Revisão do mercado de criptomoedas em julho de 2025: BTC atinge novo máximo, ETH sobe quase 50%
Em julho, o mercado de criptomoedas enfrentou uma nova rodada de subir. O Bitcoin (BTC) subiu 8,01% durante o mês, atingindo um recorde histórico de 120 mil dólares. O Ethereum (ETH) teve um desempenho ainda mais brilhante, com uma big pump de 48,80% no mês.
Esta onda de subida é suportada por múltiplos fatores. Em primeiro lugar, há um aumento contínuo na aquisição de ativos encriptados, especialmente BTC, por parte do setor empresarial. Em segundo lugar, os canais de ETF e stablecoins também continuam a ter entradas de capital. No entanto, as expectativas do mercado em relação a cortes nas taxas de juro pelo Fed e as mudanças na política tarifária limitaram, até certo ponto, a subida adicional dos preços, e também reprimiram temporariamente o desenvolvimento abrangente das altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e institucionais nos EUA têm aumentado gradualmente a alocação em ativos de encriptação representados pelo BTC. Com a implementação de políticas favoráveis, os ativos de encriptação e a indústria de blockchain entraram oficialmente em uma nova fase.
No entanto, os participantes do mercado de criptomoedas enfrentam uma situação complexa. Por um lado, a nova entrada de capital impulsiona o BTC a uma perspectiva de alta a longo prazo; por outro lado, o mercado de altcoins parece não chegar, e até mesmo o ETH caiu abaixo do preço do início deste ciclo de alta em abril. No entanto, o ETH rapidamente se recuperou em quase 50% em julho.
Análises do setor acreditam que a indústria de encriptação está em um ponto de viragem histórico. Os fatores que afetam a precificação de ativos mudaram significativamente, passando de ciclos de oferta e demanda e de uma onda de especulação para uma lógica de alocação de ativos de todos os tipos. Estamos no meio de uma onda de grandes mudanças na indústria.
Macroeconomia: Rebound da inflação e alternância de dados de emprego frios e quentes
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: o tempo de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, a direção da política tarifária e o desempenho dos dados econômicos e da inflação. O mercado manteve uma tendência positiva de compra na maior parte do tempo, mas sofreu uma correção após notícias que superaram as expectativas no final do mês.
O tema da reabertura da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve é repleto de dramatismo. Por um lado, há pressão política, por outro lado, o Federal Reserve mantém-se orientado por dados. Dentro do Federal Reserve, também surgiram divergências, com alguns membros apoiando uma redução rápida das taxas.
Após a reunião do FOMC em 31 de julho, as expectativas do mercado para uma redução da taxa de juros em setembro diminuíram temporariamente. No entanto, os dados fracos do emprego não agrícola divulgados em 1 de agosto rapidamente aumentaram a probabilidade de uma redução da taxa de juros.
A maior parte do tempo, o desempenho do índice S&P 500 é impulsionado principalmente pela expectativa de cortes nas taxas de juros em setembro e pela expectativa de lucros empresariais fortes. Após 28 de julho, com a probabilidade de cortes nas taxas de juros em setembro a diminuir, o mercado começou a ajustar após um grande pump de 3 meses consecutivos. BTC também caiu para menos de 115000 dólares, enquanto outras criptomoedas como o ETH apresentaram quedas ainda maiores.
Em termos de política tarifária, as novas taxas anunciadas em julho superaram as expectativas do mercado. O atual sistema tarifário apresenta uma estrutura de múltiplos níveis, adotando taxas diferenciadas para diferentes países e regiões. Este resultado aumentou as preocupações do mercado com o aumento da inflação.
Em termos de dados económicos, a economia dos Estados Unidos apresenta um desempenho relativamente forte. O PIB do segundo trimestre cresceu anualmente 3%, revertendo a tendência de crescimento negativo do primeiro trimestre. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia também mostram que a IA está a impulsionar o crescimento dos lucros. No entanto, a recuperação do consumo ainda é fraca e o investimento total das empresas está em queda.
Os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados a 1 de agosto, surpreenderam o mercado. O aumento de emprego foi apenas de 73 mil, muito abaixo da expectativa de 110 mil. Além disso, os dados dos dois meses anteriores também foram substancialmente revistos em baixa. Estes dados geraram pânico no mercado quanto a uma "aterragem suave", levando a uma queda acentuada no mercado de ações.
Ao longo do mês, o Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. BTC subiu 8,01%, ETH subiu 48,8%.
Olhando para agosto, o mercado de ações dos EUA ainda apresenta riscos de queda. Embora os dados de empregos não agrícolas fracos tenham aumentado a probabilidade de um corte de juros em setembro, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego no próximo mês serão muito observados.
Ativos encriptados: a tendência de BTC permanece inalterada, o mercado de pequenas moedas é promissor
Em julho, o BTC abriu a 107173,21 dólares, fechou a 115761,13 dólares, atingiu um novo máximo histórico de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações significativamente maior em relação a junho.
Do ponto de vista técnico, o BTC ainda opera acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se em uma nova fase de continuação de subida. O indicador MACD do ciclo mensal mostra que o mercado ainda está em uma forte dinâmica de subida.
No mercado de contratos, desde o início do mês até o final, o tamanho das posições continuou a subir, mostrando um forte entusiasmo para comprar. No entanto, no final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma clara tendência de queda, indicando que parte do capital alavancado optou por sair para se proteger.
Outro evento importante em julho é que parece haver sinais de início para o mercado de altcoins. Impulsionado pelas compras corporativas, o ETH teve uma grande alta de quase 50% em um único mês, e o par de negociação ETH/BTC rompeu a resistência técnica. Com o aumento das expectativas de corte de juros e a elevação da aversão ao risco, é muito provável que o mercado de altcoins se expanda novamente.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas
Em julho, impulsionados pelas compras, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de vendas deste mercado em alta. De acordo com os dados, os detentores de longo prazo reduziram suas participações em quase 200 mil BTC em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Correspondentemente, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
BTC passou de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo, aumentando a liquidez de curto prazo do mercado, o que exerce certa pressão sobre o preço. Mas vale a pena notar que a venda a curto prazo de grandes investidores iniciais tem um impacto muito menor no preço do mercado em comparação com o passado, mostrando que, à medida que a estrutura de participação do mercado muda, a profundidade do mercado aumentou significativamente.
As bolsas de criptomoedas centralizadas BTC continuam em estado de saída líquida, com mais de 40.000 moedas a serem retiradas, indicando que as compras institucionais ainda estão a decorrer. A alocação institucional é o motor direto da valorização do preço do BTC nesta fase do mercado em alta.
Até o final de julho, o volume de BTC mantido diretamente por empresas listadas já ultrapassou 4,5% do total da oferta. Desde o início do ano, a compra direta de BTC por empresas listadas e outras instituições já superou o canal do ETF de BTC à vista, tornando-se o maior comprador no mercado de BTC.
Fluxo de fundos: Julho torna-se o segundo mês de maior entrada da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de BTC e ETH, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas tornaram-se a única maior fonte de pressão de compra no mercado de BTC que pode ser estatisticamente contabilizada.
A entrada de 29,5 bilhões de dólares fez de julho o segundo maior mês de entrada de fundos da história, sendo o suporte material para o BTC quebrar a zona de consolidação de 8 meses e atingir um novo recorde.
É importante notar que o fluxo de capital total aumentou durante 5 meses consecutivos, impulsionando o BTC a subir continuamente desde o ponto mais baixo de seis meses atingido em abril. A alocação de BTC pelas empresas americanas continua a acelerar, e espera-se que continue a ser o fator mais importante para impulsionar o aumento dos preços no futuro próximo.
Além disso, em julho, os fluxos de fundos para o ETF de ETH à vista atingiram 5,298 bilhões de dólares, um novo recorde histórico, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de BTC à vista. Com as expectativas de corte de taxas de juros aumentando e a encriptação de ativos se tornando mais popular nos EUA, cada vez mais capital está fluindo para o ETH. Ao mesmo tempo, o número de empresas que alocam ETH também está aumentando, e no final do mês, o ETH alocado por essas empresas já representava 2,6% do total em circulação. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do BTC, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do ETH está se transferindo do mercado interno para o mercado externo.
Resumo e Perspectivas
Análise multidimensional mostra que o BTC ainda está no período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de touro, e após a volatilidade de agosto, é muito provável que continue a subir. O ETH lidera, com a expectativa de cortes nas taxas de juro a aquecer, o apetite por risco do mercado aumenta, e é muito provável que o mercado de pequenas moedas se expanda plenamente.
É preciso ter atenção, pois as mudanças na política tarifária, a inflação nos EUA e os dados de emprego continuam a ser fatores de risco potenciais.
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BlockchainBouncer
· 08-11 09:24
bull run冲冲冲 Novo alto não consigo esperar mais
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CoinBasedThinking
· 08-09 16:51
BTC esta onda está muito forte, eu acredito que amanhã de manhã chega a 15w
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MEV_Whisperer
· 08-09 16:50
Eu disse que o BTC poderia ultrapassar os cem mil, mas vocês não acreditaram.
BTC atinge um novo máximo de 120 mil dólares ETH subiu 48% em um mês Revisão do mercado de criptomoedas em julho de 2025
Revisão do mercado de criptomoedas em julho de 2025: BTC atinge novo máximo, ETH sobe quase 50%
Em julho, o mercado de criptomoedas enfrentou uma nova rodada de subir. O Bitcoin (BTC) subiu 8,01% durante o mês, atingindo um recorde histórico de 120 mil dólares. O Ethereum (ETH) teve um desempenho ainda mais brilhante, com uma big pump de 48,80% no mês.
Esta onda de subida é suportada por múltiplos fatores. Em primeiro lugar, há um aumento contínuo na aquisição de ativos encriptados, especialmente BTC, por parte do setor empresarial. Em segundo lugar, os canais de ETF e stablecoins também continuam a ter entradas de capital. No entanto, as expectativas do mercado em relação a cortes nas taxas de juro pelo Fed e as mudanças na política tarifária limitaram, até certo ponto, a subida adicional dos preços, e também reprimiram temporariamente o desenvolvimento abrangente das altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e institucionais nos EUA têm aumentado gradualmente a alocação em ativos de encriptação representados pelo BTC. Com a implementação de políticas favoráveis, os ativos de encriptação e a indústria de blockchain entraram oficialmente em uma nova fase.
No entanto, os participantes do mercado de criptomoedas enfrentam uma situação complexa. Por um lado, a nova entrada de capital impulsiona o BTC a uma perspectiva de alta a longo prazo; por outro lado, o mercado de altcoins parece não chegar, e até mesmo o ETH caiu abaixo do preço do início deste ciclo de alta em abril. No entanto, o ETH rapidamente se recuperou em quase 50% em julho.
Análises do setor acreditam que a indústria de encriptação está em um ponto de viragem histórico. Os fatores que afetam a precificação de ativos mudaram significativamente, passando de ciclos de oferta e demanda e de uma onda de especulação para uma lógica de alocação de ativos de todos os tipos. Estamos no meio de uma onda de grandes mudanças na indústria.
Macroeconomia: Rebound da inflação e alternância de dados de emprego frios e quentes
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente influenciado por três fatores: o tempo de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, a direção da política tarifária e o desempenho dos dados econômicos e da inflação. O mercado manteve uma tendência positiva de compra na maior parte do tempo, mas sofreu uma correção após notícias que superaram as expectativas no final do mês.
O tema da reabertura da redução das taxas de juros pelo Federal Reserve é repleto de dramatismo. Por um lado, há pressão política, por outro lado, o Federal Reserve mantém-se orientado por dados. Dentro do Federal Reserve, também surgiram divergências, com alguns membros apoiando uma redução rápida das taxas.
Após a reunião do FOMC em 31 de julho, as expectativas do mercado para uma redução da taxa de juros em setembro diminuíram temporariamente. No entanto, os dados fracos do emprego não agrícola divulgados em 1 de agosto rapidamente aumentaram a probabilidade de uma redução da taxa de juros.
A maior parte do tempo, o desempenho do índice S&P 500 é impulsionado principalmente pela expectativa de cortes nas taxas de juros em setembro e pela expectativa de lucros empresariais fortes. Após 28 de julho, com a probabilidade de cortes nas taxas de juros em setembro a diminuir, o mercado começou a ajustar após um grande pump de 3 meses consecutivos. BTC também caiu para menos de 115000 dólares, enquanto outras criptomoedas como o ETH apresentaram quedas ainda maiores.
Em termos de política tarifária, as novas taxas anunciadas em julho superaram as expectativas do mercado. O atual sistema tarifário apresenta uma estrutura de múltiplos níveis, adotando taxas diferenciadas para diferentes países e regiões. Este resultado aumentou as preocupações do mercado com o aumento da inflação.
Em termos de dados económicos, a economia dos Estados Unidos apresenta um desempenho relativamente forte. O PIB do segundo trimestre cresceu anualmente 3%, revertendo a tendência de crescimento negativo do primeiro trimestre. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia também mostram que a IA está a impulsionar o crescimento dos lucros. No entanto, a recuperação do consumo ainda é fraca e o investimento total das empresas está em queda.
Os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados a 1 de agosto, surpreenderam o mercado. O aumento de emprego foi apenas de 73 mil, muito abaixo da expectativa de 110 mil. Além disso, os dados dos dois meses anteriores também foram substancialmente revistos em baixa. Estes dados geraram pânico no mercado quanto a uma "aterragem suave", levando a uma queda acentuada no mercado de ações.
Ao longo do mês, o Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. BTC subiu 8,01%, ETH subiu 48,8%.
Olhando para agosto, o mercado de ações dos EUA ainda apresenta riscos de queda. Embora os dados de empregos não agrícolas fracos tenham aumentado a probabilidade de um corte de juros em setembro, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego no próximo mês serão muito observados.
Ativos encriptados: a tendência de BTC permanece inalterada, o mercado de pequenas moedas é promissor
Em julho, o BTC abriu a 107173,21 dólares, fechou a 115761,13 dólares, atingiu um novo máximo histórico de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações significativamente maior em relação a junho.
Do ponto de vista técnico, o BTC ainda opera acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se em uma nova fase de continuação de subida. O indicador MACD do ciclo mensal mostra que o mercado ainda está em uma forte dinâmica de subida.
No mercado de contratos, desde o início do mês até o final, o tamanho das posições continuou a subir, mostrando um forte entusiasmo para comprar. No entanto, no final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma clara tendência de queda, indicando que parte do capital alavancado optou por sair para se proteger.
Outro evento importante em julho é que parece haver sinais de início para o mercado de altcoins. Impulsionado pelas compras corporativas, o ETH teve uma grande alta de quase 50% em um único mês, e o par de negociação ETH/BTC rompeu a resistência técnica. Com o aumento das expectativas de corte de juros e a elevação da aversão ao risco, é muito provável que o mercado de altcoins se expanda novamente.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas
Em julho, impulsionados pelas compras, os detentores de longo prazo iniciaram a terceira onda de vendas deste mercado em alta. De acordo com os dados, os detentores de longo prazo reduziram suas participações em quase 200 mil BTC em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Correspondentemente, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
BTC passou de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo, aumentando a liquidez de curto prazo do mercado, o que exerce certa pressão sobre o preço. Mas vale a pena notar que a venda a curto prazo de grandes investidores iniciais tem um impacto muito menor no preço do mercado em comparação com o passado, mostrando que, à medida que a estrutura de participação do mercado muda, a profundidade do mercado aumentou significativamente.
As bolsas de criptomoedas centralizadas BTC continuam em estado de saída líquida, com mais de 40.000 moedas a serem retiradas, indicando que as compras institucionais ainda estão a decorrer. A alocação institucional é o motor direto da valorização do preço do BTC nesta fase do mercado em alta.
Até o final de julho, o volume de BTC mantido diretamente por empresas listadas já ultrapassou 4,5% do total da oferta. Desde o início do ano, a compra direta de BTC por empresas listadas e outras instituições já superou o canal do ETF de BTC à vista, tornando-se o maior comprador no mercado de BTC.
Fluxo de fundos: Julho torna-se o segundo mês de maior entrada da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de criptomoedas, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de BTC e ETH, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas tornaram-se a única maior fonte de pressão de compra no mercado de BTC que pode ser estatisticamente contabilizada.
A entrada de 29,5 bilhões de dólares fez de julho o segundo maior mês de entrada de fundos da história, sendo o suporte material para o BTC quebrar a zona de consolidação de 8 meses e atingir um novo recorde.
É importante notar que o fluxo de capital total aumentou durante 5 meses consecutivos, impulsionando o BTC a subir continuamente desde o ponto mais baixo de seis meses atingido em abril. A alocação de BTC pelas empresas americanas continua a acelerar, e espera-se que continue a ser o fator mais importante para impulsionar o aumento dos preços no futuro próximo.
Além disso, em julho, os fluxos de fundos para o ETF de ETH à vista atingiram 5,298 bilhões de dólares, um novo recorde histórico, perto dos 6,061 bilhões de dólares do ETF de BTC à vista. Com as expectativas de corte de taxas de juros aumentando e a encriptação de ativos se tornando mais popular nos EUA, cada vez mais capital está fluindo para o ETH. Ao mesmo tempo, o número de empresas que alocam ETH também está aumentando, e no final do mês, o ETH alocado por essas empresas já representava 2,6% do total em circulação. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do BTC, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do ETH está se transferindo do mercado interno para o mercado externo.
Resumo e Perspectivas
Análise multidimensional mostra que o BTC ainda está no período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de touro, e após a volatilidade de agosto, é muito provável que continue a subir. O ETH lidera, com a expectativa de cortes nas taxas de juro a aquecer, o apetite por risco do mercado aumenta, e é muito provável que o mercado de pequenas moedas se expanda plenamente.
É preciso ter atenção, pois as mudanças na política tarifária, a inflação nos EUA e os dados de emprego continuam a ser fatores de risco potenciais.