Blockchain e TradFi: O caminho inovador da Ondo Finance

1. Contexto de Mercado

A próxima onda no mundo da Blockchain está mudando de uma profunda integração tecnológica para ativos. A pista RWA está liderando essa transformação, realizando uma convergência sem precedentes entre o ecossistema on-chain e a riqueza tradicional. Atualmente, a RWA já se tornou a sétima maior categoria no DeFi, com um valor total em custódia que ultrapassa 12 bilhões de dólares.

Os títulos do Tesouro dos EUA, como o ativo financeiro mais líquido do mundo, possuem alta liquidez, zero risco de inadimplência e outras vantagens, fornecendo um ponto de âncora confiável para a precificação de ativos e gestão de riscos. A combinação da pista RWA com os títulos do Tesouro dos EUA cria uma nova ferramenta de investimento que herda as vantagens dos títulos do Tesouro dos EUA e incorpora características do DeFi. Espera-se que até 2030 o mercado de tokenização de ativos não líquidos no mundo atinja 16 trilhões de dólares.

Atualmente, o valor de mercado dos títulos do governo tokenizados aumentou de 1,39 mil milhões de dólares há um ano para 6,89 mil milhões de dólares, com um enorme potencial de crescimento. A Ondo Finance, através dos dois produtos USDY e OUSG, ocupa cerca de 25% do mercado de títulos do governo dos EUA tokenizados, mantendo uma posição de liderança. O seu TVL também aumentou de 1 mil milhões de dólares para quase 1,2 mil milhões de dólares em apenas dois meses.

2. Visão geral do projeto

2.1 Introdução ao Projeto

A Ondo Finance lançou três produtos de títulos tokenizados, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, em colaboração com grandes instituições de gestão de ativos:

• Fundo de Títulos do Governo dos EUA ( OUSG )
• Fundos de obrigações de investimento de curto prazo ( OSTB )
• Fundos de obrigações corporativas de alto rendimento (OHYG)

A participação de mercado é de cerca de 20%, o valor de mercado dos produtos de dívida pública ultrapassa 1,22 milhões de dólares, e a taxa de gestão é de 0,15%.

2.2 Produtos principais

2.2.1 USDY

USDY é uma stablecoin que gera rendimento, apoiada por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, permitindo que os detentores ganhem juros automaticamente.

• Destinado a instituições e investidores qualificados fora dos Estados Unidos
• Emissão e resgate diária com base no valor líquido, com um período de bloqueio inicial de 40-50 dias.
• Taxa de retorno anual alvo de cerca de 5,2%(2025 ano 4 )

2.2.2 OUSG

OUSG é um fundo transferível na blockchain, que investe principalmente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, proporcionando exposição a esses títulos para os detentores.

• Ativo subjacente: principais investimentos em fundos de obrigações do governo de instituições como a BlackRock
• Atualização diária do preço NAV on-chain
• Taxa de gestão de 0,15%, sem taxa de desempenho
• APY é calculado com base na variação do valor líquido dos últimos 30 dias, atualizado a cada dia útil.

3. Mecanismos Chave

3.1 Flux Finance

A Flux Finance construiu um caminho de transmissão colaborativa na cadeia industrial:

• Base tecnológica: utilizando Layer2 e redes de liquidação transfronteiriças, trazendo liquidez de ativos tradicionais para um ambiente multichain
• Upstream: Através de grandes instituições financeiras que custodiam ativos tradicionais, emitem certificados em cadeia como USDY, OUSG.
• Meio da cadeia: liberar liquidez através das etapas Fund e Lend, realizando a refinanciamento de certificados de rendimento.
• A jusante: transmitir valor para todo o ecossistema Web3, fornecendo capital de baixo custo para novas áreas.

3.2 Ondo Chain

Ondo Chain é uma rede Blockchain projetada para ativos do mundo real:

• Suporte nativo para a mapeação de ativos RWA na Blockchain
• Adotar o modo de verificação de permissões
• Ferramenta de ponte entre cadeias integrada
• O processo de KYC obrigatório garante conformidade

3.3 Ondo Global Markets

Ondo GM é uma plataforma tokenizada que leva ativos financeiros tradicionais para a blockchain:

• Baseado na Ondo Chain e Bridge para a transferência de ativos entre cadeias
• Reunir os fundos dos pequenos investidores em uma pool de colateral unificada
• Simplificar processos de TradFi, aumentar a eficiência

4. Comparação de Mecanismos

A Ondo Finance liga o TradFi ao mundo cripto através de três grandes mecanismos:

• Ondo Chain oferece suporte nativo a RWA e validação de conformidade
• Ondo GM realiza a agregação de fundos entre instituições
• Flux Finance constrói um ecossistema de empréstimos fToken

Esses mecanismos atuam em conjunto, tornando a Ondo Finance um hub para a tokenização de ativos reais.

5. Resumo

A Ondo Finance está no cruzamento entre o TradFi e o mundo on-chain, desencadeando uma revolução de liquidez. Ela conecta a conformidade dos RWA subjacentes, a agregação de fundos entre instituições e o ecossistema fToken de rendimento instantâneo, liberando o potencial do mercado e atraindo uma nova onda de influxo de capital.

No futuro, a Ondo Finance espera abrir um enorme espaço de crescimento no mercado de RWA de 16 trilhões de dólares, impulsionando o processo de digitalização de ativos reais.

6. Resumo dos Destaques

1. Introduzir a "taxa de juros sem risco" como referência para DeFi através da tokenização de títulos do governo.

2. As três grandes mecanismos colaboram para conectar o "último quilómetro" entre o TradFi e o mundo das criptomoedas.

3. Reduzir as barreiras, permitindo que pequenos investimentos possam participar de estratégias financeiras avançadas

4. Construir uma infraestrutura financeira em blockchain eficiente e transparente para todas as condições.

5. Expandir o mercado tokenizado de 16 trilhões de dólares, pavimentando o caminho para a digitalização de ativos reais.