比特幣價格走勢分析:ETF買盤或成關鍵支撐力量

比特幣價格近期快速跌破56,000美元重要支撐位,傳統技術分析難以判斷底部位置。在此市場恐慌時刻,我們不妨回歸基本面,從供需關係角度分析價格走勢,以期爲投資者在情緒激烈波動的市場中找到最佳買點。

本輪下跌主要受以下因素影響:

1. 賣盤壓力:某國政府拋售、某交易所賠付、年初獲利盤和礦工跟隨拋售等,主要通過加密交易所進行,可通過鏈上行爲監控。

2. 買盤力量:美國比特幣現貨ETF投資者,主要通過股票帳戶參與。可通過ETF盤中成交量和盤後資金流向指標追蹤。

買盤分析:ETF或帶來首波抄底力量

從宏觀環境看,長期買盤力量仍將持續,主要基於:

1. 美國可能降息,有利風險資產價格漲
2. 特定政治人物勝算增加,或改善加密貨幣監管環境

近期比特幣價格與美股呈現較強相關性。最近兩天的急跌,部分原因是比特幣現貨ETF處於休市狀態,無法申購。

從某商品交易所期貨成交量看,機構投資者情緒相對穩定,可能在等待抄底機會。在宏觀利好但短期利空的情況下,這種特殊行情可能爲長期看好比特幣的投資者帶來買入機會。

7月5日比特幣現貨ETF恢復交易後的表現值得關注,尤其是盤中實時交易量和盤後淨流入數據。較高交易量代表較強抄底意願,有望發出止跌信號;如能帶來資金淨流入,將進一步增強投資者信心。

賣盤分析:政府拋售與交易所賠付帶來壓力

賣盤主要來自兩個方面:

1. 某國政府查獲的比特幣:共5.03萬枚,已轉出約0.808萬枚,剩餘4.227萬枚(83.94%)未售,後續拋壓存在不確定性。

2. 某交易所賠付:預計賠償14.2萬枚比特幣,據悉約7成債權已被機構買家收購,實際拋壓可能低於市場預期。7月5日已轉出約5萬枚比特幣,其中1544枚轉入交易所,4.7萬枚轉至新地址暫無動向。

此外,礦工拋售也是下跌因素之一,但預計隨比特幣止跌而停止。目前主流礦機已接近"關機幣價",部分礦工被迫清盤退出。

總的來說,買盤基於長期利好,賣盤源於特殊事件帶來的短期恐慌。這種不可重復的情況可能爲長期看好比特幣的投資者創造買入機會。根據以往經驗,市場對特殊事件拋壓的情緒消化一般不超過兩個月。本輪下跌始於6月7日,預計8月7日後可能逐步消化完畢,而近兩日創下的單日最大跌幅可能就是本輪下跌的最低點。