2022年の暗号通貨市場のレビューと見通し

最近、ある経験豊富な暗号資産業界の専門家が、現在の市場、FTXの影響、DeFiの革新、DEXの未来など、いくつかのトピックについての見解と考えを共有しました。

2022年の熊市サイクルの特徴

以前と比べて、2022年の熊市の絶望度は低い。10年以上の発展を経て、業界は多くの経験を蓄積し、ブロックチェーン技術の実現可能性と限界についてより明確な認識を持つようになった。同時に、モジュラー型ブロックチェーンと第二層ネットワークのスケーリングソリューションも登場し始めており、最終的な実現には2〜3年の時間が必要だが、すでに明るい兆しが見えている。

2022年に多くの「ブラックスワン」イベントが発生し、多くの投資家の資産が大幅に減少したにもかかわらず、業界の未来に対する信頼と方向性は以前の数サイクルよりも明確になっています。

FTXの暴落についての考察

FTXの創設者Samは、資金の利用率を極度に追求する人物です。初期には、取引所から資産を移動して低リスクの投資を行っていましたが、自信が膨らむにつれてリスク嗜好が徐々に高まり、最終的には崩壊を招きました。

これは暗号業界のインフラと規制の不備を反映しており、中央集権型取引所が過剰な責任を負うことにつながっています。起業家にとって、多くのユーザー資産を管理することは誘惑を生む容易さがあります。このような問題は暗号資産の歴史において頻繁に見られ、本質的には人間性の問題です。

未来は技術手段を通じて類似の事件を避けることができるかもしれません。技術の発展、インフラの整備、そしてチェーン上のアプリケーションの繁栄に伴い、この問題は徐々に改善されることが期待されています。

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DeFiの革新スペース

DeFiはわずか2年で伝統金融200年以上の歴史の中での主要な製品をチェーン上に移しました。現在、DeFiは主に4つのモジュールを含んでいます:

1. ステーブルコイン: 発展の進捗は約30-40%、まだより成熟した技術的な解決策を探求中です。

2. DEX:AMMメカニズムは基本的に成熟しており、今後は第2層ネットワークの発展に伴い、オーダーブックとデリバティブ取引を実現することが期待されます。

3. 借入:過剰担保による借入モデルは比較的成熟しており、リスクの境界は基本的に明らかにされている。

4. チェーン上のデリバティブとリスク管理: 現在はまだ初期段階にあります。

DeFiの基盤となる金融フレームワークは比較的成熟していますが、コンポーザビリティの面ではまだ大きな革新の余地があります。今後、DeFiのコアモジュールはチェーン上の標準プロトコルとなり、NFTやGameFiなどの他のアプリケーションから直接呼び出される可能性があります。

中央集権的な取引所の未来

FTX事件は、中央集権型取引所の黄昏を象徴しています。多くの機関ユーザーは業界の問題を深く認識し、大量の資産が取引所からチェーン上のウォレットに移動しています。分散型取引所は、中央集権型取引所の機能の大部分を担うことができ、リスクも低くなっています。

未来には、リスクを回避するために、分散型と集中型が組み合わさったモデルが現れる可能性があります。一部のロングテール需要は、分散型の環境でより効率的に解決されるかもしれません。

暗号資産マイニングの進化

マイニング業界は、家庭のマイナーから工場化、コンテナ化、モジュール化への発展を経てきました。現在、大部分のハッシュレートは北米などの地域に集中しており、大規模なマイニングファームが主流です。

しかし、これはマイニングの最終形態ではないかもしれません。理想的な状態は、多くの中小規模のマイニングファームが世界の電力網に接続し、電力の需給を調整するのを助け、産業用および生活用電力と結びつくことです。将来的には再び分散化の方向に向かう可能性があり、家庭でのマイニングの収益はさらに高くなる可能性があり、電力網に接続することで追加の収益を得ることもできるでしょう。

業界への情熱と好奇心を保つ

暗号資産業界は螺旋式に発展しており、多くの革新は過去の試みの反復です。好奇心を持ち続け、観察と考察を続けることが重要です。各回の熊市には多くの試行錯誤の機会が含まれており、次の牛市の革新の基礎を築いています。

この業界はイテレーションの速度が速く、革新に満ちており、常に学ぶ意欲を刺激します。この業界の発展の過程を実際に体験することは、単純に金融の歴史を読むよりも没入感があります。このような継続的な学びと成長の楽しさがあるため、人は本当に「引退」することが難しいのです。