Hubungan AS-Tiongkok Memanas, Pasar Keuangan Mendapatkan Informasi menguntungkan
Baru-baru ini, kontak putaran pertama antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil yang signifikan, menandakan bahwa hubungan perdagangan kedua belah pihak memasuki tahap baru. Kemajuan yang mencolok ini melebihi ekspektasi pasar, pasar saham AS dan pasar cryptocurrency cepat merespons, menghilangkan dampak negatif sebelumnya.
Para trader mulai mengadopsi model perdagangan baru, berfokus pada permainan antara kemungkinan resesi ekonomi AS dan Federal Reserve yang mulai memangkas suku bunga lagi. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, sementara pekerjaan sementara tetap stabil, menunjukkan bahwa dampak konflik perdagangan lebih rendah dari yang diharapkan.
Data yang melebihi harapan ini mendorong indeks saham AS naik signifikan minggu ini di bawah kerangka perdagangan baru, sementara harga emas mengalami penurunan yang jelas.
Ketua Federal Reserve menyebutkan dalam pidato penting minggu ini bahwa mereka akan meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang dapat mempercepat dimulainya kembali siklus penurunan suku bunga. Namun, penyesuaian peringkat utang AS oleh lembaga pemeringkat sekali lagi menyoroti krisis utang jangka panjang yang dihadapi AS.
Kebijakan, Keuangan Makro, dan Gambaran Ekonomi
Pada 12 Mei, terjadi perubahan besar dalam hubungan AS-Tiongkok. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari setelah pertemuan di Swiss. AS akan menurunkan tarif tertinggi untuk barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, sementara Tiongkok akan menurunkan tarif tertinggi untuk barang-barang AS dari 125% menjadi 10%, serta menangguhkan atau membatalkan tindakan balasan non-tarif yang baru-baru ini diterapkan.
Perjanjian awal ini menandai masuknya hubungan bilateral ke tahap baru, dan diperkirakan tidak akan memberikan dampak signifikan terhadap ekonomi global dalam jangka pendek. Ini juga menjelaskan mengapa investor saham AS tetap optimis minggu ini, mendorong ketiga indeks utama naik signifikan. Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, mencatat kenaikan selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga semakin menguat, pasar saham berpotensi menembus rekor tertinggi sepanjang masa.
Data CPI AS bulan April yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa CPI yang disesuaikan secara musiman memiliki laju bulanan sebesar 2,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan dan turun selama tiga bulan berturut-turut. Dalam hal data ketenagakerjaan, jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya adalah 229.000, sesuai dengan yang diperkirakan. PPI adalah 2,4%, sedikit di bawah ekspektasi. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan belum memberikan dampak substansial terhadap konsumsi, sementara tren inflasi yang menurun jelas memberikan kondisi yang menguntungkan untuk memulai pemotongan suku bunga.
Ketua Federal Reserve menyatakan dalam pidatonya bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Ia menunjukkan bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi membuat target inflasi rata-rata sulit untuk dikelola, sehingga perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan target inflasi dan pekerjaan. Perubahan ini mungkin memungkinkan Federal Reserve untuk membuat keputusan berdasarkan data CPI yang lebih pendek bahkan per bulan, meningkatkan fleksibilitas kebijakan.
Federal Reserve mungkin masih memiliki pertimbangan yang lebih mendalam di balik peninjauan kembali kerangka kebijakan moneter, yaitu masalah utang Amerika. Minggu ini, imbal hasil obligasi AS 2 tahun dan 10 tahun kembali naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Analisis menunjukkan, utang baru AS tahun ini mencapai 1,9 triliun dolar AS, dan utang yang perlu diganti bisa mencapai 9,2 triliun dolar AS. Jika suku bunga tidak segera diturunkan, pemerintah AS tidak hanya akan terus menanggung bunga yang tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi kesulitan dalam pembiayaan di pasar primer.
Pada 16 Mei, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan senior pemerintah AS satu tingkat dari level tertinggi. Ini menandakan bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat, yang menyoroti tantangan utang jangka panjang yang dihadapi AS.
Dinamika Pasar Cryptocurrency
Bitcoin sebagian besar waktu minggu ini bertahan pada level tinggi, tiba-tiba meloncat ke 106692,97 dolar pada hari Minggu, naik 2,24% sepanjang minggu. Indikator teknis menunjukkan bahwa Bitcoin bergerak di atas garis tren naik sepanjang minggu, mendekati level resistance yang penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.
Minggu ini, pasar cryptocurrency secara keseluruhan mempertahankan arus kas bersih masuk, dengan total aliran masuk sebesar 2,527 juta USD melalui dua saluran utama, di mana stablecoin menyumbang 1,880 juta USD dan ETF Bitcoin serta Ethereum mencapai 647 juta USD. Perlu dicatat bahwa arus masuk dana ETF selama empat minggu terakhir menunjukkan tren penurunan. Baik pasar pinjam meminjam dalam bursa dan pasar kontrak menunjukkan tren ekspansi.
Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa investor melakukan pengambilan keuntungan. Seiring perbaikan likuiditas, pemegang jangka panjang juga melakukan sedikit penjualan. Secara keseluruhan, pasar tidak menunjukkan adanya pengurangan besar-besaran oleh investor jangka panjang dan peningkatan oleh investor jangka pendek, investor jangka panjang yang berpengalaman tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.
Data menunjukkan bahwa minggu ini, jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa mencapai 127226 koin, menurun selama empat minggu berturut-turut; jumlah Bitcoin yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi sejak awal tahun ini. Skala penjualan yang menurun dan skala pembelian yang meningkat, dalam kondisi eksternal yang menguntungkan, biasanya menandakan bahwa harga mungkin naik dengan cepat di masa depan.
Berdasarkan indikator tertentu, indikator siklus Bitcoin adalah 0.875, berada dalam fase peningkatan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Hubungan perdagangan China-AS mereda, pasar saham AS dan Aset Kripto keduanya menguat.
Hubungan AS-Tiongkok Memanas, Pasar Keuangan Mendapatkan Informasi menguntungkan
Baru-baru ini, kontak putaran pertama antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil yang signifikan, menandakan bahwa hubungan perdagangan kedua belah pihak memasuki tahap baru. Kemajuan yang mencolok ini melebihi ekspektasi pasar, pasar saham AS dan pasar cryptocurrency cepat merespons, menghilangkan dampak negatif sebelumnya.
Para trader mulai mengadopsi model perdagangan baru, berfokus pada permainan antara kemungkinan resesi ekonomi AS dan Federal Reserve yang mulai memangkas suku bunga lagi. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, sementara pekerjaan sementara tetap stabil, menunjukkan bahwa dampak konflik perdagangan lebih rendah dari yang diharapkan.
Data yang melebihi harapan ini mendorong indeks saham AS naik signifikan minggu ini di bawah kerangka perdagangan baru, sementara harga emas mengalami penurunan yang jelas.
Ketua Federal Reserve menyebutkan dalam pidato penting minggu ini bahwa mereka akan meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang dapat mempercepat dimulainya kembali siklus penurunan suku bunga. Namun, penyesuaian peringkat utang AS oleh lembaga pemeringkat sekali lagi menyoroti krisis utang jangka panjang yang dihadapi AS.
Kebijakan, Keuangan Makro, dan Gambaran Ekonomi
Pada 12 Mei, terjadi perubahan besar dalam hubungan AS-Tiongkok. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari setelah pertemuan di Swiss. AS akan menurunkan tarif tertinggi untuk barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, sementara Tiongkok akan menurunkan tarif tertinggi untuk barang-barang AS dari 125% menjadi 10%, serta menangguhkan atau membatalkan tindakan balasan non-tarif yang baru-baru ini diterapkan.
Perjanjian awal ini menandai masuknya hubungan bilateral ke tahap baru, dan diperkirakan tidak akan memberikan dampak signifikan terhadap ekonomi global dalam jangka pendek. Ini juga menjelaskan mengapa investor saham AS tetap optimis minggu ini, mendorong ketiga indeks utama naik signifikan. Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, mencatat kenaikan selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga semakin menguat, pasar saham berpotensi menembus rekor tertinggi sepanjang masa.
Data CPI AS bulan April yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa CPI yang disesuaikan secara musiman memiliki laju bulanan sebesar 2,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan dan turun selama tiga bulan berturut-turut. Dalam hal data ketenagakerjaan, jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya adalah 229.000, sesuai dengan yang diperkirakan. PPI adalah 2,4%, sedikit di bawah ekspektasi. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan belum memberikan dampak substansial terhadap konsumsi, sementara tren inflasi yang menurun jelas memberikan kondisi yang menguntungkan untuk memulai pemotongan suku bunga.
Ketua Federal Reserve menyatakan dalam pidatonya bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Ia menunjukkan bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi membuat target inflasi rata-rata sulit untuk dikelola, sehingga perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan target inflasi dan pekerjaan. Perubahan ini mungkin memungkinkan Federal Reserve untuk membuat keputusan berdasarkan data CPI yang lebih pendek bahkan per bulan, meningkatkan fleksibilitas kebijakan.
Federal Reserve mungkin masih memiliki pertimbangan yang lebih mendalam di balik peninjauan kembali kerangka kebijakan moneter, yaitu masalah utang Amerika. Minggu ini, imbal hasil obligasi AS 2 tahun dan 10 tahun kembali naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Analisis menunjukkan, utang baru AS tahun ini mencapai 1,9 triliun dolar AS, dan utang yang perlu diganti bisa mencapai 9,2 triliun dolar AS. Jika suku bunga tidak segera diturunkan, pemerintah AS tidak hanya akan terus menanggung bunga yang tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi kesulitan dalam pembiayaan di pasar primer.
Pada 16 Mei, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan senior pemerintah AS satu tingkat dari level tertinggi. Ini menandakan bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat, yang menyoroti tantangan utang jangka panjang yang dihadapi AS.
Dinamika Pasar Cryptocurrency
Bitcoin sebagian besar waktu minggu ini bertahan pada level tinggi, tiba-tiba meloncat ke 106692,97 dolar pada hari Minggu, naik 2,24% sepanjang minggu. Indikator teknis menunjukkan bahwa Bitcoin bergerak di atas garis tren naik sepanjang minggu, mendekati level resistance yang penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.
Minggu ini, pasar cryptocurrency secara keseluruhan mempertahankan arus kas bersih masuk, dengan total aliran masuk sebesar 2,527 juta USD melalui dua saluran utama, di mana stablecoin menyumbang 1,880 juta USD dan ETF Bitcoin serta Ethereum mencapai 647 juta USD. Perlu dicatat bahwa arus masuk dana ETF selama empat minggu terakhir menunjukkan tren penurunan. Baik pasar pinjam meminjam dalam bursa dan pasar kontrak menunjukkan tren ekspansi.
Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa investor melakukan pengambilan keuntungan. Seiring perbaikan likuiditas, pemegang jangka panjang juga melakukan sedikit penjualan. Secara keseluruhan, pasar tidak menunjukkan adanya pengurangan besar-besaran oleh investor jangka panjang dan peningkatan oleh investor jangka pendek, investor jangka panjang yang berpengalaman tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.
Data menunjukkan bahwa minggu ini, jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa mencapai 127226 koin, menurun selama empat minggu berturut-turut; jumlah Bitcoin yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi sejak awal tahun ini. Skala penjualan yang menurun dan skala pembelian yang meningkat, dalam kondisi eksternal yang menguntungkan, biasanya menandakan bahwa harga mungkin naik dengan cepat di masa depan.
Berdasarkan indikator tertentu, indikator siklus Bitcoin adalah 0.875, berada dalam fase peningkatan.