tiền pháp định抵押 Stablecoin：mã hóa thế giới中的“数字美元”

Trong sự phát triển nhanh chóng của thị trường tài sản tiền điện tử, stablecoin đóng vai trò như một cây cầu, kết nối TradFi với hệ sinh thái phi tập trung. Trong số nhiều loại stablecoin, stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định trở thành loại được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường hiện nay nhờ vào tính ổn định tương đối và mức độ chấp nhận rộng rãi của chúng.

Tiền pháp định được thế chấp Stablecoin có nghĩa là: mỗi Stablecoin đều có một lượng tiền pháp định tương đương (như đô la Mỹ, euro) làm tài sản dự trữ để hỗ trợ. Cơ chế này đảm bảo rằng giá trị của nó luôn duy trì tỷ lệ hoán đổi 1:1 với tiền pháp định mà nó neo giữ, người dùng có thể đổi lại thành tiền pháp định thật bất cứ lúc nào.

##Tiền pháp định dự trữ hoạt động như thế nào? Các tổ chức phát hành stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định thường sẽ lưu trữ dự trữ tiền pháp định tương đương tại ngân hàng hoặc tổ chức lưu ký tài chính. Ví dụ, nếu người dùng mua 100 USD USDT, công ty Tether cần có 100 USD tiền mặt hoặc tài sản tương đương trong tài khoản dự trữ của mình làm hỗ trợ. Những dự trữ này được giữ bởi các tổ chức lưu ký bên thứ ba và được kiểm toán định kỳ để tăng cường độ tin cậy của thị trường.

Tuy nhiên, mặc dù những Stablecoin này tuyên bố "dự trữ đầy đủ", nhưng độ minh bạch và tần suất kiểm toán khác nhau tùy theo dự án, nhà đầu tư vẫn cần phải cảnh giác, kiểm tra xem có báo cáo kiểm toán đáng tin cậy và có công bố thực sự về cấu trúc nắm giữ hay không.

##Điểm qua các Stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định phổ biến

1. Tether (USDT) Là loại stablecoin tiền pháp định lâu đời và tiêu biểu nhất, USDT đã chiếm ưu thế trong thị trường mã hóa trong thời gian dài. Tính đến cuối tháng 6 năm 2024, giá trị thị trường của USDT đã vượt 112 tỷ USD, trở thành tài sản tiền điện tử lớn thứ ba trên toàn cầu. Nó được sử dụng rộng rãi trong các cặp giao dịch trên sàn, thanh toán xuyên biên giới và trong các bể thanh khoản DeFi.
2. TrueUSD (TUSD) TUSD là một loại Stablecoin khác được neo vào đô la Mỹ, được một số tổ chức ưa chuộng nhờ vào tính minh bạch trong kiểm toán và vị trí tuân thủ của nó. Tình trạng dự trữ của nó có thể được xem qua trang kiểm toán thời gian thực, cung cấp một lựa chọn bổ sung về tính tuân thủ và ổn định.
3. Các Stablecoin khác Các loại như USDC, FDUSD cũng thuộc loại stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định, chúng đóng vai trò quan trọng như một phương tiện lưu thông trên các sàn giao dịch toàn cầu, cung cấp cho người dùng cách thức giao dịch thuận tiện và lưu trữ giá trị.

##Ưu nhược điểm của Stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định Ưu điểm:

• Giá trị coin ổn định, gắn với tiền pháp định như USD, độ biến động cực thấp
• Dễ dàng chấp nhận, được áp dụng rộng rãi trong giao dịch, DeFi và lĩnh vực thanh toán
• Cung cấp kênh "chuỗi" cho tiền pháp định, giảm chi phí chuyển tiền xuyên biên giới Rủi ro tiềm ẩn:
• Mức độ tập trung cao, bị kiểm soát bởi tổ chức phát hành, có rủi ro tín dụng
• Độ minh bạch của dự trữ phụ thuộc vào bên kiểm toán, nếu thông tin công bố không đầy đủ có thể dẫn đến khủng hoảng lòng tin.
• Dễ bị ảnh hưởng bởi chính sách quản lý, đối mặt với áp lực kiểm tra tuân thủ

##Tóm tắt Tiền pháp định thế chấp Stablecoin với độ ổn định và tính thanh khoản cao đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ thống kinh tế mã hóa. Chúng đóng vai trò như "đồng đô la kỹ thuật số" trong nhiều bối cảnh như ghép giao dịch, thanh toán quyết toán, ứng dụng DeFi, v.v. Trong tương lai, với việc cải thiện dần dần các quy định và tăng cường tính minh bạch của cơ chế kiểm toán, Stablecoin tiền pháp định vẫn sẽ chiếm vị trí chủ đạo lâu dài, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cơ bản cho thị trường mã hóa.

Tác giả: Nhóm Blog *Nội dung này không cấu thành bất kỳ lời chào hàng, mời gọi, hoặc đề nghị nào. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. *Xin lưu ý, Gate có thể hạn chế hoặc cấm tất cả hoặc một phần dịch vụ từ các khu vực bị hạn chế. Vui lòng đọc thỏa thuận người dùng để biết thêm thông tin, liên kết: