Análise da moeda estável "sandwich": reestruturando o fluxo de capital global
A moeda estável, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstra como a blockchain pode fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para o sistema de pagamentos financeiro tradicional. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%; desde novembro, acelerou ainda mais. Atualmente, o valor total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 2500 milhões de dólares, e espera-se que continue a crescer de forma explosiva. Este tamanho já é capaz de suportar a movimentação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais da área sabem bem o valor das moedas estáveis: elas refletem plenamente a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível a construção de um circuito comercial de pagamento na cadeia. No entanto, o pagamento não é apenas uma questão de "transferência ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos do que uma simples transferência de fundos.
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável voltadas para empresas adota a arquitetura de "sanduíche de moeda estável", ou seja, utiliza a blockchain para substituir a transferência horizontal de valor/fundos dos canais de pagamento tradicionais, com as extremidades superior e inferior ainda dependendo do sistema de pagamento financeiro tradicional.
Este design, embora tenha trazido melhorias significativas, também limita a plena realização das vantagens da blockchain. Alguns profissionais da indústria acreditam que ainda não se viu uma vantagem clara dos pagamentos com moeda estável em termos de redução de custos e aumento de eficiência.
Portanto, vamos explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global:
Analisar o atual sistema de pagamentos transfronteiriços global;
Análise das melhorias específicas da arquitetura de sanduíche de moeda estável na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões;
Discutir como superar os desafios nas duas extremidades do sanduíche da moeda estável, aproveitando ao máximo o valor da blockchain.
Um. Estado atual dos pagamentos com moeda estável
Entre as muitas aplicações das moedas estáveis, os pagamentos B2B são os mais notáveis. Um relatório do setor mais recente mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares por mês. Uma plataforma de pagamentos relatou que as moedas estáveis representam quase metade de seu volume de transações, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente as moedas estáveis para efetuar pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. De acordo com relatos, uma grande empresa de pagamentos processa cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B; outra empresa revelou um tamanho anualizado de 12 mil milhões de dólares.
O uso de pagamentos globais está se tornando cada vez mais comum, principalmente porque, à medida que a infraestrutura de pagamento financeiro tradicional se torna cada vez mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain se tornam mais evidentes. Embora os sistemas tradicionais ainda consigam facilitar mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais a cada ano, empresas e bancos enfrentam enormes complexidades e problemas de atrasos.
II. Vários modos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada em SWIFT
Os pagamentos internacionais tradicionais dependem principalmente do sistema SWIFT. Para as transações entre bancos de diferentes países, todo o processo é dividido em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos"; o SWIFT é responsável por transmitir as instruções de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já abriram contas mútuas e podem realizar transferências de empréstimos diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que estão conectadas ao sistema SWIFT e são parceiras podem completar a transferência final. Se as partes não tiverem um relacionamento de cooperação direta, será necessário realizar a liquidação financeira através de um banco intermediário com as interfaces e posições de capital adequadas.
Este modelo pode levar a problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Mesmo entre países vizinhos com infraestrutura financeira pouco desenvolvida, os pagamentos transfronteiriços podem exigir a utilização de bancos de países desenvolvidos, o que traz grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriços baseado em PSP
O modelo de serviço do prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente pelo canal SWIFT. Este serviço é chamado de "conta multimoeda global" ou "conta de recebimento local".
A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriço, sendo o núcleo fornecer às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo-lhes efetuar pagamentos de forma flexível entre diferentes países. A XBMT é responsável pela gestão da conformidade e das relações bancárias, e as empresas obtêm um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado".
Embora tenha melhorado a experiência do usuário à primeira vista, o XBMT ainda é construído sobre a base do SWIFT, dependendo principalmente da gestão de liquidez sofisticada para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. A velocidade e a escala desse design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em países específicos, bem como pela eficiência de liquidação de suas próprias faixas de liquidação subjacentes.
2.3 moeda estável modo
moeda estável representa uma transição em um nível mais profundo: ela utiliza a tecnologia blockchain para reestruturar a forma como os negócios na internet operam.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de bloco da blockchain de emissão, o que é várias ordens de magnitude mais rápido do que os métodos tradicionais. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro razão compartilhado e verificável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas sobre plataformas de contratos inteligentes, permitindo que sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não são possíveis nas trilhas bancárias tradicionais se tornem realidade. Em protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de autorização.
Do ponto de vista macroeconómico, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem aumentar diretamente o PIB global: as empresas conseguem receber mais rapidamente, os fundos entram mais rapidamente nos processos downstream, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", o seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em todo o mundo sem necessidade de licença, algo que o sistema financeiro tradicional não consegue alcançar.
Três, a aplicação da moeda estável nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
No modelo tradicional, as empresas precisam preparar previamente os fundos, considerando atrasos na liquidação, riscos cambiais e outros fatores. Após a utilização de moeda estável, todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas em cada um dos países de origem e destino, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as partes. Isso simplifica significativamente o processo de gestão de fundos e reduz os custos operacionais.
3.2 B2B empresas pagamento
Cenários de pagamento B2B podem obter maiores benefícios com moeda estável, pois esses pagamentos costumam ser mais complexos e seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação empresarial. Com o uso de moeda estável, as empresas podem monitorar o status do pagamento em tempo real, e o financiamento pode estar diretamente vinculado a pontos de entrega com forte temporalidade, reduzindo riscos e acelerando a rotatividade de capital. Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem a necessidade de considerar o fechamento do mercado.
3.3 rede de liquidação de cartões
Uma grande rede de pagamentos começou a experimentar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor, substituindo o processo tradicional de transferência eletrônica. Este método beneficia os parceiros dentro da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais de forma oportuna, evitando riscos de câmbio. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito e outras infraestruturas financeiras entre os bancos da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sanduíche" em si, sem avançar além disso. Enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na trajetória da moeda fiduciária, teremos que adicionar uma camada de finanças tradicionais em ambas as extremidades do "sanduíche".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é libertar-se completamente dessa estrutura. Quando empresas e consumidores adotarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser concluído na blockchain, sem estar limitado a sistemas tradicionais. Uma vez que instituições financeiras e empresas realizem a liquidação totalmente com moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes.
A essência do futuro das finanças de pagamento é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços de finanças em cadeia em ambas as extremidades, então a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente entrará em uma nova fase.
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SatoshiLegend
· 4h atrás
Este dado subestima gravemente o risco de ataques de latência; a taxa de erro do código-fonte atinge 42%.
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DuckFluff
· 08-11 17:01
O sanduíche é realmente bom, estou com fome.
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ETHReserveBank
· 08-10 22:29
A velocidade de crescimento não é suficiente.
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WagmiOrRekt
· 08-10 22:27
Como é que três riscas se tornaram moeda?
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FrogInTheWell
· 08-10 22:26
Ah~ Que cheiro bom
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CryptoCross-TalkClub
· 08-10 22:12
Os sanduíches já saíram, como é que o mundo crypto está com fome...
moeda estável reconfigura o fluxo de capital global: supera as limitações da estrutura de sanduíche
Análise da moeda estável "sandwich": reestruturando o fluxo de capital global
A moeda estável, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstra como a blockchain pode fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para o sistema de pagamentos financeiro tradicional. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%; desde novembro, acelerou ainda mais. Atualmente, o valor total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 2500 milhões de dólares, e espera-se que continue a crescer de forma explosiva. Este tamanho já é capaz de suportar a movimentação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais da área sabem bem o valor das moedas estáveis: elas refletem plenamente a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível a construção de um circuito comercial de pagamento na cadeia. No entanto, o pagamento não é apenas uma questão de "transferência ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos do que uma simples transferência de fundos.
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável voltadas para empresas adota a arquitetura de "sanduíche de moeda estável", ou seja, utiliza a blockchain para substituir a transferência horizontal de valor/fundos dos canais de pagamento tradicionais, com as extremidades superior e inferior ainda dependendo do sistema de pagamento financeiro tradicional.
Este design, embora tenha trazido melhorias significativas, também limita a plena realização das vantagens da blockchain. Alguns profissionais da indústria acreditam que ainda não se viu uma vantagem clara dos pagamentos com moeda estável em termos de redução de custos e aumento de eficiência.
Portanto, vamos explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global:
Um. Estado atual dos pagamentos com moeda estável
Entre as muitas aplicações das moedas estáveis, os pagamentos B2B são os mais notáveis. Um relatório do setor mais recente mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares por mês. Uma plataforma de pagamentos relatou que as moedas estáveis representam quase metade de seu volume de transações, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente as moedas estáveis para efetuar pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. De acordo com relatos, uma grande empresa de pagamentos processa cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B; outra empresa revelou um tamanho anualizado de 12 mil milhões de dólares.
O uso de pagamentos globais está se tornando cada vez mais comum, principalmente porque, à medida que a infraestrutura de pagamento financeiro tradicional se torna cada vez mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain se tornam mais evidentes. Embora os sistemas tradicionais ainda consigam facilitar mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais a cada ano, empresas e bancos enfrentam enormes complexidades e problemas de atrasos.
II. Vários modos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada em SWIFT
Os pagamentos internacionais tradicionais dependem principalmente do sistema SWIFT. Para as transações entre bancos de diferentes países, todo o processo é dividido em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos"; o SWIFT é responsável por transmitir as instruções de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já abriram contas mútuas e podem realizar transferências de empréstimos diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que estão conectadas ao sistema SWIFT e são parceiras podem completar a transferência final. Se as partes não tiverem um relacionamento de cooperação direta, será necessário realizar a liquidação financeira através de um banco intermediário com as interfaces e posições de capital adequadas.
Este modelo pode levar a problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Mesmo entre países vizinhos com infraestrutura financeira pouco desenvolvida, os pagamentos transfronteiriços podem exigir a utilização de bancos de países desenvolvidos, o que traz grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriços baseado em PSP
O modelo de serviço do prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente pelo canal SWIFT. Este serviço é chamado de "conta multimoeda global" ou "conta de recebimento local".
A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriço, sendo o núcleo fornecer às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo-lhes efetuar pagamentos de forma flexível entre diferentes países. A XBMT é responsável pela gestão da conformidade e das relações bancárias, e as empresas obtêm um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado".
Embora tenha melhorado a experiência do usuário à primeira vista, o XBMT ainda é construído sobre a base do SWIFT, dependendo principalmente da gestão de liquidez sofisticada para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. A velocidade e a escala desse design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em países específicos, bem como pela eficiência de liquidação de suas próprias faixas de liquidação subjacentes.
2.3 moeda estável modo
moeda estável representa uma transição em um nível mais profundo: ela utiliza a tecnologia blockchain para reestruturar a forma como os negócios na internet operam.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de bloco da blockchain de emissão, o que é várias ordens de magnitude mais rápido do que os métodos tradicionais. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro razão compartilhado e verificável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas sobre plataformas de contratos inteligentes, permitindo que sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não são possíveis nas trilhas bancárias tradicionais se tornem realidade. Em protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de autorização.
Do ponto de vista macroeconómico, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem aumentar diretamente o PIB global: as empresas conseguem receber mais rapidamente, os fundos entram mais rapidamente nos processos downstream, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", o seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em todo o mundo sem necessidade de licença, algo que o sistema financeiro tradicional não consegue alcançar.
Três, a aplicação da moeda estável nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
No modelo tradicional, as empresas precisam preparar previamente os fundos, considerando atrasos na liquidação, riscos cambiais e outros fatores. Após a utilização de moeda estável, todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas em cada um dos países de origem e destino, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as partes. Isso simplifica significativamente o processo de gestão de fundos e reduz os custos operacionais.
3.2 B2B empresas pagamento
Cenários de pagamento B2B podem obter maiores benefícios com moeda estável, pois esses pagamentos costumam ser mais complexos e seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação empresarial. Com o uso de moeda estável, as empresas podem monitorar o status do pagamento em tempo real, e o financiamento pode estar diretamente vinculado a pontos de entrega com forte temporalidade, reduzindo riscos e acelerando a rotatividade de capital. Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem a necessidade de considerar o fechamento do mercado.
3.3 rede de liquidação de cartões
Uma grande rede de pagamentos começou a experimentar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor, substituindo o processo tradicional de transferência eletrônica. Este método beneficia os parceiros dentro da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais de forma oportuna, evitando riscos de câmbio. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito e outras infraestruturas financeiras entre os bancos da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sanduíche" em si, sem avançar além disso. Enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na trajetória da moeda fiduciária, teremos que adicionar uma camada de finanças tradicionais em ambas as extremidades do "sanduíche".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é libertar-se completamente dessa estrutura. Quando empresas e consumidores adotarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser concluído na blockchain, sem estar limitado a sistemas tradicionais. Uma vez que instituições financeiras e empresas realizem a liquidação totalmente com moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes.
A essência do futuro das finanças de pagamento é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços de finanças em cadeia em ambas as extremidades, então a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente entrará em uma nova fase.