從數學天才到加密貨幣交易大師：Kevin Zhou的傳奇人生

Kevin Zhou作爲加密貨幣領域的知名交易員和分析師，以其獨特的市場洞察力和卓越的交易業績聞名。自2011年進入比特幣市場以來，他的個人帳戶年復合增長率接近100%，而他創立的Galois Capital對沖基金在五年內實現了35%的復合增長率，資產規模達2.5億美元。這家採用市場中性策略的基金僅有四個月出現虧損，且月度最大回撤不超過1%。在這次深度訪談中，Kevin Zhou分享了他從上海出生、移民美國、家境困難到沉迷遊戲，再到成爲頂級加密貨幣交易員的傳奇經歷，以及他對Luna崩盤、以太坊合並等重大市場事件的深刻洞察。

艱難的童年與數學天賦

Kevin Zhou三歲時隨父母從上海移民美國。作爲移民家庭，他們經歷了嚴重的經濟困難。父親在夏威夷大學攻讀數學博士，母親學習電氣工程碩士，家庭收入微薄。Kevin從小就被教導要珍惜每一分錢，常常獨自在家，自己煮飯，過着自力更生的生活。

盡管家境貧困，Kevin卻展現出非凡的數學天賦。11歲時，他就能在社區學院旁聽微積分課程。在約翰霍普金斯大學的才華搜索測試中，他在夏威夷州排名第一，全美排名前120名。然而，隨着對電子遊戲的沉迷，他的數學能力發展停滯。

中學時期，Kevin開始在校園裏倒賣《口袋妖怪》和《萬智牌》卡片，這或許是他日後成爲交易員的早期跡象。他熱衷於各類遊戲，從《星際爭霸》到《街頭霸王IV》，尤其喜歡遊戲內的經濟系統和交易機制。

大學生活與職業起步

Kevin在大學主修數學和經濟學，2009年畢業。由於當時經濟形勢嚴峻，他選擇繼續攻讀經濟學碩士。畢業後，他在一家評級機構擔任後臺量化分析師，主要負責用不同編程語言復制模型，確保模型精確度。

Kevin坦言，大學期間他沉迷於抽大麻，有兩年半的時間記憶模糊。但他也在這段時間廣泛閱讀，對世界有了更深入的思考。受父親從學術界轉向量化金融的影響，Kevin意識到金融行業的lucrative前景，決定放棄學術道路，進入金融領域。他對電子遊戲的熱愛和對金錢的重視最終引導他選擇了交易這一職業。

加密貨幣之路

Kevin在2011年首次接觸比特幣，當時比特幣價格僅爲11美元。他將所有積蓄投入其中，堅定持有至今。2013年，他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，嘗試通過做市業務盈利，但由於當時市場規模有限而失敗。

Buttercoin關閉後，Kevin加入了Kraken交易所，負責建立場外交易（OTC）業務。在Kraken工作期間，他經歷了公司的艱難時期，包括大規模裁員和融資困境。2016年春季，Kraken上線以太坊交易，成爲少數幾家支持以太坊的平台之一，這爲公司帶來了顯著的營收增長。

Galois Capital的創立與發展

2017年，Kevin離開Kraken，創立了市場中性策略的對沖基金Galois Capital。他成功籌集了約550萬美元的啓動資金，並花了九個月時間完成基金設立和系統搭建工作。

Galois Capital的策略隨時間不斷演變。最初主要依靠OTC業務盈利，後來拓展到基差交易和DeFi挖礦。在YFI代幣挖礦熱潮中，Galois Capital成爲最大的參與者之一。

盡管市場競爭日益激烈，alpha收益不斷下降，Kevin和他的團隊仍然保持着出色的業績。在運營的五年間，基金僅經歷了四個月的虧損，最大回撤控制在1%以內。Kevin認爲，成功的關鍵在於保持反向思維，發現市場錯誤定價的機會，並通過深入分析和建模來挖掘潛在收益。

重大市場事件的洞察

在以太坊從PoW過渡到PoS的合並事件中，Kevin對ETH POW的分析引發了廣泛討論。他建議通過買入代幣並做空永續合約的方式進行交易，預測期貨基差將出現分歧，Lido折扣會增加。雖然部分預測準確，但他承認對ETH POW的長期價值估計過高。

在Luna崩盤事件中，Galois Capital抓住機會，通過做空和參與清算獲得了1500萬美元的收益。Kevin表示，如果當時更加果斷，可能獲利更多。他早在2022年1月就開始公開討論Luna的問題，但直到5月UST開始脫錨時才採取行動。

市場變化與未來展望

Kevin認爲，近年來加密貨幣交易變得越來越困難，只有在熊市中偶爾出現短暫的機會。他強調，成功的關鍵在於能夠"多想一步"，抓住二級或三級效應，而不是盯着所有人都在爭奪的顯而易見的機會。

對於比特幣的長期前景，Kevin保持樂觀態度，但也承認發展速度可能比預期慢一些。他認爲熊市是重新思考基本問題的好時機，如"什麼是貨幣？"以及PoW與PoS之爭等核心議題。

Kevin坦言，加密行業的經歷讓他變得更加偏執，但同時也更有希望。他認爲比特幣像黑暗中的燈塔，爲傳統金融系統帶來了新的可能性。

回顧自己的職業生涯，Kevin表示整體感覺還算公平，既有成就也有遺憾。他建議年輕人要有勇氣早點創業，不要等到"準備好"才行動。同時，他強調自信的重要性，認爲在機會面前要敢於出手，"先開槍，後提問"。

Kevin Zhou的故事展示了一個從數學天才到加密貨幣交易大師的傳奇歷程。他的經歷不僅反映了加密貨幣市場的快速發展，也體現了在這個新興領域取得成功所需的洞察力、勇氣和適應能力。