Ethena: Kebangkitan protokol stablecoin generasi baru
Tim Ethena dan Gambaran Pembiayaan
Tim Ethena memiliki latar belakang yang kaya, dengan pengetahuan dan pengalaman praktis yang mendalam di bidang cryptocurrency, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kehancuran Luna. Anggota inti lainnya juga berasal dari lembaga-lembaga terkenal seperti Paradigm, Deribit, dan Lido Finance.
Menurut informasi publik, Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total pendanaan sebesar 119,5 juta dolar AS. Investor utama termasuk Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital, dan lainnya. Lembaga investasi mencakup berbagai bidang seperti bursa, pembuat pasar, dan lembaga keuangan tradisional, memberikan Ethena dukungan dana dan sumber daya industri yang cukup.
Pengenalan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta yang sesuai.
Tujuan Ethena adalah menghubungkan dana dari tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga, dan menawarkan hasil yang lebih tinggi kepada pengguna. Dalam jangka panjang, pertumbuhan skala USDe dapat mendorong konvergensi modal dan suku bunga di antara ketiga bidang ini.
Pencetakan dan penebusan USDe dilakukan oleh dua entitas hukum independen, yang memerlukan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan. Sumber penetapan harga mencakup beberapa saluran seperti bursa terpusat, bursa terdesentralisasi, pasar over-the-counter, dan oracle.
Untuk menjaga stabilitas USDe, Ethena menggunakan strategi netral Delta otomatis untuk mengurangi fluktuasi harga aset yang dijaminkan. Pendapatan sUSDe berasal dari berbagai cara pengelolaan jaminan, seperti penyimpanan, perdagangan hedging, staking, dan lain-lain.
USDe dan sUSDe dapat digunakan sebagai jaminan di platform pinjaman, margin kontrak berkelanjutan, jaminan protokol stablecoin, dan lainnya. iUSDe ditujukan untuk pasar keuangan tradisional, memungkinkan institusi tradisional untuk secara tidak langsung mendapatkan imbal hasil tinggi dari pasar kripto.
Inovasi Ethena
Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi fluktuasi harga aset yang dijaminkan, adalah proyek stablecoin pertama yang menggunakan algoritma Delta-Hedging otomatis.
Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1, sekaligus menjaga stabilitas.
Menggunakan mode pengelolaan OES untuk memastikan keamanan aset, menghindari risiko bursa terpusat dan penjaga.
Menggabungkan keuangan tradisional untuk memperluas skala USDe, menangkap perbedaan suku bunga di berbagai bidang.
Status Pengembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan volume penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar. Pendapatan Ethena tumbuh pesat, menjadi perusahaan rintisan kripto kedua yang tercepat mencapai pendapatan 100 juta dolar.
Beberapa proyek DeFi telah menjadikan Ethena sebagai infrastruktur inti. Ethena sedang membangun ekosistem di sekitar USDe, dan berencana untuk meluncurkan platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko, seperti pendapatan yang tidak stabil, pengaruh mekanisme bursa terhadap strategi hedging, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Analisis Token ENA
ENA saat ini memiliki valuasi dilusi penuh sekitar 5,6 miliar dolar, dengan nilai pasar yang beredar 2 miliar dolar. Dalam penyesuaian pasar terbaru, ENA relatif lemah. Pembukaan koin yang akan datang mungkin akan memberi tekanan pada harga jangka pendek.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek hingga menengah tertekan, tetapi bisnis inti proyek memiliki potensi pengembangan jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
4
Bagikan
Komentar
0/400
ForkMaster
· 07-18 15:40
Sebuah kolam ikan lagi yang mengumpulkan dana secara liar tanpa regulasi? Siap-siap untuk dikupas kuponnya ya.
Lihat AsliBalas0
DegenWhisperer
· 07-16 21:07
Masih berani bermain stablecoin? Tidak bisa mati.
Lihat AsliBalas0
GovernancePretender
· 07-16 20:56
Satu lagi stablecoin, risikonya tidak kecil, ya.
Lihat AsliBalas0
fren.eth
· 07-16 20:50
Satu lagi stablecoin yang diprediksi akan meledak.
Ethena: Protokol stablecoin efisiensi tinggi generasi baru yang dibangun dengan strategi netral Delta
Ethena: Kebangkitan protokol stablecoin generasi baru
Tim Ethena dan Gambaran Pembiayaan
Tim Ethena memiliki latar belakang yang kaya, dengan pengetahuan dan pengalaman praktis yang mendalam di bidang cryptocurrency, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kehancuran Luna. Anggota inti lainnya juga berasal dari lembaga-lembaga terkenal seperti Paradigm, Deribit, dan Lido Finance.
Menurut informasi publik, Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total pendanaan sebesar 119,5 juta dolar AS. Investor utama termasuk Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital, dan lainnya. Lembaga investasi mencakup berbagai bidang seperti bursa, pembuat pasar, dan lembaga keuangan tradisional, memberikan Ethena dukungan dana dan sumber daya industri yang cukup.
Pengenalan Proyek Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin dolar USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta yang sesuai.
Tujuan Ethena adalah menghubungkan dana dari tiga bidang CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga, dan menawarkan hasil yang lebih tinggi kepada pengguna. Dalam jangka panjang, pertumbuhan skala USDe dapat mendorong konvergensi modal dan suku bunga di antara ketiga bidang ini.
Pencetakan dan penebusan USDe dilakukan oleh dua entitas hukum independen, yang memerlukan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan. Sumber penetapan harga mencakup beberapa saluran seperti bursa terpusat, bursa terdesentralisasi, pasar over-the-counter, dan oracle.
Untuk menjaga stabilitas USDe, Ethena menggunakan strategi netral Delta otomatis untuk mengurangi fluktuasi harga aset yang dijaminkan. Pendapatan sUSDe berasal dari berbagai cara pengelolaan jaminan, seperti penyimpanan, perdagangan hedging, staking, dan lain-lain.
USDe dan sUSDe dapat digunakan sebagai jaminan di platform pinjaman, margin kontrak berkelanjutan, jaminan protokol stablecoin, dan lainnya. iUSDe ditujukan untuk pasar keuangan tradisional, memungkinkan institusi tradisional untuk secara tidak langsung mendapatkan imbal hasil tinggi dari pasar kripto.
Inovasi Ethena
Menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi fluktuasi harga aset yang dijaminkan, adalah proyek stablecoin pertama yang menggunakan algoritma Delta-Hedging otomatis.
Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1, sekaligus menjaga stabilitas.
Menggunakan mode pengelolaan OES untuk memastikan keamanan aset, menghindari risiko bursa terpusat dan penjaga.
Menggabungkan keuangan tradisional untuk memperluas skala USDe, menangkap perbedaan suku bunga di berbagai bidang.
Status Pengembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan volume penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar. Pendapatan Ethena tumbuh pesat, menjadi perusahaan rintisan kripto kedua yang tercepat mencapai pendapatan 100 juta dolar.
Beberapa proyek DeFi telah menjadikan Ethena sebagai infrastruktur inti. Ethena sedang membangun ekosistem di sekitar USDe, dan berencana untuk meluncurkan platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain.
Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko, seperti pendapatan yang tidak stabil, pengaruh mekanisme bursa terhadap strategi hedging, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.
Analisis Token ENA
ENA saat ini memiliki valuasi dilusi penuh sekitar 5,6 miliar dolar, dengan nilai pasar yang beredar 2 miliar dolar. Dalam penyesuaian pasar terbaru, ENA relatif lemah. Pembukaan koin yang akan datang mungkin akan memberi tekanan pada harga jangka pendek.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek hingga menengah tertekan, tetapi bisnis inti proyek memiliki potensi pengembangan jangka panjang.