Kayıpların Arkasında: Kripto Varlıklar Yatırımının Riskleri ve Dersleri

Dijital para alanında, kâr elde etmek birçok deneme gerektirebilir, ancak bir hata insanı iflas ettirmeye yetecek kadar yeterlidir. Çoğu insan sadece zamanın sunduğu fırsatların faydalanıcısıdır, ancak bunu fark edememektedir.

Son zamanlarda, bir dijital para borsasında büyük bir kriz patlak verdi. Borsa kurucusu, platformun şu anda kullanıcıların çekim taleplerini karşılayamadığını ve söz konusu miktarın yüz milyonlarca dolar olduğunu duyurdu. Bu, aslında yaklaşık 800 milyon yuan tutarındaki varlıkların ödenemeyeceği anlamına geliyor ve platform artık ayakta kalmakta zorlanıyor.

Mağdurların başına gelenleri gördüğümüzde, insanı dehşete düşüren bir durum. Bazıları tüm birikimlerini kaybetti, hatta büyük borçlar altına girdi; bazıları krize yanıt vermek için evlerini satmak zorunda kaldı; bazıları ise on yıllık birikimlerini bir gecede kaybetti. Daha da üzücü olanı, birçok mağdurun daha önce internet finansmanı patlamasında zarar gördüğü ve şimdi bir kez daha ağır bir darbe aldığı. En büyük kayıplar ise hatta milyonlarca lirayı buluyor.

Bu örnekler, orta sınıfın servetinin kırılganlığını derinlemesine ortaya koyuyor: Kendi kendilerine varlıklı olduklarını düşünseler de, aslında sadece zorla ayakta kalıyorlar; kendilerini değer yatırımı yapıyor zannederken, aslında sadece kumar oynamaktadırlar; yüksek getiri peşinde koşarken, finansal özgürlük hayali kuruyorlar ama nihayetinde başkalarının servet özgürlüğüne ulaşması için bir basamak taşı haline geliyorlar.

Etkin bir düzenlemenin olmadığı kripto varlıklar pazarında, insan doğasının karanlık yüzü sınırsız bir şekilde büyütülmektedir. Amaçlarına ulaşmak için bazıları her yolu deniyor. İşte bazı yaygın çim biçme teknikleri:

1. İşlem Madenciliği ve Yüksek Getiri Yatırım Dolandırıcılığı

Bir borsa, "işlem madenciliği" modeli olarak adlandırdığı bir sistemi tanıttı ve işlem ücretlerini platform coin'i şeklinde tamamen geri vereceğini, ayrıca yüksek oranda platform gelirini coin sahiplerine dağıtacağını taahhüt etti. Bu model, birçok yatırımcının akın etmesine neden oldu ve platform coin'i bir ara neredeyse yüz kat artış gösterdi. Ancak bu aslında bir çeşit dolaylı ICO'dur; kullanıcılar değerli Bitcoin'lerini sıfır maliyetli platform coin'i ile değiştirmiştir.

Başlangıçta kâr edenlerin nakde çevirmesi ve yeni fonların giriş hızının yavaşlamasıyla, platform coin'in fiyatı hızla düştü ve katılımcılar büyük kayıplar yaşadı. Bir yatırımcı, platform coin satın almak için neredeyse 2 milyon yuan yatırmıştı, ancak 4 ay sonra çıkarken yalnızca 100 bin yuan kalmıştı ve hatta bir ara intihar etmeye çalıştı.

Bunun yanı sıra, platform yüksek getirili yatırım ürünleri sunarak yatırımcıları çekmektedir. Bir yatırımcı son 200.000 yuanını buraya yatırdı ve sonuçta hepsi suya gitti. Aslında, platformun iddia ettiği yüksek getiriler, taahhüt ettiği geri dönüşleri karşılamaktan tamamen acizdir ve nihayetinde yalnızca fon havuzuna dayanarak çalışmaya devam edebilir, ta ki tamamen çökene kadar.

Kripto Varlıklar alanında benzer yüksek getirili yatırım dolandırıcılıkları pek de nadir değildir. 2019'un Haziran ayında, 200 milyar yuanı aşan bir tutarla ilgili bir sistem çöktü; bu sistem, yüksek getiri oranları ve yüksek komisyonlar aracılığıyla sürekli yeni yatırımcıları çekmekteydi.

2. Hava coin'in güzel rüyası

Birçok insan, 2017 ICO'sunun yarattığı zenginlik efsanesine kapılarak, sıradan bir yatırımla büyük servet kazanmayı hayal etti. Ancak gerçek genellikle beklentilerin tersine olur.

İhraççılar için, token çıkarmanın neredeyse sıfır maliyeti vardır; sadece konsepti iyi paketleyip, hikayeyi iyi anlatmak ya da çok katmanlı pazarlama modeli kullanarak alt kademe oluşturmak yeterlidir, böylece kolayca kar elde edebilirler. Ancak, bireysel yatırımcılar için, kâr elde etmek sadece yeni bir alıcının daha yüksek bir fiyatla piyasaya girmesine bağlıdır. Fiyatlar şişirildiğinde, düşük maliyetli tokenlere sahip olan spekülatörler genellikle satış yapmayı seçer, bu durumda bireysel yatırımcılar kaçınılmaz olarak alıcı olurlar.

Bazı proje sahipleri, tokenler çıkararak on milyarlarca yuan nakit elde ederken, yatırımcıların elindeki tokenler %90'dan fazla değer kaybetmiştir. Bu hava paraları ne gerçek bir değer yaratabilir ne de pozitif bir nakit akışına sahiptir, tamamen sıfır toplamlı bir oyun.

3. Yüksek Kaldıraçlı Sözleşmelerin Ölümcül Cazibesi

Kripto Varlıklar piyasasının türev sözleşmeleri daha da çılgın hale geldi, en yüksek 125 kat kaldıraç sunabiliyor, fiyat artış ve düşüş sınırı yok ve etkili bir düzenleme da bulunmuyor. Sık sık meydana gelen sözleşme fiyatlarındaki sert dalgalanmalar, borsa sistem arızaları, yönlendirilmiş likidasyon gibi sorunlar, yatırımcıların borsanın "günü kurtaran" yemleri haline gelmesini kolaylaştırıyor.

Bazı insanlar vadeli işlemlerde yüzlerce binler kazanmış olsa da, sonuçta kazançlarının neredeyse tamamını kaybederler, hatta borç batağına saplanırlar. Bir büyük yatırımcının dediği gibi, bir kişinin yetenekleri ile kazandığı servet eşleşmiyorsa, bu servet tatmin sağlamaz, aksine acının kaynağı haline gelir.

Kripto Varlıklar alanındaki dolandırıcılıkların bir türlü önlenememesinin temel nedeni, insan doğasının zayıf noktalarını avlamalarıdır. Hızla zengin olma cazibesi karşısında, çok az kişi aklını başında tutabilir. Başkalarının kazanç sağladığını gören birçok kişi, risk almayı göze alarak, kaynağı belirsiz yüksek getiri ürünlerine yatırım yapmaktan, değersiz token'ları speküle etmekten ve hatta yüksek riskli kaldıraçlı işlemlere katılmaktan kendini alamaz.

Kripto Varlıklar ekosisteminde, gerçekten uygulama değeri olanlar muhtemelen sadece Bitcoin ve stabil coin USDT'dir. Diğer büyük çoğunlukta bulunan kripto varlıklar, ya spekülasyon konseptleri ya da tamamen dolandırıcılık olarak değerlendirilmektedir. Hatta "dünya bilgisayarı" olarak adlandırılan Ethereum'un bile, gerçek hesaplama kapasitesi 90'lı yıllardaki hesap makinelerinin çok altında kalmaktadır.

İnsanın zayıflıklarıyla yüzleşirken, kendini kontrol etmeyi öğrenmek son derece önemlidir. Buffett'ın da dediği gibi, kimse yavaş yavaş zengin olmayı istemez. Buffett 30 yaşında hayatındaki ilk 1 milyon doları kazandı, 37 yaşında 10 milyon dolarlık bir servete sahipti ama servetinin %99'u 50 yaşından sonra birikti.

Hayat bir maratondur, önemli olan kendinize uygun bir parkur bulmak, yetenek sınırlarınızı net bir şekilde anlamak ve azimle ilerlemektir. Daha da önemlisi, kendinizi asla "iflas" durumuna sokmamaktır. İster milyonlarca doları olan birinin tüm servetini kaybetmesi, ister yüksek bir memurun düşmesi, ya da bir kumarbazın tüm birikimlerini kaybetmesi, hepsi bir tür "iflas" olarak görülebilir.

Mevcut ekonomik büyüme hızının yavaşladığı ve rekabetin giderek arttığı bir ortamda, büyük bir hata insanı bir daha asla ayağa kalkamayacağı bir duruma getirebilir. Şunu anlamalıyız ki, bireysel başarı büyük ölçüde zamanın sunduğu fırsatlar ve ülkenin gelişimine bağlıdır. Şu anı değerlendirin, risk almayın, bu bizim aklımızda tutmamız gereken bir ders.