Web2'den Web3'e: Risk Sermayesi Devlerinin Şifreleme Yatırım Yolu

Andreessen Horowitz( kısaltması a16z), 2009 yılında kurulmuş bir risk sermayesi şirketidir ve Facebook, Twitter gibi tanınmış internet şirketlerine yaptığı yatırımlarla tanınmaktadır. Zamanla, a16z, yeni ortaya çıkan şifreleme alanına odaklanmış ve bu sektördeki önemli yatırımcılardan biri haline gelmiştir.

a16z şu anda 35 milyar dolardan fazla varlık yönetmektedir ve yapay zeka, biyomedikal, tüketim malları, şifreleme gibi birçok alanda faaliyet göstermektedir. Bu makalede, a16z'nin şifreleme alanındaki yatırım stratejileri ve sonuçları üzerinde durulacaktır.

Şifreleme Alanına Giriş

a16z, 2013 yılında şifreleme alanına yatırım yapmaya başladı ve o dönemde bir şifreleme para birimi ticaret platformunun 25 milyon dolarlık B serisi yatırım turuna katıldı. Bu yatırım, a16z'ye büyük kârlar sağladı ve şifreleme yatırım alanındaki konumunu pekiştirdi.

Daha iyi şifreleme yatırımları yapmak için, a16z 2018 yılında özel bir şifreleme fonu kurdu. Bu fon şimdiye kadar 5 tur fon topladı ve 76 milyar dolardan fazla yönetim fonuna sahip.

• 2018: İlk fon, büyüklüğü yaklaşık 300 milyon dolar
• Nisan 2020: İkinci fon, yaklaşık 5.15 milyon dolar büyüklüğünde
• Haziran 2021: Üçüncü fon, yaklaşık 2.2 milyar dolar büyüklüğünde
• May 2022: Dördüncü fon (45 milyon dolar ) ve Web3 oyun fonu (6 milyon dolar )

Alınan bilgilere göre, a16z bir sonraki erken aşama ve tohum fonu için yaklaşık 3.4 milyar dolar toplamayı planlıyor ve bu fonlar özellikle şifreleme, biyoteknoloji gibi yeni ortaya çıkan alanlara yönlendirilecek.

Takım Genel Görünümü

a16z, tüm çalışanların ortak olduğu bir sistem benimsemiştir, her özel fon için yatırım ortakları olarak uzman kişiler bulunmaktadır. Chris Dixon, a16z şifreleme fonunun kurucusudur, önemli şifreleme yatırımlarının birçoğunu yönlendirmiştir ve 2022 yılında tanınmış bir finans dergisinin "dünyanın en iyi risk sermayedarları listesi"nde birinci sıraya yerleşmiştir.

a16z'ye katılmadan önce, Chris Dixon başarılı bir girişimci ve yatırımcıydı. İnternet güvenliği şirketi ve teknoloji öneri şirketi kurmuş, ayrıca kendi risk fonunu da kurmuştur.

Şu anda a16z'nin toplam 546 çalışanı var, bunların 99'u ( %18'ini ) şifreleme alanında çalışıyor ve bu, şirketin bu alana verdiği önemi gösteriyor. Bu 99 kişi arasında 15'i yatırım yapmakla özel olarak ilgilenirken, diğer çalışanlar esas olarak pazarlama, işe alım, hukuk, teknik gibi yatırım sonrası hizmetlerle ilgileniyor.

Yatırım Özellikleri

a16z, Web2 ve Web3 alanlarında olağanüstü yatırım başarıları elde etmiştir. Aşağıda a16z şifreleme fonunun birkaç temel yatırım özelliği bulunmaktadır:

1. "Her hava" yatırımına devam edin: Piyasa koşulları ne olursa olsun, sürekli yatırım yapmaya devam edin. Örneğin, 2018-2020 yılları arasındaki ayı piyasasında iki ilk fonu piyasaya sürdü ve mevcut piyasa durgunluğunda hala aktif kalıyor.

2. Yüksek oranda öncülük ve takip yatırımı: Veriler, a16z şifreleme fonunun toplam öncülük turlarında ilk sırada olduğunu gösteriyor. Umut vadeden projeler için, genellikle birden fazla ek yatırım yapıyorlar.

3. Yatırım ölçeği büyük, kapsamı geniş: a16z şifreleme fonu yüzlerce projeye yatırım yaptı ve neredeyse şifreleme endüstrisinin tüm alanlarını kapsıyor. Onlar "cömert harcama" ile tanınıyor.

4. Medya tanıtımına ve ambalajlamaya yatkınlık: a16z, kendi medya kanallarını oluşturarak tanıtım ve pazarlama yapar, her yatırım ortağının kendi medyasını oluşturması ve yatırım felsefesini paylaşması gerekmektedir. Ayrıca, yatırılan projelere kapsamlı pazarlama, hukuki gibi destekler de sunmaktadır.

Potansiyel Proje Yatırımı

a16z şifreleme fonu birçok potansiyel projeye yatırım yaptı, aşağıda dikkate değer bazı örnekler (toplam finansman miktarına göre sıralanmış, çıkarılanlar: token çıkarmış, başarısız veya geleneksel sektör projeleri):

1. Bir blok zinciri oyun şirketi: 3.25 milyar dolar
2. Bir Web3 sosyal platformu: 3 milyar dolar
3. Bir şifreleme ödeme şirketi: 2.8 milyon dolar
4. Bir şifreleme altyapı şirketi: 250 milyon dolar
5. Bir NFT ticaret platformu: 2.44 milyar dolar

Sonuç

a16z'nin "Yazılım Altın Parmak"tan "Şifreleme Altın Parmak"a geçişi, teknoloji gelişim trendlerine duyduğu keskin sezgiyi yansıtmaktadır. a16z şifreleme fonu web sitesinin belirttiği gibi, internet üç çağdan geçmiştir: İlk çağ (1990-2005) a16z henüz kurulmamıştı, ikinci çağ (2005-2020) a16z'yi başarıya ulaştırdı ve şimdi üçüncü çağdayız, a16z kendi parlak hikayesini yeniden yazmaya çalışıyor.