Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duyguları Kötü, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Hafta Makro Gözden Geçirme
1. Pazar Özeti
Bu hafta piyasa duygusu dip seviyelerde. ABD borsası S&P 500 endeksi 200 günlük ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerini satışa çıkardı, ancak satış dalgası sona yaklaşmakta. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı yükseliyor ve bu da piyasalardaki panik duygusunun arttığını yansıtıyor.
Kripto para piyasası, Trump'ın kripto varlık stratejik rezervini imzalamasına soğuk bir tepki verdi. Bir yandan politika detayları beklentilerin altında kalırken, diğer yandan genel risk iştahındaki daralma piyasa performansını etkiledi.
2. Ekonomik Veri Analizi
İmalat PMI açısından, yeni sipariş endeksi büyüme-küçülme çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu durum, imalat sektörünün gümrük tarifelerinden etkilendiğini ve temkinli bir duruma geçtiğini gösteriyor. Hizmet sektörü ise, beklenenden daha iyi bir performans sergileyen hizmet PMI'sı ile nispeten sağlam kalmaya devam ediyor.
GDP tahminleri açısından, birinci çeyrek tahmini -2.4'e revize edildi, ancak bu durum esasen net ihracatın olumsuz etkisinden kaynaklanıyor, tüketim harcamaları ise istikrarlı kalmaya devam ediyor.
İstihdam verileri farklılık gösteriyor, işsizlik oranı hafif artış gösterdi, yeni istihdamda yavaşlama var, maaş artış hızı sınırlı. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor.
3. Fed politikası ve likidite
Powell, %2 enflasyon hedefine yeniden vurgu yaptı, kısa vadeli enflasyon artışı faiz artırımlarını tetiklemeyecek. Ekonomik temel hala oldukça istikrarlı, ancak istihdam sürekli zayıflarsa faiz indirimini düşünebilir.
Likidite açısından, Fed'in geniş likidite marjı iyileşiyor, ancak piyasa hissiyatı hâlâ zayıf.
Faiz oranları piyasası, kısa vadeli finansman faiz oranlarının düştüğünü ve piyasanın önümüzdeki altı ayda faiz indirimine bahis oynadığını gösteriyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü bir dönüş yaparak, resesyon beklentilerinin bir miktar hafiflediğini gösteriyor.
İki, gelecek hafta makro görünüm
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar temkinli bir tutum sergiliyor, kısa vadede net bir yön bulmak zor.
3-4 aylık ekonomik verilerin mikro değişimlerine dikkat edilmesi önerilir. Gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi faktörlerin etkisi gecikmeli olarak hissedilmektedir; piyasa trendlerini doğrulamak için daha fazla veri desteği gereklidir.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomik temel unsurlar önemli ölçüde kötüleşmedi. Yatırımcılara pozisyon yönetimini iyi yapmaları, saldırı ve savunma dengesini korumaları ve daha net bir trend sinyali beklemeleri önerilir.
Gelecek Hafta Anahtar Veriler
CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi verilere odaklanarak enflasyon ve tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
7
Share
Comment
0/400
SillyWhale
· 07-17 12:07
Ah, ayı geldi, tamamen geri çekilin.
View OriginalReply0
BlockchainWorker
· 07-15 18:35
Ne kadar sıkıcı, kripto para piyasasında hiçbir sürpriz yok.
View OriginalReply0
SelfRugger
· 07-15 06:09
Yine verileri beklemek zorundayım, bu çok eziyet.
View OriginalReply0
SingleForYears
· 07-14 19:54
Doğrudan yatmayı ve boş vermeyi tercih ediyorum.
View OriginalReply0
AirdropHunter
· 07-14 19:52
Ayı Piyasası ne zaman sona erecek
View OriginalReply0
PriceOracleFairy
· 07-14 19:51
gmi şu anda gerçekten kötü durumda... vix fırlarken btc umursamıyor
Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duygusu Düşük, Ekonomik Veriler Kısmen İyi Kısmen Kötü, gelecekteki trendleri takip et
Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duyguları Kötü, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Hafta Makro Gözden Geçirme
1. Pazar Özeti
Bu hafta piyasa duygusu dip seviyelerde. ABD borsası S&P 500 endeksi 200 günlük ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerini satışa çıkardı, ancak satış dalgası sona yaklaşmakta. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı yükseliyor ve bu da piyasalardaki panik duygusunun arttığını yansıtıyor.
Kripto para piyasası, Trump'ın kripto varlık stratejik rezervini imzalamasına soğuk bir tepki verdi. Bir yandan politika detayları beklentilerin altında kalırken, diğer yandan genel risk iştahındaki daralma piyasa performansını etkiledi.
2. Ekonomik Veri Analizi
İmalat PMI açısından, yeni sipariş endeksi büyüme-küçülme çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu durum, imalat sektörünün gümrük tarifelerinden etkilendiğini ve temkinli bir duruma geçtiğini gösteriyor. Hizmet sektörü ise, beklenenden daha iyi bir performans sergileyen hizmet PMI'sı ile nispeten sağlam kalmaya devam ediyor.
GDP tahminleri açısından, birinci çeyrek tahmini -2.4'e revize edildi, ancak bu durum esasen net ihracatın olumsuz etkisinden kaynaklanıyor, tüketim harcamaları ise istikrarlı kalmaya devam ediyor.
İstihdam verileri farklılık gösteriyor, işsizlik oranı hafif artış gösterdi, yeni istihdamda yavaşlama var, maaş artış hızı sınırlı. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor.
3. Fed politikası ve likidite
Powell, %2 enflasyon hedefine yeniden vurgu yaptı, kısa vadeli enflasyon artışı faiz artırımlarını tetiklemeyecek. Ekonomik temel hala oldukça istikrarlı, ancak istihdam sürekli zayıflarsa faiz indirimini düşünebilir.
Likidite açısından, Fed'in geniş likidite marjı iyileşiyor, ancak piyasa hissiyatı hâlâ zayıf.
Faiz oranları piyasası, kısa vadeli finansman faiz oranlarının düştüğünü ve piyasanın önümüzdeki altı ayda faiz indirimine bahis oynadığını gösteriyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü bir dönüş yaparak, resesyon beklentilerinin bir miktar hafiflediğini gösteriyor.
İki, gelecek hafta makro görünüm
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar temkinli bir tutum sergiliyor, kısa vadede net bir yön bulmak zor.
3-4 aylık ekonomik verilerin mikro değişimlerine dikkat edilmesi önerilir. Gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi faktörlerin etkisi gecikmeli olarak hissedilmektedir; piyasa trendlerini doğrulamak için daha fazla veri desteği gereklidir.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomik temel unsurlar önemli ölçüde kötüleşmedi. Yatırımcılara pozisyon yönetimini iyi yapmaları, saldırı ve savunma dengesini korumaları ve daha net bir trend sinyali beklemeleri önerilir.
Gelecek Hafta Anahtar Veriler
CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi verilere odaklanarak enflasyon ve tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirin.