Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento do Mercado em Baixa, Dados Econômicos Mistas
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
Esta semana, o sentimento do mercado está em um vale baixo. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas sob estratégias CTA, mas a onda de vendas está se aproximando do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20, com a razão entre opções de venda e compra em alta, refletindo um aumento do sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna à assinatura da estratégia de reservas de ativos criptográficos por Trump. Por um lado, os detalhes da política ficaram aquém das expectativas, e por outro lado, a contração geral da aversão ao risco afetou o desempenho do mercado.
2. Análise de dados económicos
No que diz respeito ao PMI da manufatura, o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego não atendeu às expectativas, mostrando que a manufatura está se tornando cautelosa devido ao impacto das tarifas. O PMI não manufatureiro, por outro lado, superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto.
No que diz respeito às previsões do PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi revista em baixa para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto negativo das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem estáveis.
Os dados de emprego apresentam uma diferenciação, com uma leve subida na taxa de desemprego, desaceleração na criação de novos empregos e um crescimento limitado nos salários. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novas vagas.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
Powell reafirmou a meta de inflação de 2%, e o aumento da inflação a curto prazo não levará a um aumento das taxas de juro. Os fundamentos econômicos permanecem bastante estáveis, mas se o emprego continuar a enfraquecer, pode-se considerar uma redução das taxas.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado continua fraco.
O mercado de taxas de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a diminuir, com o mercado a apostar numa redução das taxas de juros nos próximos seis meses. A taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão estão a aliviar.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda se encontra na fase de especulação de expectativas, com a tendência ainda indefinida. O capital institucional tende a ser cauteloso, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Sugere-se prestar atenção às microvariações dos dados econômicos de março a abril. Fatores como tarifas, demissões no governo e taxas de juros têm um efeito retardado, sendo necessário mais dados para apoiar a confirmação da tendência do mercado.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, os fundamentos econômicos não se deterioraram significativamente. Recomenda-se que os investidores façam uma boa gestão das suas posições, mantenham um equilíbrio entre ataque e defesa, e aguardem sinais de tendência mais claros.
Dados chave da próxima semana
Focar nos dados como o IPC, o PPI e o índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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SillyWhale
· 07-17 12:07
Ai, o urso chegou, retirada total
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BlockchainWorker
· 07-15 18:35
Que chato! Não há nenhuma surpresa no mercado de moedas.
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SelfRugger
· 07-15 06:09
E esperar pelos dados está a ser muito desgastante.
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SingleForYears
· 07-14 19:54
Ainda é melhor simplesmente deitar e deixar andar.
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AirdropHunter
· 07-14 19:52
Bear Market quando é que acaba
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PriceOracleFairy
· 07-14 19:51
gmi está literalmente em destroços rn... vix a subir enquanto btc não se importa
Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento de Mercado Baixo, Dados Econômicos Mistos, seguir Tendências Futuras
Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento do Mercado em Baixa, Dados Econômicos Mistas
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
Esta semana, o sentimento do mercado está em um vale baixo. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas sob estratégias CTA, mas a onda de vendas está se aproximando do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20, com a razão entre opções de venda e compra em alta, refletindo um aumento do sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna à assinatura da estratégia de reservas de ativos criptográficos por Trump. Por um lado, os detalhes da política ficaram aquém das expectativas, e por outro lado, a contração geral da aversão ao risco afetou o desempenho do mercado.
2. Análise de dados económicos
No que diz respeito ao PMI da manufatura, o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego não atendeu às expectativas, mostrando que a manufatura está se tornando cautelosa devido ao impacto das tarifas. O PMI não manufatureiro, por outro lado, superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto.
No que diz respeito às previsões do PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi revista em baixa para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto negativo das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem estáveis.
Os dados de emprego apresentam uma diferenciação, com uma leve subida na taxa de desemprego, desaceleração na criação de novos empregos e um crescimento limitado nos salários. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novas vagas.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
Powell reafirmou a meta de inflação de 2%, e o aumento da inflação a curto prazo não levará a um aumento das taxas de juro. Os fundamentos econômicos permanecem bastante estáveis, mas se o emprego continuar a enfraquecer, pode-se considerar uma redução das taxas.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado continua fraco.
O mercado de taxas de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a diminuir, com o mercado a apostar numa redução das taxas de juros nos próximos seis meses. A taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão estão a aliviar.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda se encontra na fase de especulação de expectativas, com a tendência ainda indefinida. O capital institucional tende a ser cauteloso, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Sugere-se prestar atenção às microvariações dos dados econômicos de março a abril. Fatores como tarifas, demissões no governo e taxas de juros têm um efeito retardado, sendo necessário mais dados para apoiar a confirmação da tendência do mercado.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, os fundamentos econômicos não se deterioraram significativamente. Recomenda-se que os investidores façam uma boa gestão das suas posições, mantenham um equilíbrio entre ataque e defesa, e aguardem sinais de tendência mais claros.
Dados chave da próxima semana
Focar nos dados como o IPC, o PPI e o índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.