O ecossistema Solana está em plena expansão, como estão os projetos de Finanças Descentralizadas?
No dia 22 de dezembro, o preço do Solana(SOL) chegou a quase 100 dólares, com todo o ecossistema a mostrar um forte impulso impulsionado pelo DePIN e pelas moedas MEME. O volume de negociações na exchange descentralizada (DEX) na Solana superou brevemente o da Ethereum, gerando discussões sobre "Solana irá superar a Ethereum".
Enquanto isso, o Ethereum enfrenta várias críticas, especialmente os projetos DeFi que lideraram a última corrida de alta não são mais tão valorizados. Então, além dos recentes e populares projetos MEME e DePIN, como estão os projetos DeFi na Solana? Os projetos estabelecidos realmente estão se recuperando? Vamos dar uma olhada.
Staking Liquidez
A liquidez de staking é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O próprio staking bloqueia fundos, o que favorece a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de liquidez de staking (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop e as medidas de incentivo dos novos projetos também estimulam o aumento contínuo dos fundos que participam do staking de liquidez.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, até 22 de dezembro, os dois maiores projetos de staking líquido na Solana têm um TVL de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando as duas primeiras posições no TVL do ecossistema Solana. Embora um dos projetos tenha um valor de staking em dólares que representa apenas 57% do pico, a quantidade de SOL staked (1115 mil SOL ) atingiu um novo recorde histórico.
Outro projeto, além de oferecer infraestrutura MEV com base em staking, conseguiu uma boa base de usuários devido a um airdrop inesperado. Recentemente, devido ao início da incentivação do uso de seu LST em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking nesse projeto tem crescido rapidamente, alcançando atualmente 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
Os dois principais projetos na pista DEX ainda são as duas plataformas originais, sem surgir novos projetos particularmente notáveis. Ambos os projetos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base no que já existia, mas suas posições mudaram.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os dois indicadores mais críticos. A liquidez de um projeto caiu de um pico de 2,21 bilhões de dólares para agora 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez de outro projeto caiu de um pico de 1,41 bilhões de dólares para agora 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, uma grande atenção tem sido dada ao fenômeno em que o volume de negociação da DEX Solana ultrapassa o da Ethereum. Os dados mostram que, tanto nas últimas 24 horas quanto nos últimos 7 dias, o volume de negociação da Solana foi superior ao da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser devido à contagem duplicada do volume de negociação dos agregadores, argumentando que a Solana depende mais dos agregadores do que a Ethereum, os dados de volume de negociação de cada DEX mostram que, em 21 de dezembro, o volume total das principais DEX da Solana foi de 1,55 bilhões de dólares, de fato superior aos 1,18 bilhões de dólares das principais DEX da Ethereum.
É importante notar que o volume de transações na Ethereum está principalmente concentrado em uma plataforma (, com 19,4 bilhões de dólares, seguida por outra plataforma com 11,4 bilhões de dólares, enquanto os volumes de transação nas demais plataformas são de apenas cerca de 20 milhões de dólares ou menos.
Outro indicador que chamou a atenção recentemente é a relação entre o volume de transações DEX e o TVL, que pode refletir a taxa de utilização de capital. Este indicador para os dois principais DEX na Solana é de 4,81 e 2,87, enquanto que para os principais DEX na Ethereum, os valores são 0,26, 0,09 e 0,042. Isso indica que, com o mesmo capital, a renda gerada pela liquidez na Solana é muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema da Solana.
![A recuperação do ecossistema Solana, como estão a desempenhar os vários projetos de Finanças Descentralizadas?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp(
Finanças Descentralizadas
A área de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, e atualmente apenas um projeto entre os protocolos de empréstimo que anteriormente tinham um grande volume de capital ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por novos entrantes. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimo, representando o volume restante de capital no protocolo ) depósitos - empréstimos (, e um maior volume de capital restante também significa mais depósitos.
O TVL de um antigo protocolo de empréstimo caiu de um máximo de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, correspondendo a 20,5% do pico. O projeto sofreu um grande golpe em novembro de 2022, com o TVL a descer diretamente 90% desde os 280 milhões de dólares no início do mês. Outros protocolos de empréstimo antigos apresentaram um desempenho ainda pior, com quedas de TVL maiores.
Este setor também viu surgir um grupo de novos concorrentes. Os TVLs de dois novos projetos atingiram, respetivamente, 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, com um crescimento rápido recentemente. Ambos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram um sistema de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com o recente impulso de vários airdrops de projetos, os fundos estão a entrar continuamente, e vários LST também podem ser apoiados nessas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento quase foi refutado. Como a Solana não requer taxas elevadas como o Ethereum, investir através de agregadores de rendimento permite a reinvestimento automático, evitando os custos de taxas de operação individuais.
O TVL do projeto mais famoso deste setor caiu de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares atualmente. Este projeto é geralmente utilizado em conjunto com outro projeto, cujos desenvolvedores por trás dos dois foram expostos como sendo a mesma pessoa, e esse desenvolvedor falsificou várias identidades para desenvolver diferentes projetos, artificialmente aumentando o TVL da Solana.
Além da função de mineração agregada pura, alguns agregadores de rendimento também oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, mas devido à diminuição dos rendimentos de mineração, esses projetos não têm um bom desempenho. O TVL de dois projetos representativos caiu de 430 milhões de dólares e 1.070 milhões de dólares para os atuais 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares.
Contrato Perpétuo
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, a Solana não se destaca particularmente nesta área.
Atualmente, um dos projetos com maior força integrada neste campo é um que utiliza um modelo de negociação semelhante ao livro de ordens, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL deste projeto atingiu um novo recorde, alcançando 105 milhões de dólares, e o volume de negociação de contratos perpétuos SOL nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares. O projeto também oferece negociação de margem spot.
Outro projeto estabelecido viu seu TVL cair de seu pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Ele foi alvo de um ataque hacker, e o hacker acabou sendo processado e preso. O projeto utiliza principalmente um modelo de empréstimos e negociação alavancada, e agora também adicionou negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de contratos perpétuos de SOL nas últimas 24 horas é de apenas 520 mil dólares.
Este setor tem um concorrente que utiliza um modelo semelhante ao de outras plataformas. O limite de financiamento é definido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociação de contratos perpétuos de SOL nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, mesmo superando os projetos líderes mencionados anteriormente.
Moeda Estável Descentralizada
A Solana não tem se destacado no campo das Finanças Descentralizadas com projetos de moedas estáveis.
Um projeto que foi financiado com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, mas que teve um TVL que, no seu ponto mais alto, foi de apenas 42 milhões de dólares, e agora caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto inicialmente utilizava uma abordagem Delta neutra para fazer hedge dos colaterais SOL, mas agora também se voltou para a emissão de USDC 1:1.
Os outros dois projetos de stablecoin que utilizam sobrecolaterização para emissão também estão a cair em desuso. O seu TVL caiu de um máximo de 476 milhões de dólares e 39,83 milhões de dólares para os atuais 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares.
Resumo
O desenvolvimento de vários projetos DeFi na Solana apresenta diferentes tendências. Os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL da Solana, e vários LST também podem ser utilizados em outros projetos e obter incentivos. A liquidez dos DEX está muito abaixo da de Ethereum, mas o volume de transações às vezes supera o dos DEX em Ethereum, mostrando a alta eficiência de capital dos DEX na Solana, o que pode atrair mais fluxo de capital. Novos projetos no campo de empréstimos descentralizados têm se destacado, com expectativas de airdrops. Alguns projetos na área de contratos perpétuos estão em crescimento. No entanto, ainda não surgiram projetos de destaque no campo dos agregadores de rendimento e stablecoins.
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Panorama do DeFi do ecossistema Solana: aposta líquida lidera subir, eficiência do DEX é impressionante
O ecossistema Solana está em plena expansão, como estão os projetos de Finanças Descentralizadas?
No dia 22 de dezembro, o preço do Solana(SOL) chegou a quase 100 dólares, com todo o ecossistema a mostrar um forte impulso impulsionado pelo DePIN e pelas moedas MEME. O volume de negociações na exchange descentralizada (DEX) na Solana superou brevemente o da Ethereum, gerando discussões sobre "Solana irá superar a Ethereum".
Enquanto isso, o Ethereum enfrenta várias críticas, especialmente os projetos DeFi que lideraram a última corrida de alta não são mais tão valorizados. Então, além dos recentes e populares projetos MEME e DePIN, como estão os projetos DeFi na Solana? Os projetos estabelecidos realmente estão se recuperando? Vamos dar uma olhada.
Staking Liquidez
A liquidez de staking é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O próprio staking bloqueia fundos, o que favorece a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de liquidez de staking (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop e as medidas de incentivo dos novos projetos também estimulam o aumento contínuo dos fundos que participam do staking de liquidez.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, até 22 de dezembro, os dois maiores projetos de staking líquido na Solana têm um TVL de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando as duas primeiras posições no TVL do ecossistema Solana. Embora um dos projetos tenha um valor de staking em dólares que representa apenas 57% do pico, a quantidade de SOL staked (1115 mil SOL ) atingiu um novo recorde histórico.
Outro projeto, além de oferecer infraestrutura MEV com base em staking, conseguiu uma boa base de usuários devido a um airdrop inesperado. Recentemente, devido ao início da incentivação do uso de seu LST em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking nesse projeto tem crescido rapidamente, alcançando atualmente 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
Os dois principais projetos na pista DEX ainda são as duas plataformas originais, sem surgir novos projetos particularmente notáveis. Ambos os projetos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base no que já existia, mas suas posições mudaram.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os dois indicadores mais críticos. A liquidez de um projeto caiu de um pico de 2,21 bilhões de dólares para agora 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez de outro projeto caiu de um pico de 1,41 bilhões de dólares para agora 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, uma grande atenção tem sido dada ao fenômeno em que o volume de negociação da DEX Solana ultrapassa o da Ethereum. Os dados mostram que, tanto nas últimas 24 horas quanto nos últimos 7 dias, o volume de negociação da Solana foi superior ao da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser devido à contagem duplicada do volume de negociação dos agregadores, argumentando que a Solana depende mais dos agregadores do que a Ethereum, os dados de volume de negociação de cada DEX mostram que, em 21 de dezembro, o volume total das principais DEX da Solana foi de 1,55 bilhões de dólares, de fato superior aos 1,18 bilhões de dólares das principais DEX da Ethereum.
É importante notar que o volume de transações na Ethereum está principalmente concentrado em uma plataforma (, com 19,4 bilhões de dólares, seguida por outra plataforma com 11,4 bilhões de dólares, enquanto os volumes de transação nas demais plataformas são de apenas cerca de 20 milhões de dólares ou menos.
Outro indicador que chamou a atenção recentemente é a relação entre o volume de transações DEX e o TVL, que pode refletir a taxa de utilização de capital. Este indicador para os dois principais DEX na Solana é de 4,81 e 2,87, enquanto que para os principais DEX na Ethereum, os valores são 0,26, 0,09 e 0,042. Isso indica que, com o mesmo capital, a renda gerada pela liquidez na Solana é muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema da Solana.
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Finanças Descentralizadas
A área de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, e atualmente apenas um projeto entre os protocolos de empréstimo que anteriormente tinham um grande volume de capital ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por novos entrantes. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimo, representando o volume restante de capital no protocolo ) depósitos - empréstimos (, e um maior volume de capital restante também significa mais depósitos.
O TVL de um antigo protocolo de empréstimo caiu de um máximo de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, correspondendo a 20,5% do pico. O projeto sofreu um grande golpe em novembro de 2022, com o TVL a descer diretamente 90% desde os 280 milhões de dólares no início do mês. Outros protocolos de empréstimo antigos apresentaram um desempenho ainda pior, com quedas de TVL maiores.
Este setor também viu surgir um grupo de novos concorrentes. Os TVLs de dois novos projetos atingiram, respetivamente, 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, com um crescimento rápido recentemente. Ambos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram um sistema de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com o recente impulso de vários airdrops de projetos, os fundos estão a entrar continuamente, e vários LST também podem ser apoiados nessas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento quase foi refutado. Como a Solana não requer taxas elevadas como o Ethereum, investir através de agregadores de rendimento permite a reinvestimento automático, evitando os custos de taxas de operação individuais.
O TVL do projeto mais famoso deste setor caiu de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares atualmente. Este projeto é geralmente utilizado em conjunto com outro projeto, cujos desenvolvedores por trás dos dois foram expostos como sendo a mesma pessoa, e esse desenvolvedor falsificou várias identidades para desenvolver diferentes projetos, artificialmente aumentando o TVL da Solana.
Além da função de mineração agregada pura, alguns agregadores de rendimento também oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, mas devido à diminuição dos rendimentos de mineração, esses projetos não têm um bom desempenho. O TVL de dois projetos representativos caiu de 430 milhões de dólares e 1.070 milhões de dólares para os atuais 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares.
Contrato Perpétuo
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, a Solana não se destaca particularmente nesta área.
Atualmente, um dos projetos com maior força integrada neste campo é um que utiliza um modelo de negociação semelhante ao livro de ordens, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL deste projeto atingiu um novo recorde, alcançando 105 milhões de dólares, e o volume de negociação de contratos perpétuos SOL nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares. O projeto também oferece negociação de margem spot.
Outro projeto estabelecido viu seu TVL cair de seu pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Ele foi alvo de um ataque hacker, e o hacker acabou sendo processado e preso. O projeto utiliza principalmente um modelo de empréstimos e negociação alavancada, e agora também adicionou negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de contratos perpétuos de SOL nas últimas 24 horas é de apenas 520 mil dólares.
Este setor tem um concorrente que utiliza um modelo semelhante ao de outras plataformas. O limite de financiamento é definido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociação de contratos perpétuos de SOL nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, mesmo superando os projetos líderes mencionados anteriormente.
Moeda Estável Descentralizada
A Solana não tem se destacado no campo das Finanças Descentralizadas com projetos de moedas estáveis.
Um projeto que foi financiado com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, mas que teve um TVL que, no seu ponto mais alto, foi de apenas 42 milhões de dólares, e agora caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto inicialmente utilizava uma abordagem Delta neutra para fazer hedge dos colaterais SOL, mas agora também se voltou para a emissão de USDC 1:1.
Os outros dois projetos de stablecoin que utilizam sobrecolaterização para emissão também estão a cair em desuso. O seu TVL caiu de um máximo de 476 milhões de dólares e 39,83 milhões de dólares para os atuais 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares.
Resumo
O desenvolvimento de vários projetos DeFi na Solana apresenta diferentes tendências. Os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL da Solana, e vários LST também podem ser utilizados em outros projetos e obter incentivos. A liquidez dos DEX está muito abaixo da de Ethereum, mas o volume de transações às vezes supera o dos DEX em Ethereum, mostrando a alta eficiência de capital dos DEX na Solana, o que pode atrair mais fluxo de capital. Novos projetos no campo de empréstimos descentralizados têm se destacado, com expectativas de airdrops. Alguns projetos na área de contratos perpétuos estão em crescimento. No entanto, ainda não surgiram projetos de destaque no campo dos agregadores de rendimento e stablecoins.
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