Dificuldades dos pagamentos U Card e o futuro do encriptação

Atualmente, o setor de pagamentos está em uma fase intermediária de transformação. Embora os produtos existentes tenham feito avanços significativos em design e experiência, ainda há um longo caminho a percorrer para construir um sistema de pagamentos Web3 completo e sustentável. Esse estado "não formado" acabou se tornando um dos focos de debate no mercado recentemente.

O U Card, como a mais recente forma de encriptação de pagamentos, é essencialmente um mecanismo de transição. Ele conecta contas na cadeia com stablecoins e fornece uma interface de consumo fora da cadeia, realizando a combinação da lógica de ativos Web2 e Web3. O U Card atrai atenção, em parte devido à expectativa dos usuários em relação ao consumo diário de ativos na cadeia, e, por outro lado, reflete a expansão das stablecoins para o varejo C-end e o setor de pagamentos locais.

No entanto, o modelo de operação do U Card depende fortemente da autorização do sistema financeiro tradicional, lutando para se manter entre a pressão regulatória e os lucros escassos. Estritamente falando, o U Card não é um modelo de negócio que gera lucros estáveis, mas sim uma forma de serviço que depende de autorizações externas. A equipe do projeto precisa realizar a liquidação através de múltiplos intermediários financeiros, sendo que eles próprios são apenas executores no final da cadeia.

O maior desafio que o U Card enfrenta são os altíssimos custos operacionais. O projeto não tem a receita estável de taxas de transação de uma bolsa, nem pode possuir a autoridade como os emissores de cartões, mas deve suportar a pressão do atendimento ao usuário. Para mudar essa situação, as possíveis saídas incluem: integrar-se a um sistema de contas, tornando-se parte de um sistema de liquidação; ou esperar pela melhoria da legislação sobre stablecoins nos Estados Unidos, aproveitando novas oportunidades quando a posição do dólar enfraquecer.

Quanto ao futuro desenvolvimento da encriptação de pagamentos, existem diferentes opiniões no mercado. Alguns acreditam que deve-se imitar completamente os hábitos de pagamento do dia a dia, enquanto outros defendem a busca de novos significados em redes anônimas. Estes últimos acreditam que a essência do pagamento não é a liquidação, mas sim a circulação, uma visão que está se desenvolvendo rapidamente no campo da blockchain.

No entanto, o que realmente está a impulsionar os pagamentos Web3 para o mainstream é o apoio político dos Estados Unidos às redes de pagamento com moedas estáveis. Com o avanço de legislações relacionadas, as moedas estáveis foram pela primeira vez atribuídas à posição de "infraestrutura de pagamento estratégica". Várias empresas de tecnologia financeira estão a promover ativamente a utilização de moedas estáveis em dólares em áreas como liquidação internacional e aquisição de comerciantes.

Diferente de um ecossistema fechado, este sistema de pagamento baseado em stablecoins tem potencial de globalização, podendo integrar-se com os sistemas de liquidação existentes. Ele não apenas pode assumir a abertura descentralizada, mas também pode aproveitar a base de crédito do sistema fiduciário existente.

O pagamento Web3 do futuro será construído sobre stablecoins em dólares e canais de liquidação em conformidade. Enfatiza a abstração de identidade, mas não evita a regulamentação, integrando a intenção do usuário sem sair dos limites legais. Neste sistema, os fundos não só podem entrar no mundo Web3, mas também podem sair livremente, servindo à troca de bens e serviços em todo o mundo.