Les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis se réchauffent, le marché des Cryptoactifs et des actions américaines se renforce tous deux.
Le réchauffement des relations sino-américaines apporte des informations positives aux marchés financiers
Récemment, le premier contact entre les États-Unis et la Chine en Suisse a abouti à des résultats significatifs, marquant une nouvelle étape dans les relations commerciales entre les deux parties. Cette avancée révolutionnaire a dépassé les attentes du marché, entraînant une réaction rapide des actions américaines et du marché des crypto-monnaies, éliminant les effets négatifs antérieurs.
Les traders commencent à adopter de nouveaux modèles de trading, se concentrant sur la lutte entre une éventuelle récession de l'économie américaine et la Réserve fédérale redémarrant les baisses de taux d'intérêt. Les données sur l'inflation et l'emploi publiées cette semaine montrent que l'inflation continue de baisser, tandis que l'emploi reste temporairement stable, indiquant que l'impact des tensions commerciales est inférieur aux attentes.
Ces données qui dépassent les attentes ont fortement fait monter les indices boursiers américains cette semaine dans le nouveau cadre de négociation, tandis que le prix de l'or a subi une baisse significative.
Le président de la Réserve fédérale a mentionné cette semaine dans un discours important qu'il allait réévaluer le "cadre de politique monétaire", ce qui pourrait accélérer le redémarrage du cycle de baisse des taux. Cependant, l'ajustement de la note de la dette souveraine américaine par les agences de notation met à nouveau en lumière la crise de la dette à long terme à laquelle les États-Unis sont confrontés.
Politiques, finances macroéconomiques et aperçu économique
Le 12 mai, les relations entre les États-Unis et la Chine ont connu un tournant majeur. Les deux parties ont annoncé après des discussions en Suisse un accord temporaire de réduction des droits de douane d'une durée de 90 jours. Les États-Unis vont abaisser le taux de droit de douane maximal sur les produits chinois de 145 % à 30 %, tandis que la Chine va réduire le taux maximal de droit de douane sur les produits américains de 125 % à 10 %, et suspendre ou annuler les mesures de rétorsion non tarifaires mises en œuvre récemment.
Cet accord préliminaire marque une nouvelle étape dans les relations bilatérales et ne devrait pas avoir d'impact significatif à court terme sur l'économie mondiale. Cela explique également pourquoi les investisseurs américains sont restés optimistes cette semaine, entraînant une forte hausse des trois principaux indices boursiers. Le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ont respectivement augmenté de 7,15 %, 5,27 % et 3,41 %, réalisant ainsi quatre semaines de hausse consécutives. Si les attentes de baisse des taux d'intérêt se renforcent, le marché boursier pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques.
Les données du CPI américain d'avril publiées cette semaine montrent que le CPI ajusté saisonnièrement est de 2,3 % en glissement mensuel, inférieur aux attentes et en baisse pendant trois mois consécutifs. En ce qui concerne les données sur l'emploi, le nombre de premières demandes d'allocations chômage est de 229 000, conforme aux attentes. Le PPI est de 2,4 %, légèrement inférieur aux prévisions. Ces données indiquent dans l'ensemble que les tensions commerciales n'ont pas encore eu d'impact substantiel sur la consommation, tandis que la tendance à la baisse de l'inflation est évidente, créant des conditions favorables pour un nouvel assouplissement des taux.
Le président de la Réserve fédérale a déclaré dans un discours que le cadre de politique monétaire introduit en 2020 pourrait nécessiter des ajustements dans l'environnement économique actuel. Il a souligné que les chocs d'offre fréquents rendent difficile la gestion de l'objectif d'inflation moyenne, et qu'il est nécessaire d'ajuster les politiques pour mieux équilibrer les objectifs d'inflation et d'emploi. Ce changement pourrait permettre à la Réserve fédérale de prendre des décisions en fonction de données CPI à plus court terme, voire mensuelles, augmentant ainsi la flexibilité des politiques.
La Réserve fédérale réévalue son cadre de politique monétaire, ce qui pourrait cacher des considérations plus profondes, à savoir le problème de la dette américaine. Cette semaine, les rendements des obligations d'État américaines à 2 ans et à 10 ans ont de nouveau augmenté pour atteindre des sommets de 4,0140 % et 4,4840 %. Les analyses montrent que les États-Unis ont ajouté 1,9 trillion de dollars de dette cette année, et la dette arrivant à échéance à refinancer pourrait atteindre 9,2 trillions de dollars. Si les taux d'intérêt ne baissent pas rapidement, le gouvernement américain continuera non seulement à supporter des intérêts élevés, mais pourrait également faire face à des difficultés de financement sur le marché primaire.
Le 16 mai, une agence de notation a abaissé la note de crédit des émetteurs à long terme et de la dette non garantie senior du gouvernement américain d'un cran, passant au-dessus du niveau le plus élevé. Cela signifie que les États-Unis ont perdu la note de crédit la plus élevée des trois grandes agences de notation, mettant en lumière les défis de la dette à long terme auxquels les États-Unis sont confrontés.
Dynamique du marché des cryptomonnaies
Bitcoin a maintenu une consolidation à un niveau élevé pendant la majeure partie de la semaine, avant de grimper soudainement à 106692,97 dollars dimanche, pour une augmentation hebdomadaire de 2,24 %. Les indicateurs techniques montrent que Bitcoin a évolué au-dessus de la ligne de tendance haussière tout au long de la semaine, se rapprochant d'une résistance importante. L'indicateur de surachat a connu une certaine correction, et le volume des transactions est comparable à celui de la semaine dernière.
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a globalement maintenu un flux net de capitaux entrants, avec un total de 2,527 milliards de dollars provenant de deux principales sources, dont 1,880 milliards de dollars en stablecoins et 647 millions de dollars au total pour les ETF Bitcoin et Ethereum. Il est à noter que les flux de capitaux vers les ETF ont montré une tendance à la baisse au cours des quatre dernières semaines. Les fonds du marché des prêts sur place et des contrats sont tous en expansion.
Après le retour du Bitcoin à 100 000 dollars, certains investisseurs ont réalisé des bénéfices. Avec l'amélioration de la liquidité, les investisseurs à long terme ont également procédé à quelques ventes. Dans l'ensemble, le marché n'a pas connu de réduction massive des investisseurs à long terme et d'augmentation des investisseurs à court terme ; les investisseurs à long terme expérimentés semblent attendre des prix plus élevés.
Les données montrent que cette semaine, 127226 bitcoins ont afflué vers les échanges, marquant une baisse continue pendant quatre semaines ; 27965 bitcoins ont quitté les échanges, le niveau le plus élevé de l'année. Une réduction de l'échelle des ventes et une augmentation de l'échelle des achats, dans des conditions externes favorables, prédisent généralement une forte hausse des prix à l'avenir.
Selon certains indicateurs, l'indicateur de cycle du Bitcoin est de 0,875, en phase d'ascension.
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Les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis se réchauffent, le marché des Cryptoactifs et des actions américaines se renforce tous deux.
Le réchauffement des relations sino-américaines apporte des informations positives aux marchés financiers
Récemment, le premier contact entre les États-Unis et la Chine en Suisse a abouti à des résultats significatifs, marquant une nouvelle étape dans les relations commerciales entre les deux parties. Cette avancée révolutionnaire a dépassé les attentes du marché, entraînant une réaction rapide des actions américaines et du marché des crypto-monnaies, éliminant les effets négatifs antérieurs.
Les traders commencent à adopter de nouveaux modèles de trading, se concentrant sur la lutte entre une éventuelle récession de l'économie américaine et la Réserve fédérale redémarrant les baisses de taux d'intérêt. Les données sur l'inflation et l'emploi publiées cette semaine montrent que l'inflation continue de baisser, tandis que l'emploi reste temporairement stable, indiquant que l'impact des tensions commerciales est inférieur aux attentes.
Ces données qui dépassent les attentes ont fortement fait monter les indices boursiers américains cette semaine dans le nouveau cadre de négociation, tandis que le prix de l'or a subi une baisse significative.
Le président de la Réserve fédérale a mentionné cette semaine dans un discours important qu'il allait réévaluer le "cadre de politique monétaire", ce qui pourrait accélérer le redémarrage du cycle de baisse des taux. Cependant, l'ajustement de la note de la dette souveraine américaine par les agences de notation met à nouveau en lumière la crise de la dette à long terme à laquelle les États-Unis sont confrontés.
Politiques, finances macroéconomiques et aperçu économique
Le 12 mai, les relations entre les États-Unis et la Chine ont connu un tournant majeur. Les deux parties ont annoncé après des discussions en Suisse un accord temporaire de réduction des droits de douane d'une durée de 90 jours. Les États-Unis vont abaisser le taux de droit de douane maximal sur les produits chinois de 145 % à 30 %, tandis que la Chine va réduire le taux maximal de droit de douane sur les produits américains de 125 % à 10 %, et suspendre ou annuler les mesures de rétorsion non tarifaires mises en œuvre récemment.
Cet accord préliminaire marque une nouvelle étape dans les relations bilatérales et ne devrait pas avoir d'impact significatif à court terme sur l'économie mondiale. Cela explique également pourquoi les investisseurs américains sont restés optimistes cette semaine, entraînant une forte hausse des trois principaux indices boursiers. Le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ont respectivement augmenté de 7,15 %, 5,27 % et 3,41 %, réalisant ainsi quatre semaines de hausse consécutives. Si les attentes de baisse des taux d'intérêt se renforcent, le marché boursier pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques.
Les données du CPI américain d'avril publiées cette semaine montrent que le CPI ajusté saisonnièrement est de 2,3 % en glissement mensuel, inférieur aux attentes et en baisse pendant trois mois consécutifs. En ce qui concerne les données sur l'emploi, le nombre de premières demandes d'allocations chômage est de 229 000, conforme aux attentes. Le PPI est de 2,4 %, légèrement inférieur aux prévisions. Ces données indiquent dans l'ensemble que les tensions commerciales n'ont pas encore eu d'impact substantiel sur la consommation, tandis que la tendance à la baisse de l'inflation est évidente, créant des conditions favorables pour un nouvel assouplissement des taux.
Le président de la Réserve fédérale a déclaré dans un discours que le cadre de politique monétaire introduit en 2020 pourrait nécessiter des ajustements dans l'environnement économique actuel. Il a souligné que les chocs d'offre fréquents rendent difficile la gestion de l'objectif d'inflation moyenne, et qu'il est nécessaire d'ajuster les politiques pour mieux équilibrer les objectifs d'inflation et d'emploi. Ce changement pourrait permettre à la Réserve fédérale de prendre des décisions en fonction de données CPI à plus court terme, voire mensuelles, augmentant ainsi la flexibilité des politiques.
La Réserve fédérale réévalue son cadre de politique monétaire, ce qui pourrait cacher des considérations plus profondes, à savoir le problème de la dette américaine. Cette semaine, les rendements des obligations d'État américaines à 2 ans et à 10 ans ont de nouveau augmenté pour atteindre des sommets de 4,0140 % et 4,4840 %. Les analyses montrent que les États-Unis ont ajouté 1,9 trillion de dollars de dette cette année, et la dette arrivant à échéance à refinancer pourrait atteindre 9,2 trillions de dollars. Si les taux d'intérêt ne baissent pas rapidement, le gouvernement américain continuera non seulement à supporter des intérêts élevés, mais pourrait également faire face à des difficultés de financement sur le marché primaire.
Le 16 mai, une agence de notation a abaissé la note de crédit des émetteurs à long terme et de la dette non garantie senior du gouvernement américain d'un cran, passant au-dessus du niveau le plus élevé. Cela signifie que les États-Unis ont perdu la note de crédit la plus élevée des trois grandes agences de notation, mettant en lumière les défis de la dette à long terme auxquels les États-Unis sont confrontés.
Dynamique du marché des cryptomonnaies
Bitcoin a maintenu une consolidation à un niveau élevé pendant la majeure partie de la semaine, avant de grimper soudainement à 106692,97 dollars dimanche, pour une augmentation hebdomadaire de 2,24 %. Les indicateurs techniques montrent que Bitcoin a évolué au-dessus de la ligne de tendance haussière tout au long de la semaine, se rapprochant d'une résistance importante. L'indicateur de surachat a connu une certaine correction, et le volume des transactions est comparable à celui de la semaine dernière.
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a globalement maintenu un flux net de capitaux entrants, avec un total de 2,527 milliards de dollars provenant de deux principales sources, dont 1,880 milliards de dollars en stablecoins et 647 millions de dollars au total pour les ETF Bitcoin et Ethereum. Il est à noter que les flux de capitaux vers les ETF ont montré une tendance à la baisse au cours des quatre dernières semaines. Les fonds du marché des prêts sur place et des contrats sont tous en expansion.
Après le retour du Bitcoin à 100 000 dollars, certains investisseurs ont réalisé des bénéfices. Avec l'amélioration de la liquidité, les investisseurs à long terme ont également procédé à quelques ventes. Dans l'ensemble, le marché n'a pas connu de réduction massive des investisseurs à long terme et d'augmentation des investisseurs à court terme ; les investisseurs à long terme expérimentés semblent attendre des prix plus élevés.
Les données montrent que cette semaine, 127226 bitcoins ont afflué vers les échanges, marquant une baisse continue pendant quatre semaines ; 27965 bitcoins ont quitté les échanges, le niveau le plus élevé de l'année. Une réduction de l'échelle des ventes et une augmentation de l'échelle des achats, dans des conditions externes favorables, prédisent généralement une forte hausse des prix à l'avenir.
Selon certains indicateurs, l'indicateur de cycle du Bitcoin est de 0,875, en phase d'ascension.