Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia da era do capital institucional
Resumo dos pontos principais
Com a aceleração da entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está a aumentar. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna, estabelecendo-se como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
A Maple não só conecta credores e devedores, mas também realiza avaliações estruturadas dos mutuários e gere estrategicamente garantias, fazendo com que funcione mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também lançou produtos de rendimento em Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo mantido passivamente para um ativo que pode gerar rendimento.
Com a entrada contínua de instituições no espaço cripto, plataformas de gestão de ativos bem preparadas como a Maple Finance têm potencial para estabelecer relações institucionais precoces, e essa vantagem pode se transformar em uma posição de liderança de mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gestão de ativos
No setor financeiro tradicional, investidores que detêm grandes ativos geralmente dependem de corretoras para fornecer serviços profissionais de gestão de ativos. No entanto, no campo das criptomoedas, gerir ativos em grande escala é complexo e propenso a erros, frequentemente requerendo profissionais e um controle operacional robusto. Contudo, instituições de gestão de ativos criptográficos estruturadas e confiáveis são extremamente escassas.
Esta lacuna traz oportunidades evidentes para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar modelos comprovados do setor financeiro tradicional a ativos digitais pode liberar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação das instituições no espaço criptográfico se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada está se tornando crucial.
Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, essa demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em larga escala de bitcoins por uma determinada empresa, que começou em 2020. Após a aprovação do ETF de bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024, esse impulso foi ainda mais fortalecido.
Portanto, um mercado que foi anteriormente dominado por investidores individuais está se aproximando de seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para atender à demanda institucional.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. Fundada em 2019, a Maple combina conhecimentos financeiros tradicionais com infraestrutura de blockchain e estabeleceu gradualmente sua posição como um dos principais provedores de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia ativos de gestão: Maple Finance
A estrutura da Maple Finance é clara e concisa. Ela facilita o empréstimo na cadeia baseado em crédito, conectando provedores de fundos (LP) com mutuários institucionais.
Após examinar o funcionamento real da Maple Finance, o seu papel na gestão de ativos torna-se mais claro. A plataforma adotou práticas profissionais de gestão de ativos que vão além da simples intermediação de empréstimos. Ela realiza uma avaliação de crédito rigorosa para mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre alocação de fundos e termos de empréstimo.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como a penhora de colaterais e o reempréstimo. Este modelo operacional claramente vai além da simples intermediação de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma moderna empresa de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e o mecanismo operacional da Maple Finance
O Maple Finance pode operar como uma instituição de gestão de ativos na cadeia, devido à sua estrutura de participantes claramente definida e ao seu quadro operacional sistemático. Os produtos do Maple são construídos em torno de três papéis-chave de participantes:
Credor (fornecedor de fundos)
Devedor (instituição)
Detentores de tokens
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção existentes nas finanças tradicionais. O funcionamento da Maple Finance é semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito da Maple estabelece os termos com base na relação de colateral e na qualidade dos ativos. Os credores fornecem financiamento, funcionando de forma semelhante aos depositantes, enquanto os detentores de tokens assumem um papel de governança semelhante ao dos acionistas, participando na tomada de decisões a nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de tokens também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, para apoiar essas recompensas.
A diferença do Maple é que ele vai além de um intermediário de empréstimos básico, gerenciando ativamente as garantias — incluindo o aumento da eficiência do capital por meio de empréstimos secundários e a penhora de garantias. Em certos casos, o Maple também constrói empréstimos com base na garantia corporativa da empresa mãe (em vez de garantias tradicionais).
Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem competir com os das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional de confiança, e não apenas como outra plataforma de empréstimos DeFi.
4. Os produtos principais da Maple Finance
4.1. Maple Institucional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma instituição legítima de gestão de ativos na cadeia, oferecendo uma gama diversificada e estruturada de produtos. Seus produtos estão principalmente divididos em duas categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma destinada a corresponder a diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno dos investidores.
Primeira categoria - produtos de empréstimo - inclui produtos Blue Chip e High Yield da Maple. A linha de produtos Blue Chip é projetada especificamente para investidores conservadores que valorizam a preservação de capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colaterais e segue práticas rigorosas de gestão de risco.
Em comparação, os produtos de alto rendimento são direcionados a investidores que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir maiores riscos. A sua estratégia principal envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados — através de staking ou empréstimos secundários — para gerar rendimentos adicionais, em vez de simplesmente manter as garantias.
Os produtos de segunda categoria da Maple Finance - gestão de ativos - começaram com o seu produto de rendimento em BTC (BTC Yield). Este produto foi lançado no início deste ano, acompanhando a crescente demanda institucional por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla aposta (dual staking) fornecida pela Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam com segurança o seu Bitcoin em instituições de custódia de nível institucional e recebem recompensas de staking ao se comprometerem a não movimentar os seus ativos durante um período pré-determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam os seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, abordando uma necessidade de longa data que não foi atendida.
Ao fornecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais — sem desviar o foco do seu núcleo de negócios.
4.2 syrupUSDC
Para resolver as restrições de acesso para participantes individuais, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT — que são pools de liquidez voltados para investidores individuais, baseados na infraestrutura de empréstimos existente da Maple e na rede de mutuários.
Os fundos angariados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes da Maple blue chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que outros produtos da Maple. Os juros gerados por estes empréstimos são diretamente distribuídos aos depositantes do syrupUSDC.
Apesar de a estrutura ser semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para utilizadores retalhistas, mantendo a rigorosidade operacional dos produtos institucionais - aumentando a acessibilidade sem comprometer a estabilidade da estrutura.
Embora a taxa de retorno seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, a Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar a participação a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em forma de juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação de recursos ativa, a Maple Finance atraiu cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em suma, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturado. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação em Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.
5. Vantagens diferenciadoras da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação do seu sistema de nível institucional totalmente implantado na cadeia. O Maple não se baseia apenas em protocolos de empréstimo algorítmico, mas combina a infraestrutura na cadeia com o conhecimento especializado humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa na composição da equipa da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com formação em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, é difícil fornecer serviços verdadeiramente de nível institucional sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais.
Este é precisamente o destaque do Maple. A sua equipa inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. O seu know-how permite a realização de avaliações de crédito rigorosas e uma gestão de risco robusta, formando a base de confiança necessária para os clientes institucionais.
A principal vantagem da Maple reside na fusão do conhecimento tradicional financeiro com a especialização em blockchain. O conhecimento em dupla área da equipe permite-lhes atender às expectativas institucionais, ao mesmo tempo que oferecem soluções na cadeia com credibilidade operacional e precisão técnica.
5.2. Sistema de gestão de riscos diferenciado
O método de gestão de risco da Maple Finance reflete a experiência da sua equipa profissional, distinguindo-a da maioria dos protocolos DeFi. Embora a maioria dos protocolos dependa fortemente de mecanismos automatizados e descentralizados, a Maple aplica diretamente metodologias comprovadas do setor financeiro tradicional na cadeia.
O primeiro componente chave é o processo de avaliação de empréstimos. Na maioria dos protocolos DeFi, uma vez que a garantia é depositada, o empréstimo é automaticamente concedido, quase sem avaliação de crédito. Em contraste, a Maple Finance implementou um modelo de subscrição mais prudente. Esta abordagem focada no crédito, juntamente com a preferência por estruturas de supercolateralização, permite à Maple gerir o risco desde o início.
Na situação em que é necessário liquidar, a maioria dos protocolos desencadeia a venda imediata de ativos assim que a garantia cai abaixo do limite. O Maple adota uma abordagem diferente - emite uma notificação de 24 horas, dando ao mutuário tempo para complementar a garantia. Isso é semelhante à prática dos bancos tradicionais, onde uma notificação de chamada de margem (margin call) precede a liquidação. Se o mutuário não responder durante o período de janela, a liquidação é realizada.
Mesmo o próprio processo de liquidação visa minimizar o impacto no mercado. Embora os protocolos DeFi comuns realizem liquidações publicamente nas bolsas - com o risco de slippage e destruição de preços - a Maple executa liquidações através de negócios de balcão (OTC deals) previamente organizados com os formadores de mercado, garantindo uma execução controlada e reduzindo a volatilidade.
O sistema de levantamento da Maple também é muito destacado. No DeFi tradicional, se houver liquidez disponível, os usuários podem retirar fundos instantaneamente – mas quando a liquidez é insuficiente, surge incerteza. A Maple processa os levantamentos em sequência ou em lotes programados, proporcionando aos usuários uma expectativa clara sobre a disponibilidade de fundos. Esta abordagem estruturada permite que os investidores planejem de forma eficaz, adicionando certeza e confiança à estrutura de gestão de risco da Maple.
5.3. Estrutura do ecossistema integrado
A Maple Finance adotou uma estratégia de crescimento robusta - priorizando a gestão de riscos internos e a sinergia estratégica, em vez de uma rápida expansão. Antes de realizar colaborações externas, a equipe estabeleceu uma estrutura de riscos abrangente. A Maple não expandiu cegamente a sua escala, mas focou na colaboração com parceiros-chave que pudessem gerar uma criação de valor significativa.
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TokenCreatorOP
· 07-09 13:04
Foco em fazer dinheiro a partir de dinheiro
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DeFiGrayling
· 07-08 21:36
又有新idiotas进场啦
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FOMOmonster
· 07-07 19:35
Ei, esta é a postura correta para alcançar a liberdade financeira.
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ContractExplorer
· 07-07 02:28
Esta onda é para até à lua, certo?
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RugpullAlertOfficer
· 07-07 02:23
Tsk, a instituição está a tornar-se mais perigosa.
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AirdropATM
· 07-07 02:17
Grandes investidores criador de mercado novamente
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rug_connoisseur
· 07-07 02:10
Finanças Descentralizadas ainda precisam olhar para maple
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LiquidatorFlash
· 07-07 02:04
Não adianta ter uma taxa de colateralização tão alta; a liquidação é apenas uma questão de tempo.
Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia de nível institucional que lidera a nova tendência das Finanças Descentralizadas
Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia da era do capital institucional
Resumo dos pontos principais
Com a aceleração da entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está a aumentar. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna, estabelecendo-se como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
A Maple não só conecta credores e devedores, mas também realiza avaliações estruturadas dos mutuários e gere estrategicamente garantias, fazendo com que funcione mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também lançou produtos de rendimento em Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo mantido passivamente para um ativo que pode gerar rendimento.
Com a entrada contínua de instituições no espaço cripto, plataformas de gestão de ativos bem preparadas como a Maple Finance têm potencial para estabelecer relações institucionais precoces, e essa vantagem pode se transformar em uma posição de liderança de mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gestão de ativos
No setor financeiro tradicional, investidores que detêm grandes ativos geralmente dependem de corretoras para fornecer serviços profissionais de gestão de ativos. No entanto, no campo das criptomoedas, gerir ativos em grande escala é complexo e propenso a erros, frequentemente requerendo profissionais e um controle operacional robusto. Contudo, instituições de gestão de ativos criptográficos estruturadas e confiáveis são extremamente escassas.
Esta lacuna traz oportunidades evidentes para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar modelos comprovados do setor financeiro tradicional a ativos digitais pode liberar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação das instituições no espaço criptográfico se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada está se tornando crucial.
Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, essa demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em larga escala de bitcoins por uma determinada empresa, que começou em 2020. Após a aprovação do ETF de bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024, esse impulso foi ainda mais fortalecido.
Portanto, um mercado que foi anteriormente dominado por investidores individuais está se aproximando de seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para atender à demanda institucional.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. Fundada em 2019, a Maple combina conhecimentos financeiros tradicionais com infraestrutura de blockchain e estabeleceu gradualmente sua posição como um dos principais provedores de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia ativos de gestão: Maple Finance
A estrutura da Maple Finance é clara e concisa. Ela facilita o empréstimo na cadeia baseado em crédito, conectando provedores de fundos (LP) com mutuários institucionais.
Após examinar o funcionamento real da Maple Finance, o seu papel na gestão de ativos torna-se mais claro. A plataforma adotou práticas profissionais de gestão de ativos que vão além da simples intermediação de empréstimos. Ela realiza uma avaliação de crédito rigorosa para mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre alocação de fundos e termos de empréstimo.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como a penhora de colaterais e o reempréstimo. Este modelo operacional claramente vai além da simples intermediação de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma moderna empresa de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e o mecanismo operacional da Maple Finance
O Maple Finance pode operar como uma instituição de gestão de ativos na cadeia, devido à sua estrutura de participantes claramente definida e ao seu quadro operacional sistemático. Os produtos do Maple são construídos em torno de três papéis-chave de participantes:
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção existentes nas finanças tradicionais. O funcionamento da Maple Finance é semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito da Maple estabelece os termos com base na relação de colateral e na qualidade dos ativos. Os credores fornecem financiamento, funcionando de forma semelhante aos depositantes, enquanto os detentores de tokens assumem um papel de governança semelhante ao dos acionistas, participando na tomada de decisões a nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de tokens também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, para apoiar essas recompensas.
A diferença do Maple é que ele vai além de um intermediário de empréstimos básico, gerenciando ativamente as garantias — incluindo o aumento da eficiência do capital por meio de empréstimos secundários e a penhora de garantias. Em certos casos, o Maple também constrói empréstimos com base na garantia corporativa da empresa mãe (em vez de garantias tradicionais).
Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem competir com os das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional de confiança, e não apenas como outra plataforma de empréstimos DeFi.
4. Os produtos principais da Maple Finance
4.1. Maple Institucional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma instituição legítima de gestão de ativos na cadeia, oferecendo uma gama diversificada e estruturada de produtos. Seus produtos estão principalmente divididos em duas categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma destinada a corresponder a diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno dos investidores.
Primeira categoria - produtos de empréstimo - inclui produtos Blue Chip e High Yield da Maple. A linha de produtos Blue Chip é projetada especificamente para investidores conservadores que valorizam a preservação de capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colaterais e segue práticas rigorosas de gestão de risco.
Em comparação, os produtos de alto rendimento são direcionados a investidores que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir maiores riscos. A sua estratégia principal envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados — através de staking ou empréstimos secundários — para gerar rendimentos adicionais, em vez de simplesmente manter as garantias.
Os produtos de segunda categoria da Maple Finance - gestão de ativos - começaram com o seu produto de rendimento em BTC (BTC Yield). Este produto foi lançado no início deste ano, acompanhando a crescente demanda institucional por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla aposta (dual staking) fornecida pela Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam com segurança o seu Bitcoin em instituições de custódia de nível institucional e recebem recompensas de staking ao se comprometerem a não movimentar os seus ativos durante um período pré-determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam os seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, abordando uma necessidade de longa data que não foi atendida.
Ao fornecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais — sem desviar o foco do seu núcleo de negócios.
4.2 syrupUSDC
Para resolver as restrições de acesso para participantes individuais, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT — que são pools de liquidez voltados para investidores individuais, baseados na infraestrutura de empréstimos existente da Maple e na rede de mutuários.
Os fundos angariados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes da Maple blue chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que outros produtos da Maple. Os juros gerados por estes empréstimos são diretamente distribuídos aos depositantes do syrupUSDC.
Apesar de a estrutura ser semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para utilizadores retalhistas, mantendo a rigorosidade operacional dos produtos institucionais - aumentando a acessibilidade sem comprometer a estabilidade da estrutura.
Embora a taxa de retorno seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, a Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar a participação a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em forma de juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação de recursos ativa, a Maple Finance atraiu cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em suma, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturado. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação em Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.
5. Vantagens diferenciadoras da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação do seu sistema de nível institucional totalmente implantado na cadeia. O Maple não se baseia apenas em protocolos de empréstimo algorítmico, mas combina a infraestrutura na cadeia com o conhecimento especializado humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa na composição da equipa da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com formação em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, é difícil fornecer serviços verdadeiramente de nível institucional sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais.
Este é precisamente o destaque do Maple. A sua equipa inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. O seu know-how permite a realização de avaliações de crédito rigorosas e uma gestão de risco robusta, formando a base de confiança necessária para os clientes institucionais.
A principal vantagem da Maple reside na fusão do conhecimento tradicional financeiro com a especialização em blockchain. O conhecimento em dupla área da equipe permite-lhes atender às expectativas institucionais, ao mesmo tempo que oferecem soluções na cadeia com credibilidade operacional e precisão técnica.
5.2. Sistema de gestão de riscos diferenciado
O método de gestão de risco da Maple Finance reflete a experiência da sua equipa profissional, distinguindo-a da maioria dos protocolos DeFi. Embora a maioria dos protocolos dependa fortemente de mecanismos automatizados e descentralizados, a Maple aplica diretamente metodologias comprovadas do setor financeiro tradicional na cadeia.
O primeiro componente chave é o processo de avaliação de empréstimos. Na maioria dos protocolos DeFi, uma vez que a garantia é depositada, o empréstimo é automaticamente concedido, quase sem avaliação de crédito. Em contraste, a Maple Finance implementou um modelo de subscrição mais prudente. Esta abordagem focada no crédito, juntamente com a preferência por estruturas de supercolateralização, permite à Maple gerir o risco desde o início.
Na situação em que é necessário liquidar, a maioria dos protocolos desencadeia a venda imediata de ativos assim que a garantia cai abaixo do limite. O Maple adota uma abordagem diferente - emite uma notificação de 24 horas, dando ao mutuário tempo para complementar a garantia. Isso é semelhante à prática dos bancos tradicionais, onde uma notificação de chamada de margem (margin call) precede a liquidação. Se o mutuário não responder durante o período de janela, a liquidação é realizada.
Mesmo o próprio processo de liquidação visa minimizar o impacto no mercado. Embora os protocolos DeFi comuns realizem liquidações publicamente nas bolsas - com o risco de slippage e destruição de preços - a Maple executa liquidações através de negócios de balcão (OTC deals) previamente organizados com os formadores de mercado, garantindo uma execução controlada e reduzindo a volatilidade.
O sistema de levantamento da Maple também é muito destacado. No DeFi tradicional, se houver liquidez disponível, os usuários podem retirar fundos instantaneamente – mas quando a liquidez é insuficiente, surge incerteza. A Maple processa os levantamentos em sequência ou em lotes programados, proporcionando aos usuários uma expectativa clara sobre a disponibilidade de fundos. Esta abordagem estruturada permite que os investidores planejem de forma eficaz, adicionando certeza e confiança à estrutura de gestão de risco da Maple.
5.3. Estrutura do ecossistema integrado
A Maple Finance adotou uma estratégia de crescimento robusta - priorizando a gestão de riscos internos e a sinergia estratégica, em vez de uma rápida expansão. Antes de realizar colaborações externas, a equipe estabeleceu uma estrutura de riscos abrangente. A Maple não expandiu cegamente a sua escala, mas focou na colaboração com parceiros-chave que pudessem gerar uma criação de valor significativa.
Esta estratégia é clara