米国株は2019年以来最大の変動を経験し、主流の暗号資産が誤って売られた

過去一週間、米国株式市場は全体的にほぼ横ばいで終わったが、市場は激しく変動した。月曜日にはパニック売りが発生し、火曜日には強い反発、Wednesdayには再度下落し、木曜日と金曜日には反発のトレンドが継続した。これは2019年の新型コロナウイルスの発生以来、最も変動の大きい一週間であり、最大の下落幅は8%に達した。

! サイクルキャピタルマクロウィークリーレポート(8.12):米国株の「不況取引」は過剰であり、主流の暗号通貨は誤って殺されています

株式市場と暗号資産市場は密接に連動しています。ビットコイン価格は一時15％以上下落し、FTX危機以来の最大の下落幅を記録しました。しかし、今回の調整は伝統的な市場の影響によるものであり、暗号化通貨内部の事件ではないため、さらにテクニカル面での著しい売られ過ぎも加わり、暗号資産市場はその後強い反発を見せました。

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アメリカの経済データは全体的に良好なパフォーマンスを示しており、企業の利益成長も良好です。S&P 500指数の91%の企業が第2四半期の財務報告を発表し、55%の企業が収入が予想を上回りました。テクノロジー大手の財務報告は堅調ですが、AI投資の増加により評価が圧迫されています。

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市場は連邦準備制度が9月に金利を引き下げるとの期待が高まっています。現在、市場は年内に100ベーシスポイント(、つまり4回)の引き下げを織り込んでいます。しかし、雇用市場のデータが持続的に悪化しない限り、この価格設定は過剰である可能性があります。

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投資家は一般的に株式の配置を減らし、債券の配置を増やしている。しかし、個人投資家の反応は比較的穏やかで、大規模な資金撤退は見られない。中国テーマファンドは引き続き受動的な資金流入を得ている。

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今後数週間、市場の注目点にはCPIデータ、小売売上データ、ジャクソンホール会議、そしてNVIDIAの決算報告などが含まれます。これらのイベントは市場の動向に重要な影響を与える可能性があります。

総じて、短期的な変動が激化しているにもかかわらず、市場には深刻な恐慌感は見られていません。投資家は経済データの変化に密接に注目し、投資戦略を柔軟に調整する必要があります。

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