Baru-baru ini, seorang ahli senior di industri Aset Kripto berbagi pandangannya tentang pasar saat ini, dampak peristiwa FTX, inovasi DeFi, masa depan DEX, dan berbagai topik lainnya.
Ciri-Ciri Siklus Pasar Bear 2022
Dibandingkan dengan sebelumnya, tingkat keputusasaan di pasar bearish tahun 2022 lebih rendah. Setelah lebih dari 10 tahun perkembangan, industri telah mengumpulkan banyak pengalaman, dan memiliki pemahaman yang lebih jelas tentang kelayakan dan keterbatasan teknologi blockchain. Sementara itu, solusi penskalaan di sekitar blockchain modular dan jaringan lapisan kedua juga mulai muncul, meskipun masih membutuhkan waktu 2-3 tahun untuk akhirnya terwujud, tetapi sudah ada harapan.
Meskipun terjadi beberapa peristiwa "angsa hitam" pada tahun 2022, yang menyebabkan banyak investor kehilangan aset secara signifikan, kepercayaan dan arah industri di masa depan lebih jelas dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya.
Refleksi atas Kejadian Kejatuhan FTX
Pendiri FTX, Sam, adalah orang yang sangat mengejar efisiensi penggunaan dana. Di awal, ia memindahkan aset dari bursa untuk investasi berisiko rendah, namun seiring dengan meningkatnya rasa percaya diri, preferensi risiko meningkat, yang akhirnya menyebabkan kehancuran.
Ini mencerminkan ketidaklengkapan infrastruktur dan regulasi di industri enkripsi, yang menyebabkan bursa terpusat menanggung terlalu banyak tanggung jawab. Bagi para pengusaha, mengelola aset pengguna dalam jumlah besar sangat mudah menimbulkan godaan. Masalah semacam ini sering terjadi dalam sejarah Aset Kripto, yang pada dasarnya adalah masalah kemanusiaan.
Di masa depan, mungkin ada cara teknis untuk menghindari kejadian serupa. Seiring dengan perkembangan teknologi, perbaikan infrastruktur, dan kemakmuran aplikasi di atas rantai, masalah ini diharapkan dapat diperbaiki secara bertahap.
Ruang Inovasi DeFi
DeFi dalam waktu singkat dua tahun telah memindahkan produk utama keuangan tradisional yang berusia lebih dari 200 tahun ke dalam blockchain. Saat ini, DeFi terutama terdiri dari empat modul:
Stablecoin: kemajuan pengembangan sekitar 30-40%, masih menjelajahi solusi teknologi yang lebih matang.
DEX: Mekanisme AMM telah hampir matang, di masa depan dengan perkembangan jaringan lapisan dua diharapkan dapat merealisasikan buku pesanan dan perdagangan derivatif.
Pinjaman: Model pinjaman jaminan berlebih sudah cukup matang, batas risiko telah ditentukan.
Produk turunan on-chain dan manajemen risiko: saat ini masih dalam tahap awal.
Kerangka keuangan dasar DeFi sudah relatif matang, tetapi masih ada ruang inovasi yang cukup besar dalam hal komposabilitas. Di masa depan, modul inti DeFi mungkin akan menjadi protokol standar di blockchain, yang dapat dipanggil langsung oleh aplikasi lain seperti NFT dan GameFi.
Masa Depan Pertukaran Terpusat
Peristiwa FTX menandakan senja bursa terpusat. Banyak pengguna institusional telah menyadari masalah dalam industri, dan sejumlah besar aset telah dipindahkan dari bursa ke dompet on-chain. Bursa terdesentralisasi kini dapat mengambil alih sebagian besar fungsi bursa terpusat, dengan risiko yang lebih rendah.
Di masa depan, mungkin akan muncul pola kombinasi antara desentralisasi dan sentralisasi untuk menghindari risiko. Beberapa permintaan tail panjang mungkin dapat diselesaikan dengan lebih efisien di lingkungan desentralisasi.
Evolusi Penambangan Aset Kripto
Industri penambangan telah mengalami perkembangan dari penambang rumahan ke pabrikasi, kontainerisasi, dan modulasi. Saat ini, sebagian besar daya komputasi terkonsentrasi di daerah seperti Amerika Utara, dengan sebagian besar berasal dari tambang berskala besar.
Tetapi ini mungkin bukan bentuk akhir dari penambangan. Kondisi ideal adalah banyak tambang kecil dan menengah terhubung ke jaringan listrik global, membantu menyeimbangkan pasokan dan permintaan listrik, dan dikombinasikan dengan penggunaan listrik industri dan rumah tangga. Di masa depan, mungkin akan ada kembali ke desentralisasi, dengan potensi keuntungan penambangan rumah yang lebih tinggi, bahkan dapat memperoleh keuntungan tambahan melalui koneksi ke jaringan listrik.
Jaga semangat dan rasa ingin tahu terhadap industri
Industri Aset Kripto berkembang secara spiral, banyak inovasi adalah iterasi dari upaya sebelumnya. Menjaga rasa ingin tahu, terus mengamati dan berpikir sangat penting. Setiap putaran pasar beruang menyimpan banyak kesempatan untuk mencoba dan gagal, yang membentuk dasar untuk inovasi di pasar banteng berikutnya.
Industri ini berkembang dengan cepat, penuh dengan inovasi, dan terus memicu motivasi untuk belajar. Mengalami sendiri perjalanan perkembangan industri ini lebih mendalam dibanding hanya membaca sejarah keuangan. Justru kesenangan dalam belajar dan berkembang yang terus-menerus ini membuat orang sulit untuk benar-benar "pensiun".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ahli Aset Kripto Meninjau Bear Market 2022: Refleksi atas Kejatuhan FTX dan Prospek Inovasi Keuangan Desentralisasi
Tinjauan dan Harapan Pasar Aset Kripto 2022
Baru-baru ini, seorang ahli senior di industri Aset Kripto berbagi pandangannya tentang pasar saat ini, dampak peristiwa FTX, inovasi DeFi, masa depan DEX, dan berbagai topik lainnya.
Ciri-Ciri Siklus Pasar Bear 2022
Dibandingkan dengan sebelumnya, tingkat keputusasaan di pasar bearish tahun 2022 lebih rendah. Setelah lebih dari 10 tahun perkembangan, industri telah mengumpulkan banyak pengalaman, dan memiliki pemahaman yang lebih jelas tentang kelayakan dan keterbatasan teknologi blockchain. Sementara itu, solusi penskalaan di sekitar blockchain modular dan jaringan lapisan kedua juga mulai muncul, meskipun masih membutuhkan waktu 2-3 tahun untuk akhirnya terwujud, tetapi sudah ada harapan.
Meskipun terjadi beberapa peristiwa "angsa hitam" pada tahun 2022, yang menyebabkan banyak investor kehilangan aset secara signifikan, kepercayaan dan arah industri di masa depan lebih jelas dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya.
Refleksi atas Kejadian Kejatuhan FTX
Pendiri FTX, Sam, adalah orang yang sangat mengejar efisiensi penggunaan dana. Di awal, ia memindahkan aset dari bursa untuk investasi berisiko rendah, namun seiring dengan meningkatnya rasa percaya diri, preferensi risiko meningkat, yang akhirnya menyebabkan kehancuran.
Ini mencerminkan ketidaklengkapan infrastruktur dan regulasi di industri enkripsi, yang menyebabkan bursa terpusat menanggung terlalu banyak tanggung jawab. Bagi para pengusaha, mengelola aset pengguna dalam jumlah besar sangat mudah menimbulkan godaan. Masalah semacam ini sering terjadi dalam sejarah Aset Kripto, yang pada dasarnya adalah masalah kemanusiaan.
Di masa depan, mungkin ada cara teknis untuk menghindari kejadian serupa. Seiring dengan perkembangan teknologi, perbaikan infrastruktur, dan kemakmuran aplikasi di atas rantai, masalah ini diharapkan dapat diperbaiki secara bertahap.
Ruang Inovasi DeFi
DeFi dalam waktu singkat dua tahun telah memindahkan produk utama keuangan tradisional yang berusia lebih dari 200 tahun ke dalam blockchain. Saat ini, DeFi terutama terdiri dari empat modul:
Stablecoin: kemajuan pengembangan sekitar 30-40%, masih menjelajahi solusi teknologi yang lebih matang.
DEX: Mekanisme AMM telah hampir matang, di masa depan dengan perkembangan jaringan lapisan dua diharapkan dapat merealisasikan buku pesanan dan perdagangan derivatif.
Pinjaman: Model pinjaman jaminan berlebih sudah cukup matang, batas risiko telah ditentukan.
Produk turunan on-chain dan manajemen risiko: saat ini masih dalam tahap awal.
Kerangka keuangan dasar DeFi sudah relatif matang, tetapi masih ada ruang inovasi yang cukup besar dalam hal komposabilitas. Di masa depan, modul inti DeFi mungkin akan menjadi protokol standar di blockchain, yang dapat dipanggil langsung oleh aplikasi lain seperti NFT dan GameFi.
Masa Depan Pertukaran Terpusat
Peristiwa FTX menandakan senja bursa terpusat. Banyak pengguna institusional telah menyadari masalah dalam industri, dan sejumlah besar aset telah dipindahkan dari bursa ke dompet on-chain. Bursa terdesentralisasi kini dapat mengambil alih sebagian besar fungsi bursa terpusat, dengan risiko yang lebih rendah.
Di masa depan, mungkin akan muncul pola kombinasi antara desentralisasi dan sentralisasi untuk menghindari risiko. Beberapa permintaan tail panjang mungkin dapat diselesaikan dengan lebih efisien di lingkungan desentralisasi.
Evolusi Penambangan Aset Kripto
Industri penambangan telah mengalami perkembangan dari penambang rumahan ke pabrikasi, kontainerisasi, dan modulasi. Saat ini, sebagian besar daya komputasi terkonsentrasi di daerah seperti Amerika Utara, dengan sebagian besar berasal dari tambang berskala besar.
Tetapi ini mungkin bukan bentuk akhir dari penambangan. Kondisi ideal adalah banyak tambang kecil dan menengah terhubung ke jaringan listrik global, membantu menyeimbangkan pasokan dan permintaan listrik, dan dikombinasikan dengan penggunaan listrik industri dan rumah tangga. Di masa depan, mungkin akan ada kembali ke desentralisasi, dengan potensi keuntungan penambangan rumah yang lebih tinggi, bahkan dapat memperoleh keuntungan tambahan melalui koneksi ke jaringan listrik.
Jaga semangat dan rasa ingin tahu terhadap industri
Industri Aset Kripto berkembang secara spiral, banyak inovasi adalah iterasi dari upaya sebelumnya. Menjaga rasa ingin tahu, terus mengamati dan berpikir sangat penting. Setiap putaran pasar beruang menyimpan banyak kesempatan untuk mencoba dan gagal, yang membentuk dasar untuk inovasi di pasar banteng berikutnya.
Industri ini berkembang dengan cepat, penuh dengan inovasi, dan terus memicu motivasi untuk belajar. Mengalami sendiri perjalanan perkembangan industri ini lebih mendalam dibanding hanya membaca sejarah keuangan. Justru kesenangan dalam belajar dan berkembang yang terus-menerus ini membuat orang sulit untuk benar-benar "pensiun".