Análise das razões por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação intensa, testando repetidamente a zona de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares, mas sem conseguir romper. Essa grande flutuação em um curto espaço de tempo foi principalmente influenciada pelos seguintes fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de capital institucional e ajustes normais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma clara correção na posição de 24295 dólares. Como o mapa térmico das exchanges mostrava uma forte concentração de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, uma queda de 10%. Isso se deve principalmente a liquidações em cadeia nas principais bolsas de futuros.
No mercado de futuros, os traders costumam usar alta alavancagem para realizar grandes transações. Por exemplo, a taxa de alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com apenas 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin a cair abaixo de 22000 dólares, contratos de compra no valor de centenas de milhões de dólares foram liquidadas. Dados mostram que, em 4 horas, cerca de 474 milhões de dólares em contratos futuros foram forçosamente liquidadas.
A liquidação em grande escala provocará flutuações acentuadas, pois obriga os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo. No mercado de 21 de dezembro, muitos detentores de contratos longos sofreram liquidações, agravando a tendência de queda do preço do Bitcoin.
Um indicador importante para avaliar a tendência do mercado de futuros é a taxa de financiamento. As bolsas de futuros utilizam o mecanismo de "compensação de negociação" para equilibrar o mercado. Quando há muitos compradores, eles precisam pagar compensação aos vendedores, e vice-versa. Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin chegou a 0,1%, o que significa que ficar comprado em Bitcoin se tornou uma operação congestionada.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar um ajuste saudável
Há analistas que apontam que, se o fluxo de fundos institucionais diminuir, isso poderá aumentar o risco de correção do Bitcoin. Durante todo o ano de 2020, os investidores institucionais foram uma força importante que impulsionou a subida contínua do Bitcoin. Dados mostram que o interesse institucional pelo Bitcoin cresceu significativamente em 2020.
Quando a maior demanda dos compradores começa a diminuir, a probabilidade de um ajuste profundo aumenta. Isso pode desencadear uma liquidação em cadeia e levar a uma queda de preço, agravando ainda mais a queda do Bitcoin. No entanto, analistas on-chain afirmam que, mesmo que ocorra um ajuste, a sua duração pode ser relativamente curta.
O CEO de uma plataforma de análise de dados apontou que o risco de um recuo causado por grandes investidores vendendo bitcoin em exchanges aumentou. No entanto, ele também disse que o preço da moeda provavelmente se recuperará rapidamente após o recuo, principalmente porque a forte demanda dos compradores compensará o impacto do recuo.
A tendência macro permanece positiva
Do ponto de vista macroeconômico, uma tendência positiva é que a saída de fundos das bolsas está a diminuir, enquanto as reservas de stablecoins nas bolsas estão a aumentar. Isso indica duas coisas: que os grandes investidores que vendem ativamente nas bolsas podem estar a diminuir; e que os fundos que estavam a observar anteriormente estão a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores costumam armazenar os fundos obtidos com a venda de criptomoedas em stablecoins, como o USDT. Isso se deve ao fato de que comprar outras criptomoedas usando stablecoins é mais conveniente. Portanto, o aumento das reservas de stablecoins das exchanges significa que os investidores estão reinvestindo depósitos em dólares em ativos criptográficos principais, como o Bitcoin.
A curto prazo, um fator de incerteza na tendência de preço do Bitcoin é um conhecido fundo de investimento em criptomoedas. Os dados mostram que o prêmio do fundo de confiança em Bitcoin atingiu 41%, o que significa que os investidores estão pagando 41% a mais pelo Bitcoin comprado através desse fundo em comparação com o preço à vista.
A existência desse fenômeno de alta flutuação deve-se principalmente ao fato de que os Estados Unidos ainda não aprovaram o Bitcoin ETF, tornando esse fundo a ferramenta de investimento preferida para muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto essa flutuação permanecer próxima aos altos históricos, o risco de uma queda abrupta na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo. Considerando que atualmente não há sinais claros de queda na flutuação, a possibilidade de uma grande correção no Bitcoin devido à redução do fluxo de capital institucional ainda é pequena.
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AltcoinMarathoner
· 07-19 23:54
apenas mais um marco de milha nesta maratona crypto... acumule e hidrate-se, família
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OnchainFortuneTeller
· 07-17 06:19
idiotas uma vez atrás da outra foram feitos de parvas
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Ser_APY_2000
· 07-17 00:55
Outra rodada de grande reestruturação dos idiotas.
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TeaTimeTrader
· 07-17 00:31
A principal alta ainda precisa de mais uma onda.
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MemecoinTrader
· 07-17 00:23
taxas de financiamento altas = armadilha de liquidez... ngmi degens
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Layer3Dreamer
· 07-17 00:11
teoricamente falando, as liquidações em cascata seguem a teoria dos jogos recursiva...
Bitcoin de flutuação intensa a curto prazo, liquidações em cadeia e fundos institucionais são fatores-chave
Análise das razões por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação intensa, testando repetidamente a zona de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares, mas sem conseguir romper. Essa grande flutuação em um curto espaço de tempo foi principalmente influenciada pelos seguintes fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de capital institucional e ajustes normais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma clara correção na posição de 24295 dólares. Como o mapa térmico das exchanges mostrava uma forte concentração de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, uma queda de 10%. Isso se deve principalmente a liquidações em cadeia nas principais bolsas de futuros.
No mercado de futuros, os traders costumam usar alta alavancagem para realizar grandes transações. Por exemplo, a taxa de alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com apenas 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin a cair abaixo de 22000 dólares, contratos de compra no valor de centenas de milhões de dólares foram liquidadas. Dados mostram que, em 4 horas, cerca de 474 milhões de dólares em contratos futuros foram forçosamente liquidadas.
A liquidação em grande escala provocará flutuações acentuadas, pois obriga os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo. No mercado de 21 de dezembro, muitos detentores de contratos longos sofreram liquidações, agravando a tendência de queda do preço do Bitcoin.
Um indicador importante para avaliar a tendência do mercado de futuros é a taxa de financiamento. As bolsas de futuros utilizam o mecanismo de "compensação de negociação" para equilibrar o mercado. Quando há muitos compradores, eles precisam pagar compensação aos vendedores, e vice-versa. Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin chegou a 0,1%, o que significa que ficar comprado em Bitcoin se tornou uma operação congestionada.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar um ajuste saudável
Há analistas que apontam que, se o fluxo de fundos institucionais diminuir, isso poderá aumentar o risco de correção do Bitcoin. Durante todo o ano de 2020, os investidores institucionais foram uma força importante que impulsionou a subida contínua do Bitcoin. Dados mostram que o interesse institucional pelo Bitcoin cresceu significativamente em 2020.
Quando a maior demanda dos compradores começa a diminuir, a probabilidade de um ajuste profundo aumenta. Isso pode desencadear uma liquidação em cadeia e levar a uma queda de preço, agravando ainda mais a queda do Bitcoin. No entanto, analistas on-chain afirmam que, mesmo que ocorra um ajuste, a sua duração pode ser relativamente curta.
O CEO de uma plataforma de análise de dados apontou que o risco de um recuo causado por grandes investidores vendendo bitcoin em exchanges aumentou. No entanto, ele também disse que o preço da moeda provavelmente se recuperará rapidamente após o recuo, principalmente porque a forte demanda dos compradores compensará o impacto do recuo.
A tendência macro permanece positiva
Do ponto de vista macroeconômico, uma tendência positiva é que a saída de fundos das bolsas está a diminuir, enquanto as reservas de stablecoins nas bolsas estão a aumentar. Isso indica duas coisas: que os grandes investidores que vendem ativamente nas bolsas podem estar a diminuir; e que os fundos que estavam a observar anteriormente estão a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores costumam armazenar os fundos obtidos com a venda de criptomoedas em stablecoins, como o USDT. Isso se deve ao fato de que comprar outras criptomoedas usando stablecoins é mais conveniente. Portanto, o aumento das reservas de stablecoins das exchanges significa que os investidores estão reinvestindo depósitos em dólares em ativos criptográficos principais, como o Bitcoin.
A curto prazo, um fator de incerteza na tendência de preço do Bitcoin é um conhecido fundo de investimento em criptomoedas. Os dados mostram que o prêmio do fundo de confiança em Bitcoin atingiu 41%, o que significa que os investidores estão pagando 41% a mais pelo Bitcoin comprado através desse fundo em comparação com o preço à vista.
A existência desse fenômeno de alta flutuação deve-se principalmente ao fato de que os Estados Unidos ainda não aprovaram o Bitcoin ETF, tornando esse fundo a ferramenta de investimento preferida para muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto essa flutuação permanecer próxima aos altos históricos, o risco de uma queda abrupta na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo. Considerando que atualmente não há sinais claros de queda na flutuação, a possibilidade de uma grande correção no Bitcoin devido à redução do fluxo de capital institucional ainda é pequena.
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