O mercado está em recuperação, as expectativas de um corte nas taxas de juros continuam a aumentar. Na noite passada, a equipe macroeconômica do Goldman Sachs publicou diretamente que um corte de 50 pontos base em setembro já se tornou uma situação de referência, e o mercado atual ainda subestima essa possibilidade. Na noite passada, três autoridades do Federal Reserve começaram a prever um corte nas taxas de juros em setembro. Esses foram todos aqueles que na última reunião do FOMC apoiaram claramente a manutenção da taxa. Parece que este relatório de empregos não agrícolas fez o Federal Reserve mudar de direção completamente.
Eu acho que Bowman e Waller logo irão apoiar publicamente um corte de 50 pontos base. Atualmente, a expectativa do CME para um corte de 25 em setembro subiu para mais de 93% em comparação com anteontem, o que significa que agora um corte de 25 já está praticamente precificado. Se houver um corte de 50, então o mercado de alta em relação aos cortes pode começar mais cedo. Além disso, na noite passada, houve notícias de que Trump pretende nomear antecipadamente um novo presidente do Fed, e atualmente já há 4 pessoas na lista. Os dois primeiros são Kevin Warsh com 30% de probabilidade e Hassett com 26%. Os outros dois são Malpass e Waller, sendo que Hassett e Malpass são relativamente mais dovish. Se um desses dois se tornar o novo membro do Fed, será definitivamente uma grande vantagem para o mercado, e isso deve acontecer nos próximos dias.
Na noite passada, Trump confirmou que irá impor uma tarifa de 100% sobre chips e semicondutores, mas se houver um compromisso de produção apenas nos EUA, a tarifa será isenta. As ações relacionadas a chips, como as da Apple e da TSMC, dispararam devido ao anúncio de que construirão fábricas especulativas nos EUA; além disso, as negociações sobre outras tarifas continuam, com uma tarifa adicional de 25% sobre a Índia, embora os produtos da Apple na Índia não sejam afetados; as divergências sobre o acordo comercial EUA-Japão persistem, com os EUA planejando adicionar uma tarifa de 15% sobre as tarifas atuais; a Suíça falhou nas negociações sobre tarifas de 39%; Coreia do Sul e União Europeia também estão em negociações com os EUA para definir detalhes. Agora, Trump é quase como a máfia, desde que esteja disposto a pagar a "taxa de proteção", pode reduzir os impostos. Além disso, nos últimos dias, é o prazo final que Trump deu para as negociações entre Rússia e Ucrânia, e rumores dizem que a situação pode ter mudado, possivelmente sendo adiada. Trump mencionou que se encontrará com Putin na próxima semana e depois verá Zelensky.
Falando sobre o mercado, ontem à noite o Bitcoin e o ETF de Ethereum tiveram um retorno ao estado de entrada líquida, embora não muito, com 90 milhões de dólares de entrada para o Bitcoin e 30 milhões de dólares para o Ethereum, mas o impacto sobre o sentimento do mercado ainda é evidente. Em seguida, a empresa de tesouraria continua otimista, Saylor respondeu a perguntas e disse que comprar Bitcoin é o melhor conselho de investimento que recebeu até agora. O fundador da BMNR, Tom Lee, afirmou que comprar ETH agora é como comprar Bitcoin em 2017, haverá pessoas que se arrependerão de não terem apostado neste momento. Com base na taxa de câmbio do pico ETH/BTC em 2021, o ETH deveria estar a 16 mil dólares agora. Os parceiros da Placeholder continuam otimistas quanto à alta da taxa de câmbio ETH/BTC. O Standard Chartered Bank acredita que a empresa de tesouraria Ethereum agora é um investimento muito válido, superando o ETF de Ethereum à vista dos EUA, pois a empresa de tesouraria Ethereum pode oferecer melhores oportunidades de valorização do preço do Ethereum, rendimento de staking e crescimento por ação de ETH, enquanto o ETF de ETH à vista dos EUA atualmente não pode participar de staking ou DeFi. Com base nisso, o futuro ETF de staking provavelmente gerará uma onda forte de FOMO.
Hoje o Ethereum continua firme em 3700, o Solana ultrapassou 170, e as altcoins estão em sua maioria em um estado de alta generalizada, com a DEIF mostrando o desempenho mais forte. Projetos como $ena, $fluid, $pendle e $dydx estão entre os principais em termos de aumento. O mercado já apresenta claros sinais de um verão DeFi. Atualmente, o staking básico em ETH oferece 3% de rendimento anual, mas os rendimentos de derivativos podem chegar a cerca de 10%. Gestores de ativos e instituições estão em busca de APYs mais altos, quase como quando o YFI foi lançado em 2021. Além disso, os rendimentos das stablecoins também são impressionantes; a pool de stablecoins colaborativa entre a ENA e a AAVE pode oferecer 12% de rendimento anual. Nos últimos dias, tenho observado os dados de TVL, que basicamente têm aumentado diariamente. Parece que os jogadores estão se movendo do PVP em cadeia para staking, re-staking, rendimento fixo e mineração. Se essa narrativa continuar a se desenvolver e surgirem alguns pontos inovadores, o verão DeFi pode realmente voltar. Portanto, a estratégia de apostar nas principais blockchains e na infraestrutura DeFi é definitivamente correta.
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Interpretação da Laranja à Noite 8.7
O mercado está em recuperação, as expectativas de um corte nas taxas de juros continuam a aumentar. Na noite passada, a equipe macroeconômica do Goldman Sachs publicou diretamente que um corte de 50 pontos base em setembro já se tornou uma situação de referência, e o mercado atual ainda subestima essa possibilidade. Na noite passada, três autoridades do Federal Reserve começaram a prever um corte nas taxas de juros em setembro. Esses foram todos aqueles que na última reunião do FOMC apoiaram claramente a manutenção da taxa. Parece que este relatório de empregos não agrícolas fez o Federal Reserve mudar de direção completamente.
Eu acho que Bowman e Waller logo irão apoiar publicamente um corte de 50 pontos base. Atualmente, a expectativa do CME para um corte de 25 em setembro subiu para mais de 93% em comparação com anteontem, o que significa que agora um corte de 25 já está praticamente precificado. Se houver um corte de 50, então o mercado de alta em relação aos cortes pode começar mais cedo. Além disso, na noite passada, houve notícias de que Trump pretende nomear antecipadamente um novo presidente do Fed, e atualmente já há 4 pessoas na lista. Os dois primeiros são Kevin Warsh com 30% de probabilidade e Hassett com 26%. Os outros dois são Malpass e Waller, sendo que Hassett e Malpass são relativamente mais dovish. Se um desses dois se tornar o novo membro do Fed, será definitivamente uma grande vantagem para o mercado, e isso deve acontecer nos próximos dias.
Na noite passada, Trump confirmou que irá impor uma tarifa de 100% sobre chips e semicondutores, mas se houver um compromisso de produção apenas nos EUA, a tarifa será isenta. As ações relacionadas a chips, como as da Apple e da TSMC, dispararam devido ao anúncio de que construirão fábricas especulativas nos EUA; além disso, as negociações sobre outras tarifas continuam, com uma tarifa adicional de 25% sobre a Índia, embora os produtos da Apple na Índia não sejam afetados; as divergências sobre o acordo comercial EUA-Japão persistem, com os EUA planejando adicionar uma tarifa de 15% sobre as tarifas atuais; a Suíça falhou nas negociações sobre tarifas de 39%; Coreia do Sul e União Europeia também estão em negociações com os EUA para definir detalhes. Agora, Trump é quase como a máfia, desde que esteja disposto a pagar a "taxa de proteção", pode reduzir os impostos. Além disso, nos últimos dias, é o prazo final que Trump deu para as negociações entre Rússia e Ucrânia, e rumores dizem que a situação pode ter mudado, possivelmente sendo adiada. Trump mencionou que se encontrará com Putin na próxima semana e depois verá Zelensky.
Falando sobre o mercado, ontem à noite o Bitcoin e o ETF de Ethereum tiveram um retorno ao estado de entrada líquida, embora não muito, com 90 milhões de dólares de entrada para o Bitcoin e 30 milhões de dólares para o Ethereum, mas o impacto sobre o sentimento do mercado ainda é evidente. Em seguida, a empresa de tesouraria continua otimista, Saylor respondeu a perguntas e disse que comprar Bitcoin é o melhor conselho de investimento que recebeu até agora. O fundador da BMNR, Tom Lee, afirmou que comprar ETH agora é como comprar Bitcoin em 2017, haverá pessoas que se arrependerão de não terem apostado neste momento. Com base na taxa de câmbio do pico ETH/BTC em 2021, o ETH deveria estar a 16 mil dólares agora. Os parceiros da Placeholder continuam otimistas quanto à alta da taxa de câmbio ETH/BTC. O Standard Chartered Bank acredita que a empresa de tesouraria Ethereum agora é um investimento muito válido, superando o ETF de Ethereum à vista dos EUA, pois a empresa de tesouraria Ethereum pode oferecer melhores oportunidades de valorização do preço do Ethereum, rendimento de staking e crescimento por ação de ETH, enquanto o ETF de ETH à vista dos EUA atualmente não pode participar de staking ou DeFi. Com base nisso, o futuro ETF de staking provavelmente gerará uma onda forte de FOMO.
Hoje o Ethereum continua firme em 3700, o Solana ultrapassou 170, e as altcoins estão em sua maioria em um estado de alta generalizada, com a DEIF mostrando o desempenho mais forte. Projetos como $ena, $fluid, $pendle e $dydx estão entre os principais em termos de aumento. O mercado já apresenta claros sinais de um verão DeFi. Atualmente, o staking básico em ETH oferece 3% de rendimento anual, mas os rendimentos de derivativos podem chegar a cerca de 10%. Gestores de ativos e instituições estão em busca de APYs mais altos, quase como quando o YFI foi lançado em 2021. Além disso, os rendimentos das stablecoins também são impressionantes; a pool de stablecoins colaborativa entre a ENA e a AAVE pode oferecer 12% de rendimento anual. Nos últimos dias, tenho observado os dados de TVL, que basicamente têm aumentado diariamente. Parece que os jogadores estão se movendo do PVP em cadeia para staking, re-staking, rendimento fixo e mineração. Se essa narrativa continuar a se desenvolver e surgirem alguns pontos inovadores, o verão DeFi pode realmente voltar. Portanto, a estratégia de apostar nas principais blockchains e na infraestrutura DeFi é definitivamente correta.