Análise de Risco de Projetos de Restaking e Melhores Práticas

Com o surgimento do conceito de Restaking, o mercado apresentou muitos projetos relacionados com Eigenlayer. O Restaking visa, através do compartilhamento da confiança da camada de staking do Ethereum Beacon, permitir que os usuários compartilhem suas participações em staking com outros projetos, obtendo assim maiores rendimentos, enquanto outros projetos também podem desfrutar da mesma confiança e segurança de consenso que a camada ETH Beacon.

Para ajudar os usuários a entender melhor os riscos de interação entre diferentes projetos de Restaking, uma equipe de segurança fez uma pesquisa abrangente sobre os protocolos de Restaking mais populares no mercado e os principais ativos LST, e organizou sistematicamente os riscos relacionados, para que os usuários possam controlar melhor os riscos correspondentes enquanto buscam retorno.

Visão Geral dos Pontos de Risco

Atualmente, a maioria dos protocolos de Restaking no mercado é construída sobre o EigenLayer, e os usuários que participam do Restaking podem enfrentar os seguintes riscos:

risco de contrato

1. Os usuários precisam interagir com o contrato da equipe do projeto, existindo o risco de ataques ao contrato.
2. Os fundos dos projetos baseados no EigenLayer são finalmente armazenados no contrato do seu protocolo; se o contrato do EigenLayer for atacado, os fundos dos projetos relacionados também serão prejudicados.
3. Existem dois tipos de Restaking no EigenLayer: Restaking nativo de ETH e Restaking de LST. Os fundos do Restaking de LST são armazenados diretamente no contrato do EigenLayer, enquanto os fundos do Restaking nativo de ETH são armazenados na cadeia Beacon do ETH. Isso significa que os usuários que realizam Restaking de LST podem sofrer perdas devido a riscos do contrato do EigenLayer.
4. A equipa do projeto pode ter permissões de alto risco e, em certas situações, pode desviar os fundos dos usuários através de permissões sensíveis.

LST risco

Tokens LST podem apresentar risco de desancoragem, ou devido a uma atualização do contrato LST/ataques, o valor do LST pode sofrer desvios e perdas.

sair do risco

Exceto o EigenLayer, os principais protocolos de Restaking no mercado atualmente não suportam retiradas. Se a equipe do projeto não atualizar a lógica de retirada correspondente através de um contrato, os usuários podem não conseguir recuperar seus ativos diretamente, precisando obter liquidez através do mercado secundário.

Análise de Risco do Projeto

De acordo com os resultados da pesquisa, os principais protocolos de Restaking em vigor apresentam os seguintes problemas principais:

1. Baixa conclusão do projeto, a maioria dos projetos não implementou a lógica de retirada.
2. Risco de centralização: os ativos dos usuários são finalmente controlados por uma carteira multi-assinatura, e a equipe do projeto tem certa capacidade de Rug Pull.
3. Nas situações acima, a má conduta interna ou a perda da chave privada multi-assinatura podem resultar em perdas de ativos.

Além disso, como a pedra angular de todos os projetos, o EigenLayer também apresenta os seguintes pontos que merecem atenção:

1. Os contratos atualmente implantados na mainnet ainda não implementaram todas as funções descritas no whitepaper (como AVS, slash).
2. Ao realizar o native ETH Restaking, os usuários precisam criar um contrato EigenPod e executar o serviço de nó da Beacon chain, assumindo o risco de serem penalizados pela Beacon chain.
3. Devido ao facto de os mecanismos AVS e Slash ainda não estarem totalmente implementados, recomenda-se que os utilizadores não ativem a funcionalidade deleGate antes de compreenderem plenamente os riscos.

Risco do Token LST

A equipe de segurança também pesquisou os principais tokens LST disponíveis no mercado e descobriu que diferentes tokens apresentam diferentes graus de risco, incluindo a capacidade de atualização do contrato, o nível de centralização, a dependência de oracle, entre outros aspectos.

Melhores Práticas para Reduzir Risco de Restaking

Para reduzir efetivamente os riscos de participar no Restaking, podem ser consideradas as seguintes sugestões:

Alocação de fundos

1. Para os participantes com grandes quantias, é possível optar por participar diretamente no restaking de Native ETH do EigenLayer, uma vez que os fundos são armazenados em contratos da Beacon chain, o que é relativamente seguro.
2. Os usuários de grandes fundos que desejam uma velocidade de resgate mais rápida podem escolher o stETH relativamente estável como ativo de participação.
3. Os utilizadores que procuram rendimentos adicionais podem participar, de forma adequada, em outros projetos construídos com base no EigenLayer, de acordo com a sua capacidade de suportar riscos, mas devem estar cientes dos riscos de saída e da liquidez do mercado secundário.

Configuração de Monitorização

1. Os utilizadores avançados podem configurar o monitoramento de contratos, prestando atenção a atualizações de contratos e à execução de operações sensíveis por parte do projeto.
2. É possível utilizar ferramentas de automação para configurar a funcionalidade de depósito automático com base na variação do TVL do pool, nas flutuações do preço do ETH e no comportamento das baleias.

De modo geral, o Restaking, como um conceito emergente, ainda apresenta muitos riscos desconhecidos. Os usuários ao participarem devem compreender plenamente as características e riscos de cada projeto, alocar os fundos de forma razoável e manter-se atentos ao desenvolvimento do projeto e às mudanças no mercado.