暗号市場のニューノーマル:4年サイクルに別れを告げる

近年、暗号資産市場は巨大な変化を遂げており、かつての4年サイクル理論は無効になったようです。本稿では、この転換の理由と投資戦略への影響について探ります。

4年周期説の起源

4年周期理論はビットコインの基本メカニズムに由来します。4年ごとに、ビットコインのインフレ率は半減し、新たに発行されるビットコインの数量は50％減少します。これは初期に市場に顕著な影響を与え、特に2012年と2016年の半減イベントの期間中、ビットコインの価格は大幅に上昇し、他の暗号資産もそれに伴って上昇しました。

しかし、時間が経つにつれて、半減イベントが価格に与える影響は徐々に弱まっています。2024年の最新の半減では、新たに発行される量がブロックごとに6.25 BTCから3.12 BTCに減少します。既に約95%のビットコインが流通していることを考えると、今後の半減イベントが価格に与える影響は微々たるものかもしれません。

! 4年サイクルが失敗した後、過去2年間に暗号市場に何が起こったのか?

過去2年間の市場環境の大きな変化

過去2年間、2つの重要な要因が暗号資産市場の構造を完全に変えました:

1. ビットコインETFの導入
2. アルトコインの大量発行

2024年初、ビットコインETFが承認され、ビットコインは世界市場への扉を開きました。誰でもビットコインを退職投資ポートフォリオに組み入れることができるため、大量の新規資金が流入しました。しかし、これらの資金は主にビットコインに流れ、他の暗号資産にはほとんど流入しません。2025年初頭までに、ビットコインETFの総規模は400億ドルに達し、イーサリアムETFはわずか25億ドルです。

同時に、山寨通貨の数は数百万種に急増し、市場資金が希釈されました。2024年11月の小規模な反発の中で、わずか少数の山寨通貨が新高値を記録しましたが、大多数は歴史的ピークを突破できませんでした。これは山寨通貨全体のパフォーマンスがビットコインに及ばないことを示しています。

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ビットコインの優位性

四年周期理論は既に失効しているかもしれませんが、ビットコインは依然として暗号資産市場の王者です。以下はビットコインの長期的な強さを支持するいくつかの理由です:

1. 法定通貨が継続的に減価している
2. インフレ圧力
3. 世界の通貨供給量が新たな高みを記録
4. 金の価格が持続的に上昇しています
5. ETF資金の大量流入がある
6. モンタージュ通貨の希釈効果
7. 一部の国がビットコインを購入し始めた
8. アメリカは暗号資産の戦略備蓄を構築する可能性がある

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投資戦略アドバイス

この新しい状況に直面して、投資家は戦略を再考すべきです。

1. ビットコインをコア設定として、"勝者のゲーム"に集中する 2.アルトコインへの投資には注意し、管理可能な範囲に制限してください
2. マクロ経済情勢に注目し、特にインフレと貨幣政策の変化に注意する
3. 規制の動向と機関投資家の動きに密接に注目する

ビットコインの4年周期はもはや明確ではないかもしれませんが、その長期的な投資価値は依然として強力です。それに対して、アルトコイン市場は競争が激化しており、選択が難しくなっています。投資家はより慎重になる必要があり、新しい市場環境に基づいて戦略を調整する必要があります。

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