BTC tidak bisa membeli pizza: ambisi global enkripsi dolar

Sudah 14 tahun berlalu, komunitas enkripsi menyambut Festival Pizza yang ke-14. Hari raya ini memperingati peristiwa legendaris di mana pel先驱 enkripsi Laszlo Hanyecz membeli dua pizza dengan 10.000 BTC, menandai bahwa mata uang enkripsi pertama kali memenuhi semua fungsi uang, secara resmi muncul di panggung sejarah mata uang global.

Setelah 14 tahun, meskipun harga BTC melonjak, namun untuk membeli pizza dengan BTC masih harus melalui mata uang fiat ( kecuali di beberapa negara ). BTC telah membuat kemajuan besar dalam konsensus nilai, tetapi terhenti dalam hal aplikasi. "Sistem uang elektronik peer-to-peer" yang dibayangkan oleh Satoshi Nakamoto masih belum terwujud dalam produk.

Justru karena aplikasi BTC yang lambat, menciptakan situasi saat ini: BTC dikelilingi oleh stablecoin dan cryptocurrency lainnya. Di pasar tradisional seperti remitansi global dan perdagangan gelap, pangsa BTC terus tergerus. Untuk memperebutkan pasar mata uang yang besar ini, pemerintah Amerika Serikat bekerja sama dengan Wall Street, mencoba memanfaatkan pasar pembayaran digital yang diciptakan oleh Bitcoin untuk lebih memperluas hegemoni dolar.

Yang perlu dipikirkan adalah, mengapa organisasi enkripsi tidak lagi membayar gaji dengan BTC? Mengapa airdrop menjadi stablecoin dolar alih-alih BTC? Dengan melemahnya keyakinan terhadap enkripsi, logika likuiditas pasar cryptocurrency telah mengalami perubahan mendasar. Setelah tahun 2021, berapa banyak pendatang baru yang masih berpegang pada BTC dan ETH? Ketika posisi BTC dan ETH sebagai perantara transaksi terguncang, penetapan harganya dikendalikan oleh Wall Street, seluruh valuasi cryptocurrency semakin dalam jatuh ke tangan Amerika.

Stablecoin dolar telah menguasai fungsi perantara transaksi yang sebelumnya dimiliki oleh BTC dan ETH, mengurangi kemampuan mereka dalam menangkap nilai. Di bursa terdesentralisasi, BTC dan ETH masih dapat mempertahankan pangsa pasar utama. Namun, di bursa terpusat, banyak pasangan perdagangan dihargai dalam stablecoin dolar, dan jumlah pasangan perdagangan stablecoin dolar jauh lebih banyak dibandingkan BTC dan ETH. Kekuasaan penetapan harga cryptocurrency telah mulai tergerus sebelum munculnya ETF.

Dengan demikian, pasar yang seharusnya didukung oleh harga BTC dan ETH telah menjadi bawahan dari hegemoni dolar AS. Pemegang mata uang digital yang dulunya merupakan penganut crypto punk liberal, kini menjelma menjadi sumber likuiditas dolar yang pendek akal dan pendukung hegemoni dolar. Keadaan ini tak dapat tidak membuat kita merasa prihatin.

Ambisi Amerika yang Menelan Keuangan Global

Ini adalah panggilan dari era besar enkripsi. Blockchain adalah revolusi teknologi yang sistemik dari penciptaan. Ini tidak hanya mengubah pembayaran lintas batas dari yang dihitung dalam hari menjadi yang dihitung dalam detik, tetapi juga menciptakan lingkungan transaksi multi-kepercayaan yang berbiaya rendah. Meskipun para pemangku kepentingan yang sudah ada menentang, elit dunia tidak pernah menyerah untuk mengintegrasikan blockchain ke dalam keuangan tradisional. Semua lembaga keuangan besar sedang merumuskan pedoman kebijakan untuk aset enkripsi dan mata uang digital.

Dalam situasi ini, semua negara berdaulat yang dapat menerbitkan mata uang fiat sedang memikirkan bagaimana untuk bertahan dalam lingkungan mata uang baru. Metode pencatatan blockchain menyelesaikan masalah kepercayaan antar entitas keuangan, merupakan bentuk mata uang terbaru yang memiliki keunggulan produktivitas. Menerbitkan mata uang digital fiat berbasis blockchain menjadi satu-satunya pilihan bagi negara besar. China dan Eropa mengambil jalur serupa, memperkenalkan blockchain untuk membangun kembali sistem penyelesaian pembayaran. Sebaliknya, Amerika Serikat mengambil sikap yang lebih terbuka, tidak menolak perusahaan swasta untuk menerbitkan dolar digital. Saat ini, skala stablecoin terpusat dan terdesentralisasi telah melebihi 160 miliar, memikul tanggung jawab likuiditas untuk sebagian besar mata uang kripto digital global. Meskipun tidak diterbitkan oleh Federal Reserve, tetapi tingkat penerimaan pasar jauh lebih tinggi dibandingkan pesaing lainnya.

Menerbitkan aset enkripsi fiat adalah cara paling efektif untuk melawan aset enkripsi asli. Tidak hanya mata uang yang akan dienkripsi, tetapi aset juga akan dienkripsi. Enkripsi aset yang besar akan membentuk pasar keuangan global yang terintegrasi. Siapa pun yang dapat mengikuti kereta cepat perkembangan enkripsi dan menguasai pangsa pasar terbesar, mereka akan mendapatkan manfaat terbesar.

Ini adalah kesejahteraan negara penerbit mata uang dunia. Selama pandemi, basis mata uang Amerika Serikat mengalami pencetakan berlebihan yang signifikan, dan neraca Federal Reserve telah berkembang lebih dari dua kali lipat. Untuk mengatasi masalah pencetakan berlebihan dari mata uang kredit, selain mengurangi neraca, menyediakan pasar baru untuk mata uang kredit dasar yang dicetak berlebihan juga dapat mendukung permintaan dari sisi permintaan, mendukung penilaian dolar.

enkripsi dolar menggerogoti pasar likuiditas enkripsi. Stablecoin dolar tidak hanya menduduki posisi teratas dalam daftar kapitalisasi pasar cryptocurrency, tetapi juga merupakan alat tukar umum yang penting di dunia enkripsi, dengan likuiditas tertinggi. Karena volatilitas tinggi dari aset enkripsi asli seperti BTC dan ETH, penggunaan stablecoin dolar untuk menghindari risiko telah menjadi konsensus di dunia enkripsi, meletakkan dasar bagi dominasi keuangan AS di dunia enkripsi.

Enkripsi dolar tidak hanya menggerogoti pasar likuiditas BTC, ETH di dunia enkripsi, tetapi juga meresap ke pasar keuangan tradisional di berbagai negara. Karakteristik desentralisasi membuat pengawasan tradisional sulit untuk efektif. Di negara-negara berkembang dan daerah miskin, mata uang enkripsi semakin populer. Di daerah-daerah seperti Turki dan Zimbabwe di mana kepercayaan terhadap mata uang runtuh, mata uang digital termasuk stablecoin dolar telah memasuki bidang sirkulasi.

"Erosi" mewakili keuntungan besar. Setiap stablecoin terpusat didukung oleh hampir 90% obligasi pemerintah AS. Permintaan likuiditas di dunia digital enkripsi memberikan dukungan nilai yang didambakan oleh para ekonom token di balik obligasi pemerintah AS.

Ini adalah tiket makan Wall Street. Federal Reserve sebelumnya adalah kartel kartu bank komersial, di mana hak penerbitan mata uang awalnya beralih antara bank-bank komersial inti dan pemerintah. Memiliki "pipa" sendiri dapat memastikan stabilitas "kawasan pribadi". Saat ini, stablecoin terpusat yang mainstream menggunakan trik untuk mengubah komersial berharga dan dana pasar uang menjadi dolar. Misalnya, dengan USDC, hanya 10% yang merupakan cadangan tunai, sisanya adalah aset pasar uang yang dikelola oleh BlackRock.

Kemampuan untuk mengubah aset menjadi uang tunai secara langsung ini bisa disebut sebagai menyulap batu menjadi emas. Dulu hanya Federal Reserve yang memiliki kemampuan ini, sekarang siapa pun yang menjadi penerbit stablecoin dapat berbagi pajak pencetakan yang memberikan kredit untuk pasar yang sedang berkembang. Selain itu, mengendalikan "keran" juga bisa memberikan amunisi tanpa batas untuk membeli di titik terendah.

Tokenisasi di industri keuangan adalah sebuah revolusi. Saat ini, memindahkan aset nyata ke dalam blockchain tidak hanya memungkinkan penjualan aset dolar secara global dengan biaya rendah, tetapi juga dapat mempromosikan layanan keuangan unggulan Amerika. Proses investasi lintas negara yang tradisional rumit, di masa depan mungkin akan digantikan oleh dompet sederhana + frontend dan token + blockchain. Selama dana ada di dalam rantai, dengan menggabungkan KYC terdesentralisasi, semua transaksi keuangan yang memenuhi syarat dapat diikuti. Ini bahkan dapat menggunakan layanan keuangan Amerika untuk membiayai proyek di negara berkembang.

Industrialisasi dan regulasi keuangan token akan membawa lebih banyak layanan. Ketika inovasi industri dipimpin oleh Silicon Valley di Amerika Serikat, dan kita menggunakan stablecoin dolar untuk berpartisipasi dalam alat keuangan token yang ditawarkan oleh Wall Street dan diatur oleh SEC, di mana kita membutuhkan pengacara, akuntan, dan panduan kebijakan? Itu sudah jelas.

Ekspansi industri yang disertai dengan leverage keuangan, penerbitan sekuritas dan token, akan memberikan kekayaan aset kredit langsung kepada Wall Street Amerika. Pengaruh yang diperoleh Amerika melalui perusakan industri akan memberikan kemampuan bagi modal Amerika untuk terus "memotong domba".

BTC dalam keadaan terjepit

Karena kebutuhan anti-pencucian uang dan anti-terorisme, bahkan pembayaran menghadapi tekanan kepatuhan. Situasi saat ini adalah: mata uang fiat mempertahankan jalur pembayaran, stablecoin bersaing untuk posisi sebagai media transaksi BTC.

jalur pembayaran

Keuntungan aset enkripsi adalah batasan di blockchain, sedangkan keuntungan dolar adalah pembayaran di luar rantai. Stablecoin dolar enkripsi menggabungkan kedua keuntungan tersebut.

Melalui akun enkripsi dan tanda tangan, stablecoin dolar terpusat memiliki tanda tangan enkripsi dari penjamin. Dalam pembayaran yang diterapkan, lembaga keuangan Amerika telah siap.

Saat ini, kartu penyimpanan aset digital yang paling umum biasanya menggunakan Master atau Visa untuk menyelesaikan pembayaran. Mereka seperti "satpam kompleks", menentukan siapa yang bisa masuk ke pasar pembayaran nyata global.

Meskipun tidak menggunakan stablecoin untuk menguasai posisi sebagai media transaksi di blockchain, semua pembayaran di luar rantai tidak bisa lepas dari lembaga pembayaran berlisensi. Master dan Visa memiliki antarmuka pembayaran yang paling luas di dunia, memaksa penerbit kartu prabayar digital untuk mengikuti aturan mereka: melakukan penyelesaian dalam dolar AS. Selama lembaga penerbit melakukan KYC dan AML standar, serta mengubah berbagai aset kripto secara patuh menjadi dolar AS, lembaga keuangan AS dapat menyelesaikan pembayaran global untuk pemegang aset. Banyak bursa menggunakan model pembayaran ini. Dalam proses ini, aset kripto digital hanya ada sebagai aset keuangan atau sebagai alat penyimpanan nilai, dan tidak berpengaruh dalam tahap pembayaran.

Bagi sebagian besar orang di luar dunia kripto, membayar dengan stablecoin lebih intuitif dan praktis.

RWA赛道

Dengan memanfaatkan jaringan desentralisasi global, layanan keuangan di berbagai negara akan menghadapi persaingan tanpa jarak. Sistem uang tunai peer-to-peer BTC juga merupakan salah satu layanan keuangan. Di antara aset yang lebih terkait dengan fiat, stablecoin sebagai mata uang dasar lebih praktis.

Salah satu karakteristik terbesar dari aset digital enkripsi adalah penetrasi terhadap regulasi keuangan. Ini bersifat terdesentralisasi dan anonim, membuatnya sulit bagi regulator di berbagai negara untuk mengatasinya. Berbeda dengan lembaga keuangan tradisional yang harus mematuhi peraturan lokal untuk mendapatkan lisensi, Web3 adalah wilayah tanpa pemilik yang diberikan oleh Satoshi Nakamoto kepada para penggemar enkripsi, di mana penerbit aset digital enkripsi dapat menjalankan bisnis di blockchain tanpa harus mendirikan lembaga secara fisik. Stablecoin dolar memiliki prediktabilitas yang lebih tinggi di bidang pembayaran, dan lebih mudah diterima oleh masyarakat. Namun, hanya memiliki fungsi pembayaran saja tidak cukup, perlu juga memiliki fungsi manajemen keuangan seperti Alipay. Wall Street dapat menyediakan produk keuangan yang sesuai dengan regulasi kepada klien, memenuhi berbagai kebutuhan.

Dibandingkan dengan bursa terdesentralisasi, bursa terpusat memiliki likuiditas yang lebih baik. Saham kecil di bursa tradisional, pasar pink yang berganti nama, dan cerita yang dipetakan ke dalam blockchain dapat menjadi saluran pendanaan baru.

Dibandingkan dengan BTC, aset keuangan Wall Street sebagian besar dihargai dalam dolar AS. Membangun pasangan perdagangan yang terikat pada stablecoin dolar AS dan menyediakan leverage stablecoin dolar AS, tidak hanya lebih sesuai dengan kebiasaan pengguna, tetapi juga dapat mengurangi risiko. Banyak proyek RWA memilih yang pertama karena kepatuhan USDC lebih kuat dibandingkan USDT.

RWA membangun skenario aplikasi yang lebih sesuai untuk stablecoin dolar AS sambil menyediakan layanan keuangan di AS. Pemegang stablecoin dapat berbelanja sambil menikmati keuangan konsumsi.

jalur blockchain

Teknologi blockchain adalah sistem buku besar terdesentralisasi yang tidak dapat digantikan oleh mata uang fiat. Sebagian besar mata uang digital enkripsi memiliki disiplin penerbitan yang ketat, yang sulit dilaksanakan oleh bank sentral di berbagai negara. Oleh karena itu, teknologi blockchain tidak dapat digantikan. Di blockchain terdapat kedaulatan tingkat rantai: mata uang pencatatan untuk BTC adalah BTC, dan untuk ETH adalah ETH.

Untuk mencegah dominasi BTC, mengembangkan pesaing adalah salah satu cara. ETH, Solana, Cosmos, Polkadot, dan berbagai Layer2 muncul: mereka dapat melakukan apa yang dapat dilakukan BTC, dan juga dapat melakukan apa yang tidak bisa dilakukan BTC. Ini mengalihkan perhatian dari BTC, mengurangi sifat monopolinya.

Menghapus monopoli BTC dan meningkatkan persaingan di jalur blockchain pada dasarnya adalah hal yang baik. Namun, dalam pola persaingan antara mata uang fiat dan mata uang digital asli enkripsi, memecah pasar enkripsi digital dan menyebarkan konsensus nilai BTC, lebih menguntungkan Wall Street dalam mengendalikan penetapan harga BTC dan aset enkripsi asli lainnya, membentuk pola industri yang menguntungkan Wall Street, dan lebih lanjut membentuk sistem penetapan harga aset enkripsi digital yang berbasis pada dolar dan stablecoin dolar, meningkatkan posisi dan bobot stablecoin dolar sebagai media transaksi di dunia enkripsi.

cap pemikiran

Membunuh dan mencuri jiwa, inilah yang ingin dan sedang dilakukan Amerika sekarang.

Pasar tingkat satu dan dua semuanya dihargai dalam dolar AS, setara. Kita telah melupakan bahwa ETH pernah dibiayai dengan BTC, banyak proyek awal dibiayai dengan BTC, ETH. Kita telah melupakan masa ketika proyek dinilai dengan harga BTC, ETH. Pengekangan pemikiran adalah alasan sebenarnya mengapa dunia enkripsi digital kehilangan likuiditas.

Melihat sejarah manusia, inti penguatan negara adalah identitas budaya. Sekarang, budaya dan cita-cita enkripsi sedang dihancurkan. Setelah tahun 2020, berapa banyak pendatang baru yang membaca buku putih BTC? Berapa banyak yang melihat surat-surat Satoshi Nakamoto? Berapa banyak yang tahu tentang aliran O? Apakah mereka mengakui atau merefleksikan nilai dan kelayakannya? Beberapa orang mengatakan bahwa NFT dan Meme adalah adopsi skala besar, tetapi ini hanya adopsi di dunia koin, bukan berasal dari warisan Satoshi Nakamoto. Setelah beberapa siklus bull market, para senior enkripsi baik ditangkap atau pergi, pemikiran enkripsi tidak lagi menjadi arus utama di dunia enkripsi. Seperti yang diinginkan Amerika, sudah terjadi pemutusan budaya.

Ketika keyakinan organisasi runtuh, semua tatanan menjadi tidak efektif, setiap individu berjuang mati-matian untuk kepentingan diri sendiri. Bukankah ini adalah gambaran nyata dari pasar dan industri saat ini?

Kata Penutup

Bentuk kemajuan lainnya: Amerika Serikat