Baru-baru ini, pasar saham AS terus mencatatkan rekor tertinggi, sebenarnya alasan di baliknya cukup langsung dan juga cukup halus. Saya rasa kita bisa memahaminya dari dua poin inti: ekonomi dan Likuiditas.
Mari kita mulai dengan ekonomi, Amerika Serikat saat ini belum memasuki resesi, kondisi secara keseluruhan cukup stabil. Laba perusahaan cukup baik, permintaan konsumen juga tetap aktif, ini memberikan dasar yang kuat bagi pasar saham. Dengan kata lain, kenaikan saham AS tidak hanya disebabkan oleh antusiasme pasar yang tinggi, tetapi fundamental ekonomi benar-benar mampu mendukungnya.
Melihat likuiditas, ini adalah kunci untuk mendorong harga aset. Jumlah uang yang beredar M2 terus mencetak angka tertinggi baru, dan dana pasar sangat melimpah. Meskipun sebelumnya ada periode pengetatan moneter yang singkat, tetapi segera pulih, dan sudah melampaui level selama pandemi. Ditambah dengan pemerintah Amerika Serikat yang menambah sekitar 1 triliun dolar utang setiap 100 hari, setara dengan terus-menerus menyuntikkan "uang panas" ke pasar. Arus dana ini tidak hanya mendorong pasar saham, tetapi juga membuat emas dan bitcoin bergantian mencetak rekor tertinggi baru, investor terus beralih antara aset berisiko tinggi dan aset aman, pasar sangat sensitif terhadap likuiditas.
Bagaimana pasar saham di masa depan? Intinya tetap tergantung pada dua hal: apakah ekonomi mengalami resesi, dan arah kebijakan moneter. Jika ekonomi terus tumbuh, M2 dan utang pemerintah terus meningkat, pasar saham AS dalam jangka pendek tampaknya masih bisa terus naik. Namun, jika terjadi resesi ekonomi atau pengetatan kebijakan, pasar saham mungkin akan tertekan.
Keketatan moneter yang singkat itu hampir tidak berpengaruh pada tren jangka panjang. M2 yang cepat pulih menunjukkan bahwa kebijakan moneter secara keseluruhan masih cenderung longgar, yang mendukung aset berisiko. Namun, kita juga tidak boleh lengah terhadap peningkatan utang dan likuiditas yang terus berlanjut, tekanan inflasi yang potensial, dan risiko gelembung finansial yang terus terakumulasi. Investor harus tetap waspada, memperhatikan perubahan kebijakan dan data ekonomi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Baru-baru ini, pasar saham AS terus mencatatkan rekor tertinggi, sebenarnya alasan di baliknya cukup langsung dan juga cukup halus. Saya rasa kita bisa memahaminya dari dua poin inti: ekonomi dan Likuiditas.
Mari kita mulai dengan ekonomi, Amerika Serikat saat ini belum memasuki resesi, kondisi secara keseluruhan cukup stabil. Laba perusahaan cukup baik, permintaan konsumen juga tetap aktif, ini memberikan dasar yang kuat bagi pasar saham. Dengan kata lain, kenaikan saham AS tidak hanya disebabkan oleh antusiasme pasar yang tinggi, tetapi fundamental ekonomi benar-benar mampu mendukungnya.
Melihat likuiditas, ini adalah kunci untuk mendorong harga aset. Jumlah uang yang beredar M2 terus mencetak angka tertinggi baru, dan dana pasar sangat melimpah. Meskipun sebelumnya ada periode pengetatan moneter yang singkat, tetapi segera pulih, dan sudah melampaui level selama pandemi. Ditambah dengan pemerintah Amerika Serikat yang menambah sekitar 1 triliun dolar utang setiap 100 hari, setara dengan terus-menerus menyuntikkan "uang panas" ke pasar. Arus dana ini tidak hanya mendorong pasar saham, tetapi juga membuat emas dan bitcoin bergantian mencetak rekor tertinggi baru, investor terus beralih antara aset berisiko tinggi dan aset aman, pasar sangat sensitif terhadap likuiditas.
Bagaimana pasar saham di masa depan? Intinya tetap tergantung pada dua hal: apakah ekonomi mengalami resesi, dan arah kebijakan moneter. Jika ekonomi terus tumbuh, M2 dan utang pemerintah terus meningkat, pasar saham AS dalam jangka pendek tampaknya masih bisa terus naik. Namun, jika terjadi resesi ekonomi atau pengetatan kebijakan, pasar saham mungkin akan tertekan.
Keketatan moneter yang singkat itu hampir tidak berpengaruh pada tren jangka panjang. M2 yang cepat pulih menunjukkan bahwa kebijakan moneter secara keseluruhan masih cenderung longgar, yang mendukung aset berisiko. Namun, kita juga tidak boleh lengah terhadap peningkatan utang dan likuiditas yang terus berlanjut, tekanan inflasi yang potensial, dan risiko gelembung finansial yang terus terakumulasi. Investor harus tetap waspada, memperhatikan perubahan kebijakan dan data ekonomi.