor.

Makro Durum ve Ekonomik Veriler

Bu hafta Orta Doğu'daki durum spiral bir şekilde tırmanıyor. Taraflar sürekli askeri saldırılar gerçekleştiriyor, bölgedeki ateş gücü çatışmaları giderek artıyor. Pazar hemen savunma moduna geçti, ham petrol ve altın fiyatları belirgin bir şekilde yükseldi.

Amerikan hükümeti, askeri seçenekleri değerlendirdiğini açıkça belirtti ve bu, sahne arkasındaki koordinasyondan açık müdahaleye geçişin kritik noktasını işaret ediyor. Bu açıklama, ham petrol vadeli işlemlerinin 5 ayın en yüksek seviyesine ulaşmasına yol açarken, dalgalanma endeksi yükseldi ve ABD tahvil getirileri güvenli liman olarak aşağı yönlü bir hareket gösterdi.

Durum kısa bir rahatlamanın ardından yeniden kötüleşti. ABD, İran'daki nükleer tesislere yönelik hassas saldırılar düzenledi ve bu, şiddetli diplomatik sarsıntılara yol açtı. Birleşmiş Milletler, itidal çağrısında bulunurken, İran tarafı misilleme önlemleri alacağına dair tehditte bulundu.

Bu olay, hafta sonu kapanış sırasında gerçekleşti ve ana finansal piyasalardaki tepkilerin henüz açıklanması bekleniyor. Ancak, türev ürünler ve offshore işlemler öngörücü sinyaller göstermeye başladı: Enerji ve savunma sanayi varlıkları yükselirken, yüksek riskli varlıklar olan şifreleme para birimlerinde satış baskısı öncelikli olarak ortaya çıktı.

Mevcut durum, kontrol edilebilen bir karşıtlık ile daha fazla tırmanma arasında gri bir alanda bulunmaktadır. Pazar tipik bir riskten kaçınma moduna girmiştir. Eğer çatışma önümüzdeki birkaç hafta içinde kontrol altına alınırsa, piyasa yüksek volatilite ile sindirilebilir. Ancak çatışma daha fazla yayılırsa, küresel varlıkların yeniden fiyatlandırılması hem büyüklük hem de hız açısından önemli ölçüde artacaktır.

Tarih verileri, Bitcoin'in jeopolitik krizlerin başlangıcında genellikle geri çekilme yaşadığını ve ardından altınla zayıf negatif bir korelasyonla toparlandığını göstermektedir. Ancak çatışma küresel likiditeyi baskı altına alacak şekilde evrilirse, ana akım şifreleme para birimlerinin hassasiyeti belirgin şekilde artacaktır.

Şifreleme Pazar Analizi

Bu hafta şifreleme varlıkları, kurumsal fonların desteklemesi, türev ürünlerin uyarı seviyelerinin artması ve jeopolitik risklerin patlak vermesi gibi çoklu etkilere maruz kaldı. Bitcoin, 102000-109000 dolar aralığında dalgalandı, hafta sonu Orta Doğu'daki durumun etkisiyle kısa süreli bir düşüş yaşadıktan sonra kısmen toparlandı.

Haftanın başında piyasanın durumu kontrol altında olacağına dair beklentiler küçük bir toparlanma sağladı, Bitcoin spot ETF'si sürekli net girişler ile fiyatı destekledi. Kurumsal alım gücü, Bitcoin fiyatını 100.000 doların üzerinde tutmanın ana gücü haline geldi.

Fed'in hareketsiz kalması Bitcoin'in seyrini çok fazla etkilemedi, ancak vadeli işlem piyasası hedging ölçeğinin arttığını gösteriyor. Cuma günü Ethereum ETF'sinde önemli bir net çıkış yaşandı, bu da zincirleme bir tepki yaratarak diğer şifreleme varlıklarının aynı anda geri çekilmesine neden oldu.

Hafta sonu Amerika'nın İran'a yönelik askeri harekât haberleri, piyasaların sükunetini bozdu. Dünya genelinde 24/7 işlem gören tek büyük varlık olan şifreleme piyasası ilk darbeyi aldı. Bitcoin bir ara 100.000 doları aştı, ancak düşüş oranı görece sınırlı kaldı. Ethereum gibi yüksek riskli varlıklar zayıf bir performans sergileyerek likidite kırılganlığını gösterdi.

Teknik açıdan bakıldığında, jeopolitik çatışmalar Bitcoin'in geçici olarak ilk yükseliş trend çizgisinin altına düşmesine neden oldu, ancak yine de 90000-110000 dolar aralığında işlem görüyor. Piyasa içindeki yapısal güçler tam olarak korunuyor, fon desteğinde büyük bir değişiklik yok, bu haftaki geri çekilme esas olarak jeopolitik durumun yarattığı panik duygusundan kaynaklanıyor. Eğer durum düzelirse, bu etkinin yavaş yavaş ortadan kalkması bekleniyor. Ancak çatışma devam ederse, 100000 ve 90000 doların kritik destek seviyelerini test edecektir.

Fon Akışı Analizi

Mayıs'taki büyük artışın ardından, fon akışında bir farklılaşma ortaya çıktı. Stabilcoin kanalı fon akışı zayıflarken, Bitcoin spot ETF kanalı fonları nispeten stabil kaldı.

Bu hafta Bitcoin spot ETF'sine net giriş 10.22 milyar dolar oldu, geçen haftaya göre azalma gösterdi ancak hala yüksek seviyelerde kalıyor. Ancak, önümüzdeki hafta bu verinin zorluklarla karşılaşabileceği belirtiliyor; eğer jeopolitik durum, ABD borsa piyasalarını etkilemeye devam ederse, ETF'ye akan fonların büyük piyasadan bağımsız olması zor olabilir.

Stablecoin açısından, bu hafta net çıkış 132 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu, sözleşme ve kredi piyasalarının soğumasıyla uyumlu. Ethereum spot ETF'si bu hafta 40.77 milyon dolar girişi kaydetti, ancak Cuma günü büyük bir çıkış yaşandı. Yüksek riskli varlıklara olan para akışındaki azalma, piyasanın baskı altında kalmasına neden olabilir; bir ani düşüş meydana gelirse büyük bir etki yaratacaktır.

Pozisyon Değişikliği

Faiz indirim beklentilerinin ertelenmesi ve jeopolitik durumun gerilmesi bağlamında, Bitcoin fiyatı yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, bu esasen kurumların yapılandırması ve piyasa içindeki yapısal güçlere dayanıyor.

Bu hafta uzun vadeli pozisyonlar 28920 adet arttı, kısa vadeli pozisyonlar ise 24650 adet azaldı, merkezi borsa stokları düşmeye devam ediyor. Borsanın net çıkış miktarı 1555.9 adede önemli ölçüde azaldı, bu da panik satışları ve spekülatif heyecanın azaldığını yansıtıyor.

Bu veriler, uzun vadeli yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin arttığını, ancak kısa vadeli işlem heyecanının azaldığını gösteriyor. Bitcoin'in kısa vadeli fiyatlandırması esas olarak piyasa içi yatırımcılar ve ETF fonları tarafından birlikte belirleniyor. Şu anda her iki tarafta da soğuma belirtileri görülüyor.

Eğer Orta Doğu'daki durum en kısa sürede düzelirse, Bitcoin 105000 dolar civarına geri dönebilir. Ancak durum kötüleşirse, 100000 doların altına düşmesi ve hatta 90000 dolarlık desteği test etmesi (olasılık daha düşük) muhtemeldir.

Bölgesel bir savaşa dönüşmedikçe, Bitcoin'in orta ve uzun vadeli hareket mantığı henüz değişmedi.

Dönem Göstergesi

İlgili modellere göre, mevcut Bitcoin döngü göstergesi 0.625, yükseliş döneminde.