¿Genios o locos en el mundo de la encriptación? La historia de auge y caída de Three Arrows Capital
Su Zhu y Kyle Davies son dos jóvenes ambiciosos que tienen una aguda percepción de las oportunidades estructurales en el mercado de las monedas digitales. La encriptación es esencialmente un juego de crear riqueza virtual de la nada y convencer a otros de su valor; ellos están firmemente convencidos de que esta riqueza virtual debería convertirse en riqueza del mundo real. Establecen su credibilidad al desempeñar el papel de genios financieros multimillonarios en las redes sociales, convirtiéndola en crédito financiero real, y luego utilizan miles de millones de dólares en préstamos para inversiones especulativas, donde pueden impulsar el éxito a través de sus grandes plataformas influyentes. Sin darse cuenta, los multimillonarios fingidos se convierten en verdaderos multimillonarios con la capacidad de comprar yates de lujo. Avanzan a tientas, pero parece que siempre logran hacer que sus planes se materialicen, hasta que el apocalipsis llega de repente.
Su Zhu y Davies se encontraron en la Phillips Academy en Andover, Massachusetts. Proceden de familias relativamente normales en los suburbios de Boston y son forasteros en el campus. Su Zhu es un inmigrante chino que llegó a Estados Unidos con su familia a los 6 años, conocido por su GPA perfecto y sus valientes cursos AP. Davies también es una estrella en el campus, pero los compañeros lo ven como un forastero en otros aspectos.
En 2012, Su Zhu y Davies residieron temporalmente en San Francisco, concentrando sus ahorros y pidiendo dinero prestado a sus padres, recaudando aproximadamente 1 millón de dólares en fondos semilla para Three Arrows Capital. El nombre proviene de una leyenda japonesa, en la que un destacado daimyō o guerrero enseña a sus hijos a distinguir entre intentar romper una flecha y intentar romper tres flechas juntas.
Three Arrows Capital se centra en la encriptación de derivados de divisas en mercados emergentes. La empresa ha encontrado su mejor posición, que es arrastrar en situaciones de precios erróneos y "seleccionarlos", ganando generalmente solo unos centavos por cada dólar negociado. Esta es una estrategia que los bancos desprecian, Su Zhu y Davies básicamente están apropiándose de los fondos que estas instituciones normalmente retendrían.
Con el intercambio de encriptación en las bolsas de todo el mundo, la experiencia de arbitraje de Three Arrows Capital se puso a prueba de inmediato. Una estrategia de negociación famosa llamada "kimchee premium" consiste en comprar Bitcoin en EE. UU. o China y luego venderlo en Corea del Sur a un precio más alto. En ese momento, había muchas configuraciones de negociación ganadoras como esta y eran rentables.
Three Arrows Capital es conocido por su alta rotación de empleados, especialmente entre los traders, quienes se quejan de que nunca son reconocidos por ganar operaciones, pero son insultados de estúpidos cuando cometen errores. Su Zhu y Davies mantienen en secreto las operaciones internas de la empresa. Solo ellos dos pueden transferir fondos entre ciertas carteras de encriptación, y la mayoría de los empleados de Three Arrows Capital no saben cuánto dinero maneja la empresa.
Para la primavera de 2021, GBTC ya había caído por debajo del precio de Bitcoin, lo que provocó un gran golpe a Three Arrows Capital. En febrero de este año, Three Arrows invirtió 200 millones de dólares en un token popular llamado Luna, creado por un desarrollador coreano arrogante y carismático, y exalumno de Stanford, Do Kwon.
A principios de mayo, Luna cayó repentinamente a niveles cercanos a cero, evaporando más de 40 mil millones de dólares en valor de mercado en unos pocos días. Three Arrows Capital tenía aproximadamente 5 mil millones de dólares en acciones de Luna, y esta gran suma "desapareció de la noche a la mañana", dando paso a la aparición de la espiral de la muerte.
La posición de Three Arrows Capital era tan grande que en realidad comenzó a afectar al mercado de encriptación más amplio: 3AC y otros inversionistas en pánico se apresuraron a vender y cumplir con los requisitos de margen adicional, lo que a su vez presionó los precios a la baja, formando un ciclo vicioso. A medida que el valor total del mercado de encriptación cayó de un pico de 3 billones de dólares a finales de 2021 a menos de 1 billón de dólares, este colapso se convirtió en un titular global.
Cuando Three Arrows Capital solicitó la quiebra el 1 de julio en el distrito sur de Nueva York, el primer lugar en la lista de reclamaciones fue para Su Zhu, quien presentó una reclamación de 5 millones de dólares el 26 de junio, así como la esposa de Davies, Kelly Kaili Chen, quien afirma que le prestó casi 66 millones de dólares al fondo.
Los reguladores también están estudiando detenidamente a Three Arrows Capital. La Autoridad Monetaria de Singapur está investigando si 3AC ha "violado gravemente" sus regulaciones, y la entidad ya ha sido sancionada por proporcionar información "falsa o engañosa".
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BearMarketHustler
· 08-01 15:25
El juego del capital es realmente fascinante
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BridgeNomad
· 08-01 15:16
El que juega con fuego, se quema a sí mismo.
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MoonMathMagic
· 08-01 15:11
Lavado de ojos必将崩塌
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VirtualRichDream
· 08-01 15:03
Comercio de criptomonedas tontos no necesariamente pierden
El auge y la caída de Three Arrows Capital: un Lavado de ojos de encriptación
¿Genios o locos en el mundo de la encriptación? La historia de auge y caída de Three Arrows Capital
Su Zhu y Kyle Davies son dos jóvenes ambiciosos que tienen una aguda percepción de las oportunidades estructurales en el mercado de las monedas digitales. La encriptación es esencialmente un juego de crear riqueza virtual de la nada y convencer a otros de su valor; ellos están firmemente convencidos de que esta riqueza virtual debería convertirse en riqueza del mundo real. Establecen su credibilidad al desempeñar el papel de genios financieros multimillonarios en las redes sociales, convirtiéndola en crédito financiero real, y luego utilizan miles de millones de dólares en préstamos para inversiones especulativas, donde pueden impulsar el éxito a través de sus grandes plataformas influyentes. Sin darse cuenta, los multimillonarios fingidos se convierten en verdaderos multimillonarios con la capacidad de comprar yates de lujo. Avanzan a tientas, pero parece que siempre logran hacer que sus planes se materialicen, hasta que el apocalipsis llega de repente.
Su Zhu y Davies se encontraron en la Phillips Academy en Andover, Massachusetts. Proceden de familias relativamente normales en los suburbios de Boston y son forasteros en el campus. Su Zhu es un inmigrante chino que llegó a Estados Unidos con su familia a los 6 años, conocido por su GPA perfecto y sus valientes cursos AP. Davies también es una estrella en el campus, pero los compañeros lo ven como un forastero en otros aspectos.
En 2012, Su Zhu y Davies residieron temporalmente en San Francisco, concentrando sus ahorros y pidiendo dinero prestado a sus padres, recaudando aproximadamente 1 millón de dólares en fondos semilla para Three Arrows Capital. El nombre proviene de una leyenda japonesa, en la que un destacado daimyō o guerrero enseña a sus hijos a distinguir entre intentar romper una flecha y intentar romper tres flechas juntas.
Three Arrows Capital se centra en la encriptación de derivados de divisas en mercados emergentes. La empresa ha encontrado su mejor posición, que es arrastrar en situaciones de precios erróneos y "seleccionarlos", ganando generalmente solo unos centavos por cada dólar negociado. Esta es una estrategia que los bancos desprecian, Su Zhu y Davies básicamente están apropiándose de los fondos que estas instituciones normalmente retendrían.
Con el intercambio de encriptación en las bolsas de todo el mundo, la experiencia de arbitraje de Three Arrows Capital se puso a prueba de inmediato. Una estrategia de negociación famosa llamada "kimchee premium" consiste en comprar Bitcoin en EE. UU. o China y luego venderlo en Corea del Sur a un precio más alto. En ese momento, había muchas configuraciones de negociación ganadoras como esta y eran rentables.
Three Arrows Capital es conocido por su alta rotación de empleados, especialmente entre los traders, quienes se quejan de que nunca son reconocidos por ganar operaciones, pero son insultados de estúpidos cuando cometen errores. Su Zhu y Davies mantienen en secreto las operaciones internas de la empresa. Solo ellos dos pueden transferir fondos entre ciertas carteras de encriptación, y la mayoría de los empleados de Three Arrows Capital no saben cuánto dinero maneja la empresa.
Para la primavera de 2021, GBTC ya había caído por debajo del precio de Bitcoin, lo que provocó un gran golpe a Three Arrows Capital. En febrero de este año, Three Arrows invirtió 200 millones de dólares en un token popular llamado Luna, creado por un desarrollador coreano arrogante y carismático, y exalumno de Stanford, Do Kwon.
A principios de mayo, Luna cayó repentinamente a niveles cercanos a cero, evaporando más de 40 mil millones de dólares en valor de mercado en unos pocos días. Three Arrows Capital tenía aproximadamente 5 mil millones de dólares en acciones de Luna, y esta gran suma "desapareció de la noche a la mañana", dando paso a la aparición de la espiral de la muerte.
La posición de Three Arrows Capital era tan grande que en realidad comenzó a afectar al mercado de encriptación más amplio: 3AC y otros inversionistas en pánico se apresuraron a vender y cumplir con los requisitos de margen adicional, lo que a su vez presionó los precios a la baja, formando un ciclo vicioso. A medida que el valor total del mercado de encriptación cayó de un pico de 3 billones de dólares a finales de 2021 a menos de 1 billón de dólares, este colapso se convirtió en un titular global.
Cuando Three Arrows Capital solicitó la quiebra el 1 de julio en el distrito sur de Nueva York, el primer lugar en la lista de reclamaciones fue para Su Zhu, quien presentó una reclamación de 5 millones de dólares el 26 de junio, así como la esposa de Davies, Kelly Kaili Chen, quien afirma que le prestó casi 66 millones de dólares al fondo.
Los reguladores también están estudiando detenidamente a Three Arrows Capital. La Autoridad Monetaria de Singapur está investigando si 3AC ha "violado gravemente" sus regulaciones, y la entidad ya ha sido sancionada por proporcionar información "falsa o engañosa".