損失の裏側:暗号通貨投資のリスクと教訓

デジタル通貨の分野では、利益を得るには何度も試みる必要があるが、一度の失敗で人を破産させることができる。ほとんどの人は時代の恩恵を受けているだけで、そのことに気づいていない。

最近、あるデジタル通貨取引所が重大な危機に直面しています。その取引所の創設者は、プラットフォームが現在ユーザーの引き出し要求に応じることができないと発表しました。関わる金額は数億ドルに達します。これは実際には約8億元の資産が引き出せないことを意味し、プラットフォームはもはや存続が困難になっています。

被害者たちの遭遇を見ると、心が痛む。全ての貯蓄を失った人もいれば、巨額の借金を背負った人もいる；また、危機に直面して不動産を売らざるを得なかった人もいる；そして、10年の貯蓄が一夜にして消え去った人もいる。さらに悲しいことに、多くの被害者は以前にインターネット金融の暴落で傷を負っており、再び大きな打撃を受けている。最もひどい損失は数千万元にも達する。

これらの事例は、中産階級の富の脆弱性を深く示しています：彼らは自分たちの資産が豊かだと思い込んでいますが、実際にはなんとか維持しているだけです；彼らは価値投資を行っていると考えていますが、実際にはただのギャンブルに参加しているだけです；彼らは高いリターンを追い求め、経済的自由を夢見ていますが、最終的には他者が富の自由を実現するための踏み台となってしまいます。

有効な規制のない暗号資産市場では、人間の暗い面が無限に拡大します。目的を達成するために、手段を選ばない人もいます。以下は一般的な韭菜を刈る手法のいくつかです。

1. 取引マイニングと高利回り投資詐欺

ある取引所がいわゆる「取引マイニング」モデルを導入し、取引手数料をプラットフォーム通貨の形で全額返還することを約束し、大部分のプラットフォーム収入を通貨保有者に分配するとしています。このモデルは大量の投資家を引き寄せ、プラットフォーム通貨が一時的にほぼ100倍に急騰しました。しかし、これは本質的に一種の間接的なICOであり、ユーザーは価値のあるビットコインと引き換えにコストゼロのプラットフォーム通貨を得ています。

初期の利益を得た者が現金化して退場し、新規資金の流入速度が鈍化した際、プラットフォーム通貨の価格は暴落し、参加者は大きな損失を被った。ある投資家はプラットフォーム通貨を購入するために200万円近くを投入したが、4ヶ月後に退場した際にはわずか10万円余りしか残っておらず、一時は自殺を試みるほどだった。

この他にも、プラットフォームは高い利回りの投資商品を提供することで投資家を引き付けています。ある投資家は最後の200,000元をその中に投入しましたが、結果はすべて水の泡となりました。実際、プラットフォームが主張する高い利回りは約束されたリターンを全くカバーできず、最終的には資金プールに依存して運営を維持するしかなく、完全に崩壊するまで続きました。

類似の高利回りの投資詐欺は暗号資産分野では珍しくありません。2019年6月、関与した金額が200億元に達する資金のピラミッドが崩壊しました。その運営モデルは高利回りと高いリベートを通じて新しい投資者を引き寄せるものでした。

2.エアコインの夢

多くの人々は2017年のICOによって生まれた富の神話に惹かれ、気軽に投資することで巨額の富を得られると幻想しています。しかし、現実はしばしば願いとは逆です。

発行者にとって、トークンの発行はほぼゼロコストであり、概念をうまくパッケージし、物語を上手に語るか、マルチ商法の手法を使ってダウンラインを育てることで、簡単に利益を得ることができます。一方、小口投資家にとっては、利益を得るためには新たな買い手がより高い価格で参入することに期待するしかありません。価格が過剰に上昇すると、大量の安価なトークンを持つ仕手はしばしば売り抜けることを選択し、小口投資家は避けられずに買い手となってしまいます。

一部のプロジェクトチームはトークンを発行して数十億元を現金化しましたが、投資者の手元にあるトークンは90%以上も下落しています。これらのエアトークンは実際の価値を生み出すこともなく、プラスのキャッシュフローもなく、純粋にゼロサムゲームです。

3. 高レバレッジ契約の致命的な誘惑

暗号資産市場のデリバティブ契約はさらに狂気じみており、最高125倍のレバレッジを提供し、価格制限がなく、効果的な規制も欠如しています。頻繁に発生する契約価格の激しい変動、取引所のシステム障害、方向性のある強制清算などの問題により、トレーダーは容易に取引所の"盤中食"となってしまいます。

誰かは契約取引で数百万元を稼いだことがあるが、結局ほとんどは利益を全て失い、さらには借金まみれになる。ある大物が言ったように、もし一人の能力とその人が得た富が一致しないなら、その富は満足感をもたらさず、むしろ苦痛の源となる。

暗号資産分野の詐欺が繰り返し発生する理由は、根本的に人間の弱点を狙っているからです。富を得る誘惑に直面すると、理性的であり続けることができる人はほとんどいません。他の人が利益を上げているのを見ると、多くの人が思わずリスクを冒し、出所不明の高利回り商品に投資したり、無価値なトークンを売買したり、さらには高リスクのレバレッジ取引に参加したりします。

暗号資産エコシステムにおいて、実際に応用価値があるのはビットコインとステーブルコインのUSDTだけかもしれません。他の大多数の暗号資産は、概念を炒作するか、単なる詐欺です。「世界のコンピュータ」と称されるイーサリアムでさえ、その実際の計算能力は90年代の計算機には遠く及びません。

人間の弱点に直面して、抑制を学ぶことが重要です。バフェットが言ったように、誰もゆっくりと富を得たいとは思っていません。バフェットは30歳の時に人生初の100万ドルを稼ぎ、37歳の時には1000万ドルの資産を持っていましたが、彼の99％の富は50歳以降に蓄積されました。

人生はマラソンであり、重要なのは自分に合ったコースを見つけ、自分の能力の境界を認識し、絶えず前に進むことです。さらに重要なのは、自分を"ロスカット"の状況に陥らせないことです。億万長者が全てを失ったり、高官が失脚したり、ギャンブラーが蓄えを失ったりすることは、すべて一種の"ロスカット"と見なすことができます。

現在の経済成長の鈍化と競争の激化した環境において、一度の重大な失敗が人を決して立ち上がれない場所に追いやる可能性があります。私たちは、個人の成功は時代の恩恵と国の発展に大きく依存していることを認識する必要があります。今を大切にし、リスクを冒さないこと、これが私たちが心に留めておくべき教訓です。