Analisis Strategi Investasi Memecoins

Memecoins sebagai jenis khusus di pasar cryptocurrency, memiliki nilai investasi dan karakteristik risiko yang unik. Artikel ini akan menganalisis logika investasi dan poin strategi memecoins dari berbagai sudut.

Strategi Beta

Beberapa memecoin memiliki koefisien beta tinggi terhadap Layer 1 (L1) aset, yang dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa menggunakan leverage. Sebagai contoh ekosistem Solana, BONK, ketika beta 30 harinya melebihi beta bergulir 90 hari, sering kali menandakan peluang kenaikan yang signifikan.

Data menunjukkan bahwa dalam kasus ini, rata-rata pengembalian BONK selama 30 hari dan 60 hari masing-masing adalah 124% dan 413%. Ledakan BONK biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam satu minggu, pada saat itu, rata-rata pengembalian BONK selama 1 minggu, 30 hari, dan 60 hari adalah 26%, 141%, dan 512%.

Perlu dicatat bahwa korelasi antara BONK dan SOL sering kali melemah saat BONK menunjukkan performa yang menonjol. Strategi ini juga berlaku untuk memecoin "blue chip" lainnya, seperti kombinasi PEPE/ETH.

Analisis Data On-Chain

Data on-chain dapat membantu kita memahami kualitas dan keyakinan dari basis pemegang memecoin. Fokus utama pada indikator berikut:

1. Tingkat pertumbuhan pemegang Token selama 90 hari
2. Median dan Rata-rata Jumlah Kepemilikan
3. Proporsi pemegang yang memiliki lebih dari $1000 dan $100k
4. Rasio Retensi Paus ( yang pernah memiliki >$100k dan masih memegang lebih dari 50% dari puncak rasio dompet )
5. Arus masuk/keluar bersih dari DEX oleh paus

Selain itu, likuiditas perdagangan dan besaran penyesuaian harga juga merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan. Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, jumlah kontrak terbuka juga layak diperhatikan.

Faktor Komunitas dan Keyakinan

Proyek memecoin berkualitas tinggi sering kali memiliki karakteristik berikut:

• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat dari anggota komunitas
• Kepemimpinan dan koordinasi yang jelas
• Terintegrasi dengan kedalaman budaya
• Kemampuan pemasaran yang luar biasa, seperti mempromosikan melalui platform baru seperti TikTok.

Penilaian Nilai

1. MVRV( Kapitalisasi pasar/ nilai yang direalisasikan) rasio: Ketika MVRV <1, menunjukkan bahwa pemegang rata-rata berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, mungkin merupakan waktu yang baik untuk masuk.

2. Indikator Momentum:

   • RSI( Indeks Kekuatan Relatif ): Mendekati 30 menunjukkan oversold, mendekati 70 menunjukkan overbought
   • Rata-rata bergerak: Pertimbangkan untuk membeli saat harga menembus area dukungan kunci
   • Tren pencarian Google: mencerminkan perubahan minat publik

3. Lingkungan makro: kondisi likuiditas dan sentimen preferensi risiko memiliki dampak besar pada kinerja memecoin

Ringkasan Kerangka Investasi

• Pilih memecoin yang memiliki beta tinggi terhadap aset L1
• Mengidentifikasi proyek dengan fundamental yang kuat melalui data on-chain
• Menggunakan indikator seperti MVRV untuk menilai "nilai wajar"
• Memahami waktu beli dan jual dengan menggabungkan lingkungan makro dan indikator momentum

Meskipun kerangka ini tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko, tetapi dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih bijaksana di pasar memecoin yang penuh ketidakpastian.