Ekosistem Solana berkembang pesat, bagaimana kinerja proyek Keuangan Desentralisasi?
Pada 22 Desember, harga Solana(SOL) sempat mendekati 100 dolar, seluruh ekosistem menunjukkan momentum kuat berkat dorongan DePIN dan koin MEME. Volume perdagangan di bursa terdesentralisasi Solana(DEX) sempat melebihi Ethereum, memicu perbincangan tentang "Solana akan melampaui Ethereum."
Sementara itu, Ethereum menghadapi berbagai pertanyaan, terutama proyek DeFi yang pernah memimpin bull market sebelumnya tidak lagi menjadi favorit. Jadi, selain proyek MEME dan DePIN yang tengah populer baru-baru ini, bagaimana kinerja proyek DeFi di Solana? Apakah proyek-proyek lama benar-benar bangkit kembali? Mari kita lihat.
Staking Likuid
Penyimpanan likuid adalah salah satu proyek pertumbuhan penting dalam ekosistem Solana. Staking itu sendiri mengunci dana yang menguntungkan kenaikan harga SOL, sementara berbagai token penyimpanan likuid (LST) dapat digunakan dalam proyek Keuangan Desentralisasi lainnya. Efek airdrop dari proyek baru dan insentif juga mendorong pertumbuhan dana yang berpartisipasi dalam penyimpanan likuid.
Menurut statistik platform data, hingga 22 Desember, dua proyek staking likuiditas terbesar di Solana memiliki TVL masing-masing sebesar 1,05 miliar USD dan 626 juta USD, menduduki peringkat dua teratas TVL ekosistem Solana. Meskipun salah satu proyek memiliki jumlah dana staking yang dihitung dalam USD hanya 57% dari puncaknya, jumlah SOL yang dipertaruhkan (1115 juta SOL) telah mencapai rekor tertinggi.
Proyek lain juga menyediakan infrastruktur MEV di atas staking, dan telah memperoleh basis pengguna yang baik karena airdrop yang melebihi ekspektasi. Baru-baru ini, karena mulai mendorong penggunaan LST-nya dalam proyek DeFi, jumlah staking di proyek ini terus tumbuh dengan cepat dan saat ini telah mencapai 6,42 juta SOL.
Pertukaran Terdesentralisasi
Dua proyek utama di jalur DEX masih merupakan dua platform yang ada, tanpa munculnya proyek baru yang sangat menonjol. Kedua proyek ini telah mengembangkan fungsi likuiditas terpusat berdasarkan dasar yang ada, tetapi posisi mereka telah terbalik.
Untuk DEX, likuiditas dan volume perdagangan adalah dua indikator yang paling penting. Likuiditas suatu proyek turun dari puncaknya 2,21 miliar dolar AS menjadi 113 juta dolar AS saat ini, hanya 5,1% dari puncaknya. Likuiditas proyek lain turun dari puncak 1,41 miliar dolar AS menjadi 184 juta dolar AS saat ini, yaitu 13% dari puncaknya.
Fenomena yang baru-baru ini mendapat perhatian adalah volume perdagangan DEX Solana melampaui Ethereum. Data menunjukkan bahwa baik dalam 24 jam terakhir maupun dalam 7 hari, volume perdagangan Solana lebih tinggi daripada Ethereum. Meskipun ada yang meragukan bahwa ini mungkin merupakan penghitungan ulang volume perdagangan agregator, berpendapat bahwa Solana lebih bergantung pada agregator perdagangan dibandingkan Ethereum, namun berdasarkan data volume perdagangan masing-masing DEX, total volume perdagangan DEX utama di Solana pada 21 Desember mencapai 1,55 miliar USD, memang lebih tinggi dari 1,18 miliar USD pada DEX utama di Ethereum.
Perlu dicatat bahwa volume transaksi di Ethereum terutama terpusat pada satu platform ( sebesar 1,94 miliar USD ), diikuti oleh satu platform lainnya sebesar 1,14 miliar USD (, sementara volume transaksi di platform lainnya hanya sekitar 20 juta USD atau bahkan lebih rendah.
Indikator lain yang menarik perhatian baru-baru ini adalah rasio volume perdagangan DEX/TVL, yang mencerminkan tingkat pemanfaatan modal. Dua DEX utama di Solana memiliki rasio ini masing-masing 4,81 dan 2,87, sementara DEX utama di Ethereum memiliki rasio ini 0,26, 0,09, dan 0,042. Ini menunjukkan bahwa dengan modal yang sama, pendapatan dari penyediaan likuiditas di Solana jauh lebih tinggi dibandingkan di Ethereum, yang mungkin menarik lebih banyak dana untuk mengalir ke ekosistem Solana.
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp(
Pinjaman Terdesentralisasi
Lapang pinjaman terdesentralisasi mengalami perubahan yang cukup besar, saat ini hanya ada satu proyek dari protokol pinjaman yang sebelumnya memiliki volume dana besar yang masih berada di posisi teratas, namun sudah dilewati oleh pemain baru. TVL sangat penting bagi protokol pinjaman, mewakili jumlah dana yang tersisa dalam protokol ) simpanan - pinjaman (, semakin banyak dana yang tersisa juga berarti semakin banyak simpanan.
Sebuah protokol peminjaman lama memiliki TVL yang turun dari puncaknya sebesar 910 juta dolar AS menjadi 187 juta dolar AS saat ini, setara dengan 20,5% dari puncaknya. Proyek ini mengalami pukulan berat pada November 2022, dengan TVL turun langsung 90% dari 280 juta dolar AS di awal bulan. Protokol peminjaman lama lainnya menunjukkan kinerja yang lebih buruk, dengan penurunan TVL yang lebih besar.
Lintasan ini juga telah muncul sekelompok pesaing baru. Dua proyek baru memiliki TVL masing-masing mencapai 348 juta USD dan 204 juta USD, dan baru-baru ini mengalami pertumbuhan yang cepat. Keduanya belum menerbitkan token pemerintahan, tetapi telah meluncurkan sistem poin, di mana pengguna dapat memperoleh poin melalui penyimpanan dan peminjaman. Didorong oleh beberapa airdrop proyek baru-baru ini, dana terus mengalir masuk, dan berbagai LST juga dapat didukung di platform-platform ini.
Pengumpul Pendapatan
Lintasan agregator hasil hampir telah dibuktikan salah. Karena Solana tidak memerlukan biaya tinggi seperti Ethereum, investasi melalui agregator hasil dapat secara otomatis diinvestasikan kembali, menghindari pengeluaran biaya transaksi pribadi.
TVL dari proyek paling terkenal di jalur ini telah turun dari puncaknya yang mencapai 3,4 miliar dolar AS menjadi hanya 4,02 juta dolar AS saat ini. Proyek ini biasanya digunakan bersamaan dengan proyek lain, dan pengembang di balik kedua proyek tersebut terungkap sebagai orang yang sama, serta pengembang tersebut telah memalsukan beberapa identitas untuk mengembangkan proyek yang berbeda, secara artifisial meningkatkan TVL Solana.
Selain fungsi penggabungan penambangan sederhana, beberapa agregator hasil juga menawarkan fungsi pinjaman dan penambangan dengan leverage, tetapi karena penurunan hasil penambangan, proyek-proyek ini juga tidak berkinerja baik. TVL dari dua proyek representatif masing-masing turun dari 430 juta dolar AS dan 1,07 miliar dolar AS menjadi 20,89 juta dolar AS dan 21,41 juta dolar AS saat ini.
Kontrak Berkelanjutan
Dibandingkan dengan berbagai proyek kontrak permanen di Layer 2 Ethereum, Solana tidak memiliki kinerja yang secara khusus menonjol di jalur ini.
Saat ini, proyek yang memiliki kekuatan komprehensif yang cukup kuat di bidang ini adalah proyek yang menggunakan model perdagangan mirip buku pesanan, dengan leverage maksimum 20 kali. Proyek ini mencatat TVL tertinggi baru, mencapai 105 juta USD, dengan volume perdagangan kontrak perpetual SOL dalam 24 jam terakhir sebesar 43 juta USD. Proyek ini juga menyediakan perdagangan leverage spot.
TVL dari proyek lama lainnya turun dari puncaknya 21 juta dolar AS menjadi 1,047 juta dolar AS. Proyek tersebut pernah mengalami serangan hacker, dan kemudian hacker tersebut dituntut dan ditangkap. Proyek ini terutama menggunakan model pinjaman dan perdagangan dengan leverage, dan sekarang juga menambahkan perdagangan kontrak berjangka permanen, tetapi volume perdagangan kontrak berjangka SOL dalam 24 jam hanya 520 ribu dolar AS.
Ada satu pesaing di jalur ini yang mengadopsi model serupa platform lainnya. Batasan dana ditetapkan sebesar 23 juta dolar AS, dan dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan kontrak berjangka SOL mencapai 101 juta dolar AS, bahkan melebihi proyek unggulan yang disebutkan sebelumnya.
Stablecoin Terdesentralisasi
Solana di bidang stablecoin terdesentralisasi tidak memiliki proyek yang menonjol.
Sebuah proyek yang pernah menyelesaikan pendanaan dengan estimasi nilai hampir 2 miliar dolar AS, TVL-nya pada puncaknya hanya mencapai 42 juta dolar AS, dan kini turun menjadi 11,19 juta dolar AS. Proyek ini awalnya menggunakan metode netral Delta untuk menghedge jaminan SOL, tetapi sekarang juga beralih ke penggunaan USDC 1:1 untuk pencetakan.
Dua proyek stablecoin lainnya yang menggunakan over-collateralization untuk minting juga mengalami penurunan. TVL mereka masing-masing turun dari puncaknya 476 juta dolar AS dan 39,83 juta dolar AS menjadi saat ini 8,61 juta dolar AS dan 8,06 juta dolar AS.
Ringkasan
Berbagai proyek DeFi di Solana menunjukkan perkembangan yang berbeda-beda. Proyek staking likuid memimpin pertumbuhan TVL Solana, dan berbagai LST juga dapat digunakan dalam proyek lain untuk mendapatkan insentif. Likuiditas DEX jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, tetapi volume perdagangan terkadang melebihi DEX di Ethereum, menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi di DEX Solana, yang dapat lebih lanjut menarik aliran dana. Proyek baru di bidang pinjaman terdesentralisasi menunjukkan kinerja yang baik, dengan harapan airdrop. Beberapa proyek di bidang kontrak berjangka sedang dalam tahap pertumbuhan. Namun, di bidang agregator hasil dan stablecoin, belum ada proyek yang menonjol.
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp(
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pandangan keseluruhan DeFi ekosistem Solana: liquid staking memimpin naik, efisiensi DEX sangat mengagumkan
Ekosistem Solana berkembang pesat, bagaimana kinerja proyek Keuangan Desentralisasi?
Pada 22 Desember, harga Solana(SOL) sempat mendekati 100 dolar, seluruh ekosistem menunjukkan momentum kuat berkat dorongan DePIN dan koin MEME. Volume perdagangan di bursa terdesentralisasi Solana(DEX) sempat melebihi Ethereum, memicu perbincangan tentang "Solana akan melampaui Ethereum."
Sementara itu, Ethereum menghadapi berbagai pertanyaan, terutama proyek DeFi yang pernah memimpin bull market sebelumnya tidak lagi menjadi favorit. Jadi, selain proyek MEME dan DePIN yang tengah populer baru-baru ini, bagaimana kinerja proyek DeFi di Solana? Apakah proyek-proyek lama benar-benar bangkit kembali? Mari kita lihat.
Staking Likuid
Penyimpanan likuid adalah salah satu proyek pertumbuhan penting dalam ekosistem Solana. Staking itu sendiri mengunci dana yang menguntungkan kenaikan harga SOL, sementara berbagai token penyimpanan likuid (LST) dapat digunakan dalam proyek Keuangan Desentralisasi lainnya. Efek airdrop dari proyek baru dan insentif juga mendorong pertumbuhan dana yang berpartisipasi dalam penyimpanan likuid.
Menurut statistik platform data, hingga 22 Desember, dua proyek staking likuiditas terbesar di Solana memiliki TVL masing-masing sebesar 1,05 miliar USD dan 626 juta USD, menduduki peringkat dua teratas TVL ekosistem Solana. Meskipun salah satu proyek memiliki jumlah dana staking yang dihitung dalam USD hanya 57% dari puncaknya, jumlah SOL yang dipertaruhkan (1115 juta SOL) telah mencapai rekor tertinggi.
Proyek lain juga menyediakan infrastruktur MEV di atas staking, dan telah memperoleh basis pengguna yang baik karena airdrop yang melebihi ekspektasi. Baru-baru ini, karena mulai mendorong penggunaan LST-nya dalam proyek DeFi, jumlah staking di proyek ini terus tumbuh dengan cepat dan saat ini telah mencapai 6,42 juta SOL.
Pertukaran Terdesentralisasi
Dua proyek utama di jalur DEX masih merupakan dua platform yang ada, tanpa munculnya proyek baru yang sangat menonjol. Kedua proyek ini telah mengembangkan fungsi likuiditas terpusat berdasarkan dasar yang ada, tetapi posisi mereka telah terbalik.
Untuk DEX, likuiditas dan volume perdagangan adalah dua indikator yang paling penting. Likuiditas suatu proyek turun dari puncaknya 2,21 miliar dolar AS menjadi 113 juta dolar AS saat ini, hanya 5,1% dari puncaknya. Likuiditas proyek lain turun dari puncak 1,41 miliar dolar AS menjadi 184 juta dolar AS saat ini, yaitu 13% dari puncaknya.
Fenomena yang baru-baru ini mendapat perhatian adalah volume perdagangan DEX Solana melampaui Ethereum. Data menunjukkan bahwa baik dalam 24 jam terakhir maupun dalam 7 hari, volume perdagangan Solana lebih tinggi daripada Ethereum. Meskipun ada yang meragukan bahwa ini mungkin merupakan penghitungan ulang volume perdagangan agregator, berpendapat bahwa Solana lebih bergantung pada agregator perdagangan dibandingkan Ethereum, namun berdasarkan data volume perdagangan masing-masing DEX, total volume perdagangan DEX utama di Solana pada 21 Desember mencapai 1,55 miliar USD, memang lebih tinggi dari 1,18 miliar USD pada DEX utama di Ethereum.
Perlu dicatat bahwa volume transaksi di Ethereum terutama terpusat pada satu platform ( sebesar 1,94 miliar USD ), diikuti oleh satu platform lainnya sebesar 1,14 miliar USD (, sementara volume transaksi di platform lainnya hanya sekitar 20 juta USD atau bahkan lebih rendah.
Indikator lain yang menarik perhatian baru-baru ini adalah rasio volume perdagangan DEX/TVL, yang mencerminkan tingkat pemanfaatan modal. Dua DEX utama di Solana memiliki rasio ini masing-masing 4,81 dan 2,87, sementara DEX utama di Ethereum memiliki rasio ini 0,26, 0,09, dan 0,042. Ini menunjukkan bahwa dengan modal yang sama, pendapatan dari penyediaan likuiditas di Solana jauh lebih tinggi dibandingkan di Ethereum, yang mungkin menarik lebih banyak dana untuk mengalir ke ekosistem Solana.
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp(
Pinjaman Terdesentralisasi
Lapang pinjaman terdesentralisasi mengalami perubahan yang cukup besar, saat ini hanya ada satu proyek dari protokol pinjaman yang sebelumnya memiliki volume dana besar yang masih berada di posisi teratas, namun sudah dilewati oleh pemain baru. TVL sangat penting bagi protokol pinjaman, mewakili jumlah dana yang tersisa dalam protokol ) simpanan - pinjaman (, semakin banyak dana yang tersisa juga berarti semakin banyak simpanan.
Sebuah protokol peminjaman lama memiliki TVL yang turun dari puncaknya sebesar 910 juta dolar AS menjadi 187 juta dolar AS saat ini, setara dengan 20,5% dari puncaknya. Proyek ini mengalami pukulan berat pada November 2022, dengan TVL turun langsung 90% dari 280 juta dolar AS di awal bulan. Protokol peminjaman lama lainnya menunjukkan kinerja yang lebih buruk, dengan penurunan TVL yang lebih besar.
Lintasan ini juga telah muncul sekelompok pesaing baru. Dua proyek baru memiliki TVL masing-masing mencapai 348 juta USD dan 204 juta USD, dan baru-baru ini mengalami pertumbuhan yang cepat. Keduanya belum menerbitkan token pemerintahan, tetapi telah meluncurkan sistem poin, di mana pengguna dapat memperoleh poin melalui penyimpanan dan peminjaman. Didorong oleh beberapa airdrop proyek baru-baru ini, dana terus mengalir masuk, dan berbagai LST juga dapat didukung di platform-platform ini.
Pengumpul Pendapatan
Lintasan agregator hasil hampir telah dibuktikan salah. Karena Solana tidak memerlukan biaya tinggi seperti Ethereum, investasi melalui agregator hasil dapat secara otomatis diinvestasikan kembali, menghindari pengeluaran biaya transaksi pribadi.
TVL dari proyek paling terkenal di jalur ini telah turun dari puncaknya yang mencapai 3,4 miliar dolar AS menjadi hanya 4,02 juta dolar AS saat ini. Proyek ini biasanya digunakan bersamaan dengan proyek lain, dan pengembang di balik kedua proyek tersebut terungkap sebagai orang yang sama, serta pengembang tersebut telah memalsukan beberapa identitas untuk mengembangkan proyek yang berbeda, secara artifisial meningkatkan TVL Solana.
Selain fungsi penggabungan penambangan sederhana, beberapa agregator hasil juga menawarkan fungsi pinjaman dan penambangan dengan leverage, tetapi karena penurunan hasil penambangan, proyek-proyek ini juga tidak berkinerja baik. TVL dari dua proyek representatif masing-masing turun dari 430 juta dolar AS dan 1,07 miliar dolar AS menjadi 20,89 juta dolar AS dan 21,41 juta dolar AS saat ini.
Kontrak Berkelanjutan
Dibandingkan dengan berbagai proyek kontrak permanen di Layer 2 Ethereum, Solana tidak memiliki kinerja yang secara khusus menonjol di jalur ini.
Saat ini, proyek yang memiliki kekuatan komprehensif yang cukup kuat di bidang ini adalah proyek yang menggunakan model perdagangan mirip buku pesanan, dengan leverage maksimum 20 kali. Proyek ini mencatat TVL tertinggi baru, mencapai 105 juta USD, dengan volume perdagangan kontrak perpetual SOL dalam 24 jam terakhir sebesar 43 juta USD. Proyek ini juga menyediakan perdagangan leverage spot.
TVL dari proyek lama lainnya turun dari puncaknya 21 juta dolar AS menjadi 1,047 juta dolar AS. Proyek tersebut pernah mengalami serangan hacker, dan kemudian hacker tersebut dituntut dan ditangkap. Proyek ini terutama menggunakan model pinjaman dan perdagangan dengan leverage, dan sekarang juga menambahkan perdagangan kontrak berjangka permanen, tetapi volume perdagangan kontrak berjangka SOL dalam 24 jam hanya 520 ribu dolar AS.
Ada satu pesaing di jalur ini yang mengadopsi model serupa platform lainnya. Batasan dana ditetapkan sebesar 23 juta dolar AS, dan dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan kontrak berjangka SOL mencapai 101 juta dolar AS, bahkan melebihi proyek unggulan yang disebutkan sebelumnya.
Stablecoin Terdesentralisasi
Solana di bidang stablecoin terdesentralisasi tidak memiliki proyek yang menonjol.
Sebuah proyek yang pernah menyelesaikan pendanaan dengan estimasi nilai hampir 2 miliar dolar AS, TVL-nya pada puncaknya hanya mencapai 42 juta dolar AS, dan kini turun menjadi 11,19 juta dolar AS. Proyek ini awalnya menggunakan metode netral Delta untuk menghedge jaminan SOL, tetapi sekarang juga beralih ke penggunaan USDC 1:1 untuk pencetakan.
Dua proyek stablecoin lainnya yang menggunakan over-collateralization untuk minting juga mengalami penurunan. TVL mereka masing-masing turun dari puncaknya 476 juta dolar AS dan 39,83 juta dolar AS menjadi saat ini 8,61 juta dolar AS dan 8,06 juta dolar AS.
Ringkasan
Berbagai proyek DeFi di Solana menunjukkan perkembangan yang berbeda-beda. Proyek staking likuid memimpin pertumbuhan TVL Solana, dan berbagai LST juga dapat digunakan dalam proyek lain untuk mendapatkan insentif. Likuiditas DEX jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, tetapi volume perdagangan terkadang melebihi DEX di Ethereum, menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi di DEX Solana, yang dapat lebih lanjut menarik aliran dana. Proyek baru di bidang pinjaman terdesentralisasi menunjukkan kinerja yang baik, dengan harapan airdrop. Beberapa proyek di bidang kontrak berjangka sedang dalam tahap pertumbuhan. Namun, di bidang agregator hasil dan stablecoin, belum ada proyek yang menonjol.
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp(
![Pemulihan ekosistem Solana, bagaimana kinerja berbagai proyek Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp(