Fatores macroeconômicos e mudanças na liquidez levam o mercado de criptomoedas a um período de ajuste
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de consolidação volátil, principalmente devido à dupla influência do ambiente macroeconômico e das mudanças na liquidez do capital.
A nível macro, a expectativa de atraso na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, o aumento dos riscos geopolíticos e outros fatores têm reprimido a preferência pelo risco no mercado. No que diz respeito à liquidez, os fluxos de capital para ETFs mudaram de entrada para saída, a emissão de stablecoins aumentou de forma moderada, e o prémio do USDT fora do mercado caiu, refletindo uma atitude cautelosa por parte dos investidores.
Neste contexto, o Bitcoin mantém-se relativamente forte, mas o impulso de alta está a enfraquecer, enquanto o Ethereum apresenta uma tendência de fraqueza e formação de fundo. A liquidez do mercado de criptomoedas está claramente a esgotar-se, com a participação de mercado a continuar a cair, encontrando-se em um período de liberação de risco.
De acordo com os dados on-chain, a oferta de detentores de Bitcoin de longo prazo atingiu um novo máximo em seis meses, mostrando um aumento na confiança dos investidores de longo prazo. No entanto, a oferta de detentores de curto prazo teve uma leve recuperação recentemente, o que pode refletir uma parte da demanda especulativa de curto prazo. A proporção de endereços que detêm entre 1000 e 10000 moedas aumentou, e a faixa de 10.3-10.5 mil dólares viu um aumento significativo de novas participações, tornando-se uma nova área de concentração.
De uma forma geral, o mercado encontra-se numa fase de defesa e consolidação. Recomenda-se aos investidores que mantenham cautela e prestem atenção às mudanças na tendência do Ethereum e ao ritmo de fluxo de capital, aguardando que o mercado se estabilize antes de considerar a alocação em ativos de alto risco. Ao mesmo tempo, é necessário acompanhar de perto as mudanças nas políticas da Reserva Federal, na tendência do dólar e outros fatores macroeconômicos que possam afetar o mercado.
Análise dos fatores macroeconômicos
Situação da dívida dos EUA e do déficit fiscal
Os Estados Unidos enfrentam atualmente um pesado fardo da dívida, com um total de 36 trilhões de dólares e despesas com juros que atingem 880 bilhões de dólares por ano. Espera-se que nos próximos 10 anos haja um déficit adicional de 3 trilhões de dólares. A Moody's já rebaixou a classificação de crédito dos Estados Unidos de AAA para Aa1, gerando preocupações no mercado.
Esta situação pode enfraquecer a confiança a longo prazo dos investidores no dólar, fazendo com que parte do capital se desloque para ativos de refúgio como o bitcoin. De facto, em abril de 2024, os problemas da dívida já tinham impulsionado o preço do bitcoin.
Expectativas de redução da taxa de juro da Reserva Federal
De acordo com os dados do CME FedWatch, as expectativas do mercado em relação à possibilidade de o Federal Reserve começar a reduzir as taxas de juro na segunda metade de 2025 estão a aumentar. Até outubro de 2025, a probabilidade de as taxas de juro caírem para a faixa de 3,75%-4% já subiu para 39,2%. Se as taxas forem reduzidas em 1%, isso poderá poupar mais de 100 mil milhões de dólares em despesas de juros para os EUA a cada ano.
As expectativas de corte de juros são favoráveis para ativos de risco como o Bitcoin. Após o corte de 50 pontos base pelo Federal Reserve em setembro de 2024, o Bitcoin iniciou uma clara tendência de alta.
Tendência do dólar
O índice do dólar apresentou um desempenho fraco em maio, mas espera-se que possa estabilizar na segunda metade do ano. Em dezembro de 2024, o índice do dólar alcançou uma nova máxima em dois anos. O movimento do dólar é inversamente correlacionado ao Bitcoin, e a fraqueza do dólar favorece a alta do Bitcoin.
Se o dólar continuar forte, poderá haver pressão sobre o Bitcoin a curto prazo. Mas a longo prazo, a diminuição da confiança no dólar poderá, na verdade, impulsionar o Bitcoin.
Análise de dados em cadeia
Fluxo de fundos de stablecoins e ETFs
Nesta semana, a emissão diária de stablecoins aumentou em 143 milhões de dólares, um aumento de 82% em relação ao período anterior, mas ainda abaixo dos níveis de pico anteriores, refletindo uma tendência de recuperação moderada do fluxo de fundos.
No que diz respeito aos ETFs, esta semana houve uma saída líquida de 697 milhões de dólares, a primeira retirada significativa em recente, indicando que a atitude dos investidores institucionais está a tornar-se cautelosa. Embora a escala da saída seja relativamente limitada, é necessário estar atento ao risco de ajustes a curto prazo.
Prémio em mercado de balcão e compra de microestratégia
A taxa de prémio fora de bolsa de USDT e USDC caiu abaixo de 100%, entrando na zona de desconto, estabelecendo novos mínimos em meses, refletindo a insuficiência de compras fora de bolsa e a diminuição da aversão ao risco do mercado.
A MicroStrategy diminuiu recentemente o ritmo de compra de Bitcoin, adquirindo apenas 705 unidades em 2 de junho, uma redução significativa em relação ao período anterior, mostrando uma tendência de cautela nas atuais condições de mercado.
Comportamento de Detentores de Curto e Longo Prazo
O suprimento de detentores de longo prazo continua a aumentar, atingindo cerca de 14,4 milhões de bitcoins, um novo máximo em quase seis meses, mostrando um aumento na confiança dos investimentos a longo prazo.
A quantidade de detentores de curto prazo tem diminuído continuamente desde o início do ano, mas na última semana houve uma ligeira recuperação, o que pode refletir que alguns traders de curto prazo estão começando a comprar na baixa.
De um modo geral, a situação de fundos e a emoção do mercado não estão boas, mas a análise técnica ainda tem espaço para uma recuperação. Recomenda-se prestar atenção às próximas movimentações de compra da MicroStrategy e ao desempenho das altcoins, para avaliar se a emoção do mercado está a melhorar. Os investidores devem manter cautela e esperar por sinais de estabilização mais claros.
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RumbleValidator
· 08-11 20:33
Não é uma questão de queda da taxa de stake. A verdade está na verificação da eficiência dos dados na cadeia.
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MemeTokenGenius
· 08-11 03:54
Bem feito, o altcoin quase colapsou.
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RooftopVIP
· 08-09 02:33
Outra vez o ponto de inflexão entre o touro e o urso, investi tudo.
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MevHunter
· 08-09 02:32
fazer as pessoas de parvas não é?
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CountdownToBroke
· 08-09 02:32
cair cair é mais saudável, de qualquer forma eu já Tudo em.
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FlatlineTrader
· 08-09 02:16
o btc está a oscilar novamente, estou a perder a cabeça
Ajuste macroeconômico e saída de fundos mercado de criptomoedas entra em um período de consolidação de oscilações.
Fatores macroeconômicos e mudanças na liquidez levam o mercado de criptomoedas a um período de ajuste
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de consolidação volátil, principalmente devido à dupla influência do ambiente macroeconômico e das mudanças na liquidez do capital.
A nível macro, a expectativa de atraso na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, o aumento dos riscos geopolíticos e outros fatores têm reprimido a preferência pelo risco no mercado. No que diz respeito à liquidez, os fluxos de capital para ETFs mudaram de entrada para saída, a emissão de stablecoins aumentou de forma moderada, e o prémio do USDT fora do mercado caiu, refletindo uma atitude cautelosa por parte dos investidores.
Neste contexto, o Bitcoin mantém-se relativamente forte, mas o impulso de alta está a enfraquecer, enquanto o Ethereum apresenta uma tendência de fraqueza e formação de fundo. A liquidez do mercado de criptomoedas está claramente a esgotar-se, com a participação de mercado a continuar a cair, encontrando-se em um período de liberação de risco.
De acordo com os dados on-chain, a oferta de detentores de Bitcoin de longo prazo atingiu um novo máximo em seis meses, mostrando um aumento na confiança dos investidores de longo prazo. No entanto, a oferta de detentores de curto prazo teve uma leve recuperação recentemente, o que pode refletir uma parte da demanda especulativa de curto prazo. A proporção de endereços que detêm entre 1000 e 10000 moedas aumentou, e a faixa de 10.3-10.5 mil dólares viu um aumento significativo de novas participações, tornando-se uma nova área de concentração.
De uma forma geral, o mercado encontra-se numa fase de defesa e consolidação. Recomenda-se aos investidores que mantenham cautela e prestem atenção às mudanças na tendência do Ethereum e ao ritmo de fluxo de capital, aguardando que o mercado se estabilize antes de considerar a alocação em ativos de alto risco. Ao mesmo tempo, é necessário acompanhar de perto as mudanças nas políticas da Reserva Federal, na tendência do dólar e outros fatores macroeconômicos que possam afetar o mercado.
Análise dos fatores macroeconômicos
Situação da dívida dos EUA e do déficit fiscal
Os Estados Unidos enfrentam atualmente um pesado fardo da dívida, com um total de 36 trilhões de dólares e despesas com juros que atingem 880 bilhões de dólares por ano. Espera-se que nos próximos 10 anos haja um déficit adicional de 3 trilhões de dólares. A Moody's já rebaixou a classificação de crédito dos Estados Unidos de AAA para Aa1, gerando preocupações no mercado.
Esta situação pode enfraquecer a confiança a longo prazo dos investidores no dólar, fazendo com que parte do capital se desloque para ativos de refúgio como o bitcoin. De facto, em abril de 2024, os problemas da dívida já tinham impulsionado o preço do bitcoin.
Expectativas de redução da taxa de juro da Reserva Federal
De acordo com os dados do CME FedWatch, as expectativas do mercado em relação à possibilidade de o Federal Reserve começar a reduzir as taxas de juro na segunda metade de 2025 estão a aumentar. Até outubro de 2025, a probabilidade de as taxas de juro caírem para a faixa de 3,75%-4% já subiu para 39,2%. Se as taxas forem reduzidas em 1%, isso poderá poupar mais de 100 mil milhões de dólares em despesas de juros para os EUA a cada ano.
As expectativas de corte de juros são favoráveis para ativos de risco como o Bitcoin. Após o corte de 50 pontos base pelo Federal Reserve em setembro de 2024, o Bitcoin iniciou uma clara tendência de alta.
Tendência do dólar
O índice do dólar apresentou um desempenho fraco em maio, mas espera-se que possa estabilizar na segunda metade do ano. Em dezembro de 2024, o índice do dólar alcançou uma nova máxima em dois anos. O movimento do dólar é inversamente correlacionado ao Bitcoin, e a fraqueza do dólar favorece a alta do Bitcoin.
Se o dólar continuar forte, poderá haver pressão sobre o Bitcoin a curto prazo. Mas a longo prazo, a diminuição da confiança no dólar poderá, na verdade, impulsionar o Bitcoin.
Análise de dados em cadeia
Fluxo de fundos de stablecoins e ETFs
Nesta semana, a emissão diária de stablecoins aumentou em 143 milhões de dólares, um aumento de 82% em relação ao período anterior, mas ainda abaixo dos níveis de pico anteriores, refletindo uma tendência de recuperação moderada do fluxo de fundos.
No que diz respeito aos ETFs, esta semana houve uma saída líquida de 697 milhões de dólares, a primeira retirada significativa em recente, indicando que a atitude dos investidores institucionais está a tornar-se cautelosa. Embora a escala da saída seja relativamente limitada, é necessário estar atento ao risco de ajustes a curto prazo.
Prémio em mercado de balcão e compra de microestratégia
A taxa de prémio fora de bolsa de USDT e USDC caiu abaixo de 100%, entrando na zona de desconto, estabelecendo novos mínimos em meses, refletindo a insuficiência de compras fora de bolsa e a diminuição da aversão ao risco do mercado.
A MicroStrategy diminuiu recentemente o ritmo de compra de Bitcoin, adquirindo apenas 705 unidades em 2 de junho, uma redução significativa em relação ao período anterior, mostrando uma tendência de cautela nas atuais condições de mercado.
Comportamento de Detentores de Curto e Longo Prazo
O suprimento de detentores de longo prazo continua a aumentar, atingindo cerca de 14,4 milhões de bitcoins, um novo máximo em quase seis meses, mostrando um aumento na confiança dos investimentos a longo prazo.
A quantidade de detentores de curto prazo tem diminuído continuamente desde o início do ano, mas na última semana houve uma ligeira recuperação, o que pode refletir que alguns traders de curto prazo estão começando a comprar na baixa.
De um modo geral, a situação de fundos e a emoção do mercado não estão boas, mas a análise técnica ainda tem espaço para uma recuperação. Recomenda-se prestar atenção às próximas movimentações de compra da MicroStrategy e ao desempenho das altcoins, para avaliar se a emoção do mercado está a melhorar. Os investidores devem manter cautela e esperar por sinais de estabilização mais claros.