Memecoinsの投資戦略の分析

Memecoinsは暗号通貨市場における特異な種類であり、独自の投資価値とリスク特性を持っています。本記事では、memecoinsの投資ロジックと戦略の要点を複数の視点から分析します。

ベータ戦略

特定のメムコインは、Layer 1 (L1)資産に対して高いベータ係数を持ち、レバレッジを使用せずにL1資産に対するレバレッジ効果を提供することができます。SolanaエコシステムのBONKを例に挙げると、その30日間のベータが90日間のローリングベータを超えると、しばしば顕著な上昇機会を示唆します。

データによると、この場合のBONKの平均30日および60日のリターン率はそれぞれ124％と413％です。BONKの急上昇は、SOLが1週間で5％以上上昇する際に通常発生し、この時のBONKの平均1週間、30日、60日のリターンはそれぞれ26％、141％、512％です。

注意が必要なのは、BONKが際立っている時、BONKとSOLの相関性がしばしば弱まることです。この戦略は、PEPE/ETHのような他の「ブルーチップ」メメコインにも同様に適用されます。

オンチェーンデータ分析

ブロックチェーンデータは、memecoinの保有者基盤の質と信念を理解するのに役立ちます。主に以下の指標に注目してください:

1. トークン保有者の90日間の成長率
2. 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
3. $1000以上および$100kの保有者の割合
4. 巨大なクジラの保持率(は、$100kを超えていたが、現在も50%以上を保持しているウォレットの割合)
5. ジャイアントクジラのDEXへの純流入/流出

さらに、取引の流動性と価格の調整幅も重要な考慮要因です。主要な取引所で取引されるトークンに関しては、未決済契約の量も注目に値します。

コミュニティと信仰の要素

質の高いメモコインプロジェクトは、通常、以下の特徴を備えています：

• 共感を呼ぶストーリーとコミュニティスローガン
• コミュニティメンバーの強い信念と帰属意識
• 明確なリーダーシップと調整性
• 文化と深く融合する
• 優れたマーケティング能力、新興プラットフォームであるTikTokなどを通じてのプロモーション

バリュエーション

1. MVRV(時価総額/実現価値)比率: MVRVが1未満の場合、保有者は平均して未実現の損失状態にあり、良いエントリーポイントである可能性があります。

2.運動エネルギー指標:

• RSI(相対力指数): 30に近いと売られすぎ、70に近いと買われすぎを示します
• 移動平均線:価格が重要なサポートエリアを突破したときに買いを考慮する
• Google 検索トレンド: 一般的な関心の変化を反映しています

3. マクロ環境:流動性条件とリスク志向の感情がmemecoinのパフォーマンスに大きな影響を与える

投資フレームワークのまとめ

• L1資産に対して高いベータを持つメメコインを選択する
• チェーン上のデータを通じてファンダメンタルが強いプロジェクトを特定する
• MVRVなどの指標を利用して「公正価値」を判断する
• マクロ環境とモメンタム指標を組み合わせて売買のタイミングをつかむ

このフレームワークはリスクを完全に排除することはできませんが、不確実性に満ちたmemecoin市場で投資家がより賢明な意思決定を行うのに役立ちます。