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Off-chain prêt: passer de la spéculation à l'utilité, élargir la gamme des actifs de garantie est la clé
Off-chain prêt: l'évolution du spéculatif à la mise en pratique
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès équitable au capital pour les particuliers et les entreprises du monde entier, sans restriction géographique. Ce modèle contribue à la construction d'un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt sur chaîne soit énorme, les utilisateurs principaux restent principalement concentrés dans la communauté natif de la cryptographie, et son utilisation est également limitée aux opérations de spéculation. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir. Comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels, est une question qui nécessite une exploration urgente.
Off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché du prêt off-chain est passé de la phase conceptuelle à de multiples protocoles éprouvés par le marché, ayant connu plusieurs fluctuations sévères sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt on-chain va bien au-delà.
Comparé à un montant total de dette non remboursée mondial de 320 trillions de dollars, ou à un montant total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain représentent une part négligeable de ce montant.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations de capital plus productives ( comme le financement de petites entreprises, les prêts automobiles personnels ou les prêts hypothécaires ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées:
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, le nombre d'actifs cryptographiques pouvant être utilisés comme garantie est limité, ce qui restreint considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables permettra non seulement d'attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi d'améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec des garanties ultra-basses.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
En adoptant le prêt par emprunt surcollatéralisé à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, renforçant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, mais le processus d'optimisation peut progresser progressivement, de facile à difficile.
Élargir la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. (. À long terme, élargir à des actifs physiques moins liquides ), tels que la propriété immobilisée tokenisée (, offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt sur la chaîne peut évoluer vers le niveau de l'hypothèque de biens immobiliers, où l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un protocole de prêt comme garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de protocoles de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le protocole.
)# Promouvoir les prêts avec un faible montant de garantie
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Un nouveau projet qui mérite d'être mentionné tente de réintroduire les prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet sert uniquement de moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, la plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : en particulier pour les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut offrir aux consommateurs des taux d'intérêt de prêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : les prêts off-chain peuvent combler le vide laissé par les grandes banques qui ne souhaitent pas accorder de prêts aux petites entreprises, offrant ainsi des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilisation : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel des utilisateurs de prêt sur la chaîne, elles introduisent également une série de nouveaux défis :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt on-chain ont jeté des bases solides, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel. La prochaine étape du prêt on-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Enfin, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à toutes les personnes, où qu'elles se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier avec une marge d'intérêt nette réduite au coût du capital. Ce sera un objectif qui vaut la peine d'être poursuivi!
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