Bitcoin kembali menembus 100 ribu dolar, iklan dana Aset Kripto muncul di Alipay

Dalam beberapa waktu terakhir, pasar Aset Kripto mengalami volatilitas yang tajam, Bitcoin setelah mengalami beberapa fluktuasi besar, akhirnya kembali menembus batas 100.000 dolar. Fokus pergerakan akhir tahun masih terpusat pada arah kebijakan Federal Reserve, namun sebuah berita mengenai Alipay telah menarik perhatian luas di industri.

Baru-baru ini, beberapa pengguna melaporkan bahwa pengguna dari daratan Tiongkok melihat iklan promosi aset kripto di halaman utama dana Alipay. Konten iklan tersebut adalah "Investasi global, aset kripto meroket, mulai dari 10 yuan, segera bergabung". Setelah diverifikasi, dana tersebut adalah Hua Bao Overseas Technology C (QDII-FOF-LOF), dengan batas pembelian 1000 yuan per orang per hari.

Kabar ini dengan cepat memicu perdebatan di industri, banyak orang berspekulasi apakah ini berarti pelonggaran kebijakan Aset Kripto di daratan.

Selanjutnya, penyelidikan menemukan bahwa Hua Bao Overseas Technology C dan Guo Fu Global Technology Interconnect Mixed (QDII) keduanya merupakan dana QDII. QDII adalah sistem yang mulai diterapkan di negara kami pada tahun 2006, yang memungkinkan institusi domestik untuk berinvestasi di pasar modal luar negeri dalam kondisi tertentu.

Dengan cara ini, investor domestik dapat berpartisipasi secara tidak langsung dalam investasi aset luar negeri. Operasi spesifiknya adalah, investor menginvestasikan dana ke dalam dana QDII, kemudian manajer dana menggunakan dana tersebut untuk membeli aset luar negeri, termasuk Aset Kripto, sehingga mewujudkan investasi Aset Kripto yang sesuai dengan peraturan.

Berdasarkan Laporan Kuartal Ketiga 2024 dari Hua Bao Overseas Technology Stock Securities Investment Fund (QDII-LOF), dana ini terutama diinvestasikan pada dana terkait tema teknologi luar negeri. Di antaranya, 87,5% diinvestasikan pada dana, 8,9% diinvestasikan pada simpanan bank dan cadangan likuiditas, dan sisa 3,6% adalah aset lainnya.

Dalam bagian investasi dana, lima dari sepuluh terbesar posisi adalah ARK ETF, dengan proporsi mencapai 73,11%. Dalam kepemilikan ARK ETF termasuk saham Coinbase dan Ark 21Shares Bitcoin ETF. Melalui struktur investasi bertingkat ini, Huabao mencapai investasi tidak langsung pada aset kripto. Secara keseluruhan, Huabao memiliki sekitar 4,93% investasi pada saham Coinbase dan 2,98% investasi pada Ark 21Shares Bitcoin ETF, total 7,92%.

Skala dana Huabao Overseas Technology C sekitar 4,06 miliar yuan, dan proporsi investasi aktual dalam aset kripto relatif kecil. Alipay telah menerapkan pembatasan pada dana ini, di mana setiap orang hanya dapat membeli 1000 yuan per hari. Sebagai perbandingan, Guofu Fund terutama berinvestasi di saham, dan tidak ada perusahaan terkait blockchain yang muncul dalam pengungkapan kepemilikan yang mereka lakukan.

Dari segi kinerja, Hua Bao Overseas Technology C telah mencapai pertumbuhan nilai bersih sebesar 25,02% sejak awal tahun ini, lebih baik daripada indeks CSI 300. Namun, dibandingkan dengan kepemilikan langsung Bitcoin, kinerjanya masih memiliki celah, dan harus menanggung biaya manajemen sebesar 1% dan biaya kustodian sebesar 0,2%.

Meskipun cara investasi ini memberikan saluran yang sah dan sesuai peraturan bagi investor daratan untuk secara tidak langsung memiliki Aset Kripto, namun dengan melihat lingkungan regulasi saat ini, masih terlalu dini untuk sepenuhnya membuka perdagangan Aset Kripto. Sejak awal tahun ini, kebijakan regulasi terhadap mata uang virtual di negara kita tidak mengalami perubahan mendasar, dan banyak daerah masih terus mengeluarkan peringatan risiko.

Media mainstream masih cukup hati-hati terhadap aset kripto, bahkan ketika harga Bitcoin melampaui 100.000 dolar, masih ada laporan yang memperingatkan risiko. Mengingat dampak potensial aset kripto terhadap mata uang fiat, serta karakteristik desentralisasinya, kemungkinan untuk sepenuhnya membuka perdagangan mata uang virtual pada tahap ini masih kecil.

Meskipun demikian, seiring dengan meningkatnya pengakuan terhadap Aset Kripto di seluruh dunia, serta perubahan kebijakan regulasi di daerah seperti Hong Kong, kemungkinan akan muncul lebih banyak saluran investasi fleksibel yang sesuai untuk investor China di masa depan. Bagi mereka yang relatif kurang memiliki pengetahuan tentang mata uang virtual, investasi tidak langsung mungkin merupakan cara partisipasi yang relatif aman.