في الآونة الأخيرة، شارك خبير مخضرم في صناعة الأصول الرقمية آراؤه وأفكاره حول السوق الحالي، وتأثير حدث FTX، وابتكارات DeFi، ومستقبل DEX.
خصائص دورة سوق الدب لعام 2022
بالمقارنة مع السنوات السابقة، فإن مستوى اليأس في سوق الدب في عام 2022 كان أقل. بعد أكثر من 10 سنوات من التطور، تراكمت في الصناعة كمية كبيرة من الخبرات، وأصبح هناك فهم أوضح لجدوى وقيود تقنية التشفير. في الوقت نفسه، بدأت تظهر حلول توسيع الشبكات حول بلوكشين المودولار والشبكات من الطبقة الثانية، على الرغم من أنه لا يزال يتعين أن يستغرق الأمر 2-3 سنوات لتحقيق ذلك، إلا أنه يمكن رؤية بصيص من الأمل.
على الرغم من حدوث عدة أحداث "البجعة السوداء" في عام 2022، مما أدى إلى تراجع كبير في أصول العديد من المستثمرين، إلا أن الثقة والاتجاه لمستقبل الصناعة أصبحا أكثر وضوحًا من الدورات السابقة.
تأملات حول انهيار FTX
مؤسس FTX سام شخص يسعى بشغف لزيادة كفاءة استخدام الأموال. في البداية، قام بنقل الأصول من البورصة لاستثمار منخفض المخاطر، ومع زيادة ثقته بنفسه، ارتفع تفضيله للمخاطر تدريجياً، مما أدى في النهاية إلى الانهيار.
هذا يعكس عدم كفاءة البنية التحتية والتنظيم في صناعة التشفير، مما أدى إلى تحمل منصات التداول المركزية مسؤوليات مفرطة. بالنسبة للمؤسسين، فإن إدارة أصول عدد كبير من المستخدمين يمكن أن تكون مغرية بسهولة. هذه الأنواع من المشكلات ليست جديدة في تاريخ الأصول الرقمية، وهي في جوهرها مسألة تتعلق بالطبيعة البشرية.
قد يتم تجنب أحداث مماثلة في المستقبل من خلال الوسائل التكنولوجية. مع تطور التكنولوجيا، وتحسين البنية التحتية، وازدهار التطبيقات على السلسلة، من المتوقع أن تتحسن هذه المشكلة تدريجياً.
مساحة الابتكار في الأصول الرقمية
لقد نقلت DeFi في غضون عامين فقط المنتجات الرئيسية من تاريخ التمويل التقليدي الذي يمتد لأكثر من 200 عام إلى السلسلة. تشمل DeFi حاليًا أربعة وحدات رئيسية:
العملات المستقرة: نسبة التقدم حوالي 30-40%، لا زالت تستكشف حلول تقنية أكثر نضجًا.
DEX: آلية AMM قد نضجت بشكل أساسي، ومن المتوقع أن تحقق تداول دفتر الطلبات والمشتقات في المستقبل مع تطور الشبكات من الطبقة الثانية.
الإقراض: نموذج الإقراض المضمون بشكل زائد قد نضج إلى حد ما، وقد تم تحديد حدود المخاطر بشكل أساسي.
المشتقات على السلسلة وإدارة المخاطر: لا تزال في مرحلة مبكرة.
إطار التمويل الأساسي لـ DeFi قد نضج نسبيًا، لكن لا يزال هناك مجال كبير للابتكار في قابلية التركيب. قد تصبح المكونات الأساسية لـ DeFi في المستقبل بروتوكولات قياسية على السلسلة، يتم استدعاؤها مباشرة بواسطة تطبيقات أخرى مثل الأصول الرقمية و GameFi.
مستقبل البورصات المركزية
تشير أحداث FTX إلى غروب شمس البورصات المركزية. لقد أدرك العديد من المستخدمين المؤسسيين بعمق مشكلات الصناعة، وتم نقل كميات كبيرة من الأصول من البورصات إلى المحافظ على السلسلة. لقد أصبحت البورصات اللامركزية قادرة على تحمل معظم وظائف البورصات المركزية، مع مخاطر أقل.
قد يظهر في المستقبل نمط يجمع بين اللامركزية والتمركز لتجنب المخاطر. قد يتم حل بعض الطلبات طويلة الذيل بشكل أكثر كفاءة مباشرة في بيئة لامركزية.
تطور تعدين الأصول الرقمية
شهدت صناعة التعدين تطوراً من عمال المناجم المنزليين إلى الصناعة الكبيرة، والحاويات، والتقنيات المعيارية. حالياً، يتركز معظم قوة الحوسبة في مناطق مثل أمريكا الشمالية، حيث تهيمن المزارع الكبيرة.
لكن قد لا تكون هذه هي الشكل النهائي للتعدين. الحالة المثالية هي أن تتصل العديد من مزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة بالشبكة الكهربائية العالمية، للمساعدة في تنظيم العرض والطلب على الطاقة، ودمجها مع الكهرباء الصناعية والمعيشية. في المستقبل، قد نعود إلى اللامركزية، حيث قد تكون عائدات التعدين المنزلي أعلى، وقد يتمكن الأفراد من الحصول على عائدات إضافية من خلال الاتصال بالشبكة الكهربائية.
الحفاظ على الحماس والفضول تجاه الصناعة
تظهر صناعة الأصول الرقمية تطورًا حلزونيًا، حيث إن العديد من الابتكارات هي تكرارات للمحاولات السابقة. من المهم الحفاظ على الفضول، والمراقبة المستمرة، والتفكير. تحتوي كل دورة سوق هابطة على العديد من فرص التجربة والخطأ، مما يمهد الطريق للابتكارات في دورة السوق الصاعدة القادمة.
تتسم هذه الصناعة بسرعة التكرار والابتكار، مما يحفز الدافع للتعلم باستمرار. إن تجربة تطور هذه الصناعة شخصيًا تعطي إحساسًا أكبر بالمشاركة مقارنةً بقراءة التاريخ المالي فقط. إن متعة التعلم والنمو المستمرة هي التي تجعل من الصعب حقًا "التقاعد".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الأصول الرقمية خبراء استعرضوا سوق الدببة 2022: تأملات حول انهيار FTX وآفاق الابتكار في التمويل اللامركزي
مراجعة وتوقعات سوق الأصول الرقمية لعام 2022
في الآونة الأخيرة، شارك خبير مخضرم في صناعة الأصول الرقمية آراؤه وأفكاره حول السوق الحالي، وتأثير حدث FTX، وابتكارات DeFi، ومستقبل DEX.
خصائص دورة سوق الدب لعام 2022
بالمقارنة مع السنوات السابقة، فإن مستوى اليأس في سوق الدب في عام 2022 كان أقل. بعد أكثر من 10 سنوات من التطور، تراكمت في الصناعة كمية كبيرة من الخبرات، وأصبح هناك فهم أوضح لجدوى وقيود تقنية التشفير. في الوقت نفسه، بدأت تظهر حلول توسيع الشبكات حول بلوكشين المودولار والشبكات من الطبقة الثانية، على الرغم من أنه لا يزال يتعين أن يستغرق الأمر 2-3 سنوات لتحقيق ذلك، إلا أنه يمكن رؤية بصيص من الأمل.
على الرغم من حدوث عدة أحداث "البجعة السوداء" في عام 2022، مما أدى إلى تراجع كبير في أصول العديد من المستثمرين، إلا أن الثقة والاتجاه لمستقبل الصناعة أصبحا أكثر وضوحًا من الدورات السابقة.
تأملات حول انهيار FTX
مؤسس FTX سام شخص يسعى بشغف لزيادة كفاءة استخدام الأموال. في البداية، قام بنقل الأصول من البورصة لاستثمار منخفض المخاطر، ومع زيادة ثقته بنفسه، ارتفع تفضيله للمخاطر تدريجياً، مما أدى في النهاية إلى الانهيار.
هذا يعكس عدم كفاءة البنية التحتية والتنظيم في صناعة التشفير، مما أدى إلى تحمل منصات التداول المركزية مسؤوليات مفرطة. بالنسبة للمؤسسين، فإن إدارة أصول عدد كبير من المستخدمين يمكن أن تكون مغرية بسهولة. هذه الأنواع من المشكلات ليست جديدة في تاريخ الأصول الرقمية، وهي في جوهرها مسألة تتعلق بالطبيعة البشرية.
قد يتم تجنب أحداث مماثلة في المستقبل من خلال الوسائل التكنولوجية. مع تطور التكنولوجيا، وتحسين البنية التحتية، وازدهار التطبيقات على السلسلة، من المتوقع أن تتحسن هذه المشكلة تدريجياً.
مساحة الابتكار في الأصول الرقمية
لقد نقلت DeFi في غضون عامين فقط المنتجات الرئيسية من تاريخ التمويل التقليدي الذي يمتد لأكثر من 200 عام إلى السلسلة. تشمل DeFi حاليًا أربعة وحدات رئيسية:
العملات المستقرة: نسبة التقدم حوالي 30-40%، لا زالت تستكشف حلول تقنية أكثر نضجًا.
DEX: آلية AMM قد نضجت بشكل أساسي، ومن المتوقع أن تحقق تداول دفتر الطلبات والمشتقات في المستقبل مع تطور الشبكات من الطبقة الثانية.
الإقراض: نموذج الإقراض المضمون بشكل زائد قد نضج إلى حد ما، وقد تم تحديد حدود المخاطر بشكل أساسي.
المشتقات على السلسلة وإدارة المخاطر: لا تزال في مرحلة مبكرة.
إطار التمويل الأساسي لـ DeFi قد نضج نسبيًا، لكن لا يزال هناك مجال كبير للابتكار في قابلية التركيب. قد تصبح المكونات الأساسية لـ DeFi في المستقبل بروتوكولات قياسية على السلسلة، يتم استدعاؤها مباشرة بواسطة تطبيقات أخرى مثل الأصول الرقمية و GameFi.
مستقبل البورصات المركزية
تشير أحداث FTX إلى غروب شمس البورصات المركزية. لقد أدرك العديد من المستخدمين المؤسسيين بعمق مشكلات الصناعة، وتم نقل كميات كبيرة من الأصول من البورصات إلى المحافظ على السلسلة. لقد أصبحت البورصات اللامركزية قادرة على تحمل معظم وظائف البورصات المركزية، مع مخاطر أقل.
قد يظهر في المستقبل نمط يجمع بين اللامركزية والتمركز لتجنب المخاطر. قد يتم حل بعض الطلبات طويلة الذيل بشكل أكثر كفاءة مباشرة في بيئة لامركزية.
تطور تعدين الأصول الرقمية
شهدت صناعة التعدين تطوراً من عمال المناجم المنزليين إلى الصناعة الكبيرة، والحاويات، والتقنيات المعيارية. حالياً، يتركز معظم قوة الحوسبة في مناطق مثل أمريكا الشمالية، حيث تهيمن المزارع الكبيرة.
لكن قد لا تكون هذه هي الشكل النهائي للتعدين. الحالة المثالية هي أن تتصل العديد من مزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة بالشبكة الكهربائية العالمية، للمساعدة في تنظيم العرض والطلب على الطاقة، ودمجها مع الكهرباء الصناعية والمعيشية. في المستقبل، قد نعود إلى اللامركزية، حيث قد تكون عائدات التعدين المنزلي أعلى، وقد يتمكن الأفراد من الحصول على عائدات إضافية من خلال الاتصال بالشبكة الكهربائية.
الحفاظ على الحماس والفضول تجاه الصناعة
تظهر صناعة الأصول الرقمية تطورًا حلزونيًا، حيث إن العديد من الابتكارات هي تكرارات للمحاولات السابقة. من المهم الحفاظ على الفضول، والمراقبة المستمرة، والتفكير. تحتوي كل دورة سوق هابطة على العديد من فرص التجربة والخطأ، مما يمهد الطريق للابتكارات في دورة السوق الصاعدة القادمة.
تتسم هذه الصناعة بسرعة التكرار والابتكار، مما يحفز الدافع للتعلم باستمرار. إن تجربة تطور هذه الصناعة شخصيًا تعطي إحساسًا أكبر بالمشاركة مقارنةً بقراءة التاريخ المالي فقط. إن متعة التعلم والنمو المستمرة هي التي تجعل من الصعب حقًا "التقاعد".