As seis principais tendências da indústria DeFi em 2024: plataforma de protocolo, liderança de projetos de destaque, eficiência de capital em primeiro lugar
Finanças Descentralizadas indústria 2024 perspectiva: tendências-chave e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no campo das criptomoedas. Nesse processo, surgiram muitos projetos notáveis, mas a competição também se tornou cada vez mais intensa. Os protocolos competem por participação no mercado, reduzindo as taxas e aumentando a eficiência do capital, além de desenvolverem ativamente novos produtos para expandir sua influência. Assim, quais tendências podem surgir no campo da DeFi em 2024? A seguir estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências e direções de desenvolvimento da indústria DeFi.
A tendência de plataformas de protocolo continua
Com a maturação crescente do ecossistema DeFi, os principais protocolos começaram a se transformar de funções únicas para plataformas de serviços integrados. No último ano, vimos alguns projetos DeFi conhecidos expandindo seu escopo de negócios: um sub-DAO de um DAO, após seu lançamento na Ethereum, teve o TVL rapidamente ultrapassando 1,6 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo; dois grandes protocolos DeFi lançaram suas próprias stablecoins; um DEX lançou um aplicativo de carteira e adquiriu uma plataforma de NFT. Os projetos na nova blockchain foram ainda mais longe, desenvolvendo de forma integrada funções como stablecoins, DEX, Launchpad, entre outras. Essa tendência de plataforma reflete a elevação da maturidade do DeFi e o aumento da competição, e espera-se que continue a se aprofundar no futuro.
a posição de vantagem dos projetos principais é difícil de abalar
Projetos de DeFi de topo, como certos DEX e certos protocolos de empréstimo, nasceram na maioria das vezes antes da última corrida de touros. Eles continuam a reforçar a sua posição no desenvolvimento do mercado, demonstrando poderosos efeitos de rede e influência da marca, e continuam a atualizar-se e a iterar. A curto prazo, estes projetos ainda ocuparão uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Um DEX anunciou uma nova versão, permitindo adicionar funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; sua nova proposta introduziu um mecanismo de assinatura de ordens fora da cadeia e liquidação através de leilões na cadeia. Uma nova versão de uma plataforma de empréstimos melhorou a eficiência de capital e expandiu-se em várias cadeias, consolidando ainda mais sua posição no setor. Dados mostram que o DEX ainda detém cerca de 55% de participação de mercado nas principais cadeias EVM.
A alocação de fundos para projetos mais eficientes, a mineração de liquidez está em declínio.
Em ecossistemas de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair fundos, e os investimentos tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas dúvidas sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, as DEXs na Solana demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez dependem principalmente das taxas de transação para obter renda, e esses projetos podem atrair mais fundos em um curto espaço de tempo.
Tomando como exemplo os dados de 30 de dezembro, os dois pares de negociação com mais liquidez em um DEX da Solana apresentam um rendimento diário médio proveniente apenas das taxas que se aproxima ou supera 0,5%. Em comparação, o rendimento diário dos principais pares de negociação ETH/moeda estável na Ethereum é de apenas 0,068% a 0,127%. Com uma disparidade tão grande na rentabilidade, os provedores de liquidez profissionais podem optar por projetos mais eficientes.
Tokens de staking líquido lideram o crescimento do TVL da nova blockchain
Apesar de muitos projetos de staking líquido já existirem em blockchains PoS, o token de staking líquido (LST) só recebeu atenção generalizada antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Atualmente, um projeto de staking líquido tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Na Solana também surgiu uma tendência semelhante, com dois projetos de staking líquido a ocupar os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema. Esses projetos lideraram o crescimento recente do TVL da Solana: por um lado, a expectativa de airdrop antes do lançamento de novos tokens atraiu volume de staking; por outro lado, cada projeto está a incentivar o uso de LST no ecossistema, promovendo assim um aumento geral do TVL.
Outras blockchains públicas também descobriram o papel promotor do LST no desenvolvimento ecológico. No ecossistema Sui, a taxa de APR em pares de negociação LST em um determinado DEX chega a 49,04%, principalmente proveniente de recompensas oficiais. No ecossistema Avalanche, o TVL do negócio LST desenvolvido por um projeto de empréstimo já ultrapassou o negócio de empréstimo.
O DEX de contratos perpétuos pode estar prestes a ter um grande avanço.
As bolsas de contratos perpétuos descentralizadas ( Perp DEX ) foram uma vez muito promissoras e originaram alguns projetos conhecidos. No entanto, os projetos existentes ainda apresentam alguns problemas: como o desbalanceamento de longas e curtas em mercados unidirecionais, que não é amigável para os provedores de liquidez; os custos de transação são elevados, o que não é atraente para os traders, entre outros.
Recentemente, algumas novas DEX Perp têm mostrado características atraentes. Por exemplo, o pool de liquidez de um certo projeto mostra que alguns pares de negociação oferecem retornos de liquidez de até 400%-2000% em 30 dias. Embora o uso de alavancagem para fornecer liquidez apresente grandes riscos, também pode resultar em retornos mais altos. Além disso, alguns projetos oferecem soluções com maior eficiência de capital. Este campo pode ver o surgimento de novos projetos mais competitivos.
Perspectivas de aplicação de ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) são uma classe de projetos controversos. Eles envolvem partes off-chain, podem depender de uma única entidade, enfrentam desafios regulatórios e não se alinham completamente com as características descentralizadas das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, os títulos do Tesouro dos EUA parecem ser a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada. Outros, como imóveis, obras de arte, etc., embora possam ser tokenizados e colocados na blockchain, devido às suas características não padronizadas, é difícil obter boa liquidez.
Com as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de curto prazo pode cair drasticamente em 2024, impactando diretamente o rendimento dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas pode entrar em um mercado em alta, aumentando a demanda por stablecoins, o que pode diminuir a atratividade dos produtos RWA. Dados recentes de uma DAO mostram que a emissão de stablecoins começou a diminuir desde o final de outubro.
Apesar disso, RWA continua a ser uma pista de interesse para os empreendedores de Crypto. Durante o processo de exploração, instituições financeiras tradicionais podem ser introduzidas como parceiras, pelo menos se tornarão uma narrativa atraente.
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BoredWatcher
· 15h atrás
Só com esses insights valiosos é que se atreve a publicar?
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ForkTongue
· 08-07 12:13
O quadro está definido, não vamos brincar com projetos marginais.
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ChainSherlockGirl
· 08-06 16:03
Algumas baleias estão assistindo há muito tempo Notas de guerra de dados
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TokenSherpa
· 08-06 15:53
*na verdade* a tese da plataformaização é bastante falha... dados históricos sugerem que 82% das expansões multichain falharam, para ser honesto
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SellLowExpert
· 08-06 15:47
Já estão a fazer promessas de grandeza outra vez, não acredito.
As seis principais tendências da indústria DeFi em 2024: plataforma de protocolo, liderança de projetos de destaque, eficiência de capital em primeiro lugar
Finanças Descentralizadas indústria 2024 perspectiva: tendências-chave e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no campo das criptomoedas. Nesse processo, surgiram muitos projetos notáveis, mas a competição também se tornou cada vez mais intensa. Os protocolos competem por participação no mercado, reduzindo as taxas e aumentando a eficiência do capital, além de desenvolverem ativamente novos produtos para expandir sua influência. Assim, quais tendências podem surgir no campo da DeFi em 2024? A seguir estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências e direções de desenvolvimento da indústria DeFi.
A tendência de plataformas de protocolo continua
Com a maturação crescente do ecossistema DeFi, os principais protocolos começaram a se transformar de funções únicas para plataformas de serviços integrados. No último ano, vimos alguns projetos DeFi conhecidos expandindo seu escopo de negócios: um sub-DAO de um DAO, após seu lançamento na Ethereum, teve o TVL rapidamente ultrapassando 1,6 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo; dois grandes protocolos DeFi lançaram suas próprias stablecoins; um DEX lançou um aplicativo de carteira e adquiriu uma plataforma de NFT. Os projetos na nova blockchain foram ainda mais longe, desenvolvendo de forma integrada funções como stablecoins, DEX, Launchpad, entre outras. Essa tendência de plataforma reflete a elevação da maturidade do DeFi e o aumento da competição, e espera-se que continue a se aprofundar no futuro.
a posição de vantagem dos projetos principais é difícil de abalar
Projetos de DeFi de topo, como certos DEX e certos protocolos de empréstimo, nasceram na maioria das vezes antes da última corrida de touros. Eles continuam a reforçar a sua posição no desenvolvimento do mercado, demonstrando poderosos efeitos de rede e influência da marca, e continuam a atualizar-se e a iterar. A curto prazo, estes projetos ainda ocuparão uma parte significativa do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.
Um DEX anunciou uma nova versão, permitindo adicionar funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; sua nova proposta introduziu um mecanismo de assinatura de ordens fora da cadeia e liquidação através de leilões na cadeia. Uma nova versão de uma plataforma de empréstimos melhorou a eficiência de capital e expandiu-se em várias cadeias, consolidando ainda mais sua posição no setor. Dados mostram que o DEX ainda detém cerca de 55% de participação de mercado nas principais cadeias EVM.
A alocação de fundos para projetos mais eficientes, a mineração de liquidez está em declínio.
Em ecossistemas de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair fundos, e os investimentos tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas dúvidas sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, as DEXs na Solana demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez dependem principalmente das taxas de transação para obter renda, e esses projetos podem atrair mais fundos em um curto espaço de tempo.
Tomando como exemplo os dados de 30 de dezembro, os dois pares de negociação com mais liquidez em um DEX da Solana apresentam um rendimento diário médio proveniente apenas das taxas que se aproxima ou supera 0,5%. Em comparação, o rendimento diário dos principais pares de negociação ETH/moeda estável na Ethereum é de apenas 0,068% a 0,127%. Com uma disparidade tão grande na rentabilidade, os provedores de liquidez profissionais podem optar por projetos mais eficientes.
Tokens de staking líquido lideram o crescimento do TVL da nova blockchain
Apesar de muitos projetos de staking líquido já existirem em blockchains PoS, o token de staking líquido (LST) só recebeu atenção generalizada antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Atualmente, um projeto de staking líquido tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Na Solana também surgiu uma tendência semelhante, com dois projetos de staking líquido a ocupar os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema. Esses projetos lideraram o crescimento recente do TVL da Solana: por um lado, a expectativa de airdrop antes do lançamento de novos tokens atraiu volume de staking; por outro lado, cada projeto está a incentivar o uso de LST no ecossistema, promovendo assim um aumento geral do TVL.
Outras blockchains públicas também descobriram o papel promotor do LST no desenvolvimento ecológico. No ecossistema Sui, a taxa de APR em pares de negociação LST em um determinado DEX chega a 49,04%, principalmente proveniente de recompensas oficiais. No ecossistema Avalanche, o TVL do negócio LST desenvolvido por um projeto de empréstimo já ultrapassou o negócio de empréstimo.
O DEX de contratos perpétuos pode estar prestes a ter um grande avanço.
As bolsas de contratos perpétuos descentralizadas ( Perp DEX ) foram uma vez muito promissoras e originaram alguns projetos conhecidos. No entanto, os projetos existentes ainda apresentam alguns problemas: como o desbalanceamento de longas e curtas em mercados unidirecionais, que não é amigável para os provedores de liquidez; os custos de transação são elevados, o que não é atraente para os traders, entre outros.
Recentemente, algumas novas DEX Perp têm mostrado características atraentes. Por exemplo, o pool de liquidez de um certo projeto mostra que alguns pares de negociação oferecem retornos de liquidez de até 400%-2000% em 30 dias. Embora o uso de alavancagem para fornecer liquidez apresente grandes riscos, também pode resultar em retornos mais altos. Além disso, alguns projetos oferecem soluções com maior eficiência de capital. Este campo pode ver o surgimento de novos projetos mais competitivos.
Perspectivas de aplicação de ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) são uma classe de projetos controversos. Eles envolvem partes off-chain, podem depender de uma única entidade, enfrentam desafios regulatórios e não se alinham completamente com as características descentralizadas das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, os títulos do Tesouro dos EUA parecem ser a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada. Outros, como imóveis, obras de arte, etc., embora possam ser tokenizados e colocados na blockchain, devido às suas características não padronizadas, é difícil obter boa liquidez.
Com as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de curto prazo pode cair drasticamente em 2024, impactando diretamente o rendimento dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas pode entrar em um mercado em alta, aumentando a demanda por stablecoins, o que pode diminuir a atratividade dos produtos RWA. Dados recentes de uma DAO mostram que a emissão de stablecoins começou a diminuir desde o final de outubro.
Apesar disso, RWA continua a ser uma pista de interesse para os empreendedores de Crypto. Durante o processo de exploração, instituições financeiras tradicionais podem ser introduzidas como parceiras, pelo menos se tornarão uma narrativa atraente.