marché de prévision: Cryptoactifs domaine de la nouvelle force émergente

Le marché de prévision est un marché ouvert qui prédit des résultats spécifiques par le biais de mécanismes d'incitation financière. Ces marchés permettent aux gens de négocier sur les résultats de divers événements, le prix du marché reflétant l'opinion publique sur la probabilité de survenance de l'événement.

Les contrats typiques sur le marché de prévision varient entre 0 % et 100 %. Le marché des options binaires est le plus courant, avec un prix à l'échéance de 0 % ou 100 %. Les utilisateurs peuvent également vendre des options à prix de marché avant que l'événement ne se produise.

Grâce au marché de prévision, nous pouvons déduire les attentes futures du public concernant un événement à partir des comportements de pari des participants. Les traders ayant des opinions différentes exprimeront leur confiance en achetant et en vendant des contrats, le prix du marché des contrats étant considéré comme l'attente collective résumée.

Le marché de prévision a une longue histoire, presque aussi longue que celle des paris humains. Les marchés de prévision dans le domaine politique semblent avoir une histoire ancienne : dès le Moyen Âge, les gens étaient passionnés par la prédiction et les paris sur le résultat des élections papales.

Avec l'approche de l'élection présidentielle américaine, l'intérêt pour les paris dans le secteur politique a atteint un nouveau sommet en juillet, notamment avec des événements marquants tels que l'attentat contre Trump, le retrait de Biden et le remplacement de Harris par les démocrates en tant que candidat. Les marchés de prévision, représentés par Polymarket, ont suscité un large intérêt.

Polymarket: marché de prévision pouvant être négocié sur le carnet de commandes

Polymarket est un projet de marché de prévision décentralisé fondé en 2020 par Shayne Coplan, soutenu par plusieurs institutions et investisseurs particuliers de renom.

Cette plateforme permet aux utilisateurs d'échanger sur des sujets très controversés dans le monde ( tels que la politique, le sport, la culture pop, etc. ) Les utilisateurs peuvent construire leur portefeuille d'investissement en fonction de leurs prévisions.

Contrairement aux paris sportifs traditionnels, Polymarket permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions de liquidité sur des actions tant que le sujet du marché n'est pas tranché, les spéculateurs peuvent participer de manière flexible aux jeux de probabilité.

Polymarket adopte un mécanisme basé sur un cadre de jetons conditionnels. Pour chaque dollar de garantie investi, deux jetons conditionnels sont générés, représentant respectivement les deux côtés d'un résultat d'événement. Le marché des résultats multiples est une statistique agrégée de plusieurs marchés à résultats binaires.

Les jetons conditionnels fluctuent sur le marché en raison de la demande de trading, les utilisateurs peuvent acheter et vendre à tout moment via le livre de commandes; ils peuvent également attendre que l'événement ait un résultat, et les personnes détenant le bon jeton obtiennent l'intégralité du revenu de 1 dollar.

Étant donné que les deux jetons se négocient indépendamment, il se peut que la somme des prix ne soit pas égale à 1 dollar, ce qui nécessite la participation des teneurs de marché pour équilibrer les prix. Avant la fin de l'événement, les utilisateurs peuvent à tout moment échanger 1 dollar de garantie dans le contrat avec un jeton positif et un jeton négatif.

Le marché de prévision de Polymarket comprend principalement les parties suivantes :

• Thème du marché : chaque prévision se concentre sur un thème ou un événement. Bien que les utilisateurs puissent soumettre des propositions pour la création de nouveaux marchés, Polymarket a le dernier mot sur la création des marchés.

• Oracles : La détermination des résultats d'événements nécessite généralement une saisie manuelle. Polymarket utilise des oracles optimistes UMA, permettant à quiconque de soumettre des solutions. Si personne ne conteste, cela est automatiquement accepté, en cas de litige, la décision appartient aux détenteurs de jetons UMA.

• Jetons conditionnels : verrouillez 1 dollar pour obtenir les jetons de condition "oui" et "non". À la liquidation, celui qui détient le bon résultat reçoit l'intégralité des 1 dollar. Les deux jetons sont librement échangés sur le marché, et leur prix reflète la probabilité.

• Marché du carnet de commandes : adopte un mécanisme de trading de carnet de commandes en chaîne hybride, les utilisateurs autorisent la signature, les opérateurs appairent hors chaîne, et le règlement final se fait sur la chaîne. Les contrats sont réglés de manière non custodiale, les opérateurs ne contrôlent pas les actifs en garantie.

• Fournisseur de liquidité : En raison de la libre négociabilité des jetons, il peut y avoir des écarts de prix. Quiconque peut réaliser un profit en plaçant des ordres, et Polymarket offre également des incitations supplémentaires en USDC.

Polymarket n'a actuellement pas de plan d'émission de jetons, ni de programme de points pour les utilisateurs. Cependant, cette année, plus de 3 millions de dollars USDC ont été distribués en tant qu'incitation à l'activité de création de marché, afin d'améliorer la profondeur de liquidité globale de la plateforme. Actuellement, le marché ayant le plus grand volume de transactions paie environ 600 USDC de récompenses par jour aux fournisseurs de liquidité.

SX Bet: plateforme de prévision de mise unique

SX Bet est une plateforme de paris sportifs créée en 2019, qui fonctionne actuellement sur la chaîne SX établie sur Arbitrum Orbit Rollup.

Les marchés de paris pris en charge par SX Bet sont principalement axés sur des événements sportifs tels que le tennis, le football, le baseball et le basketball. Récemment, des sections sur les cryptoactifs et la politique ont également été ajoutées, portant sur les tendances des prix des actifs cryptographiques principaux et des sujets liés aux élections américaines.

Contrairement à Polymarket, SX Bet adopte un modèle de pari sportif traditionnel, ne prenant en charge qu'un seul pari à la fois, et il n'est pas possible de trader librement les mises avant que le résultat de l'événement prédictif ne soit déterminé.

L'innovation de SX Bet réside dans la mise en œuvre pour la première fois d'un système de paris combinés. Les utilisateurs peuvent faire des prévisions sur une série d'événements, et ce n'est qu'en ayant tout juste qu'ils peuvent obtenir des récompenses. Les gains des paris combinés sont souvent très importants et peuvent être considérés comme un effet de levier sur le marché de prévision. La plateforme agit en tant que teneur de marché, devenant la contrepartie des transactions.

Ce type de pari combiné est similaire à une loterie, pouvant apporter des gains énormes allant jusqu'à 10 000 fois, et ses cas de succès peuvent facilement se propager de manière virale, constituant ainsi l'aspect le plus attrayant du marché de prévision sportif traditionnel.

Il est évident que les marchés de prévision basés sur le cadre de conditions "à double jeton" comme Polymarket ne peuvent pas réaliser de paris combinés. En effet, les contrats ne peuvent pas émettre de jetons conditionnels pour chaque combinaison de résultats et garantir une liquidité suffisante. Les marchés de prévision avec seulement deux résultats ont des cotes limitées et peuvent manquer d'attrait suffisant.

Pred X : marché de prévision basé sur le sujet poussé par l'IA

Pred X est un marché de prévision initialement basé sur la blockchain Sei, couvrant divers sujets tels que la politique, les prévisions de prix des cryptoactifs et les événements populaires. Actuellement, il prend en charge les paris en USDC sur plusieurs blockchains et a lancé une mini-application Telegram correspondante. La mini-application propose deux modes : l'un est un mode de jeu où l'on gagne des points en prédisant des événements tendance ; l'autre est un mode réel où l'on se connecte à un portefeuille pour participer à des paris réels.

Contrairement à Polymarket, qui génère des sujets principalement proposés par les utilisateurs, les sujets de prévision de Pred X sont souvent générés automatiquement par l'IA grâce à la capture de nouvelles tendance et d'indices de sentiment de marché sur Internet, puis poussés vers le site, où les utilisateurs forment spontanément un marché de transactions. Bien qu'il supporte plusieurs chaînes, ce n'est pas une application totalement décentralisée. Les prix des différents résultats des sujets de prévision sont déterminés par un carnet de commandes centralisé de la plateforme, et le processus de commande ainsi que le marché sont réalisés selon les règles des contrats intelligents.

Objectivement, Pred X n'est pas encore assez mature par rapport à d'autres marchés de prévision. La profondeur du carnet de commandes et le volume des transactions des sujets prévisibles sur le site sont bien inférieurs à ceux de Polymarket et Sx Bet. En tant que marché de prévision, il devrait permettre aux utilisateurs de négocier librement différents jetons de résultats avant l'annonce des événements. Cependant, le carnet de commandes de Pred X ne permet pas aux utilisateurs de placer leurs propres ordres. La plupart des marchés manquent de teneurs de marché, et les utilisateurs ne peuvent pas réellement négocier librement les jetons de résultats. De plus, la documentation n'explique pas en détail comment assurer la cohérence des contrats du marché sur différentes chaînes avec un support multichaîne, ni comment garantir que les jetons de résultats probabilistes sur chaque chaîne aient suffisamment de liquidité. Dans le "mode réel" de l'application Telegram, les prix des paris du marché de prévision sur le même sujet diffèrent de ceux du site officiel.

Les diverses situations suscitent des doutes quant à l'utilité et à la fiabilité de Pred X. Dans l'ensemble, ce produit ressemble actuellement davantage à un produit semi-fini.

Azuro : un protocole de pari soutenu par des pools de liquidité

Azuro n'est pas un marché de prévision en soi, mais plutôt un protocole de base utilisé pour créer des marchés de prévision sur la chaîne. Cette infrastructure sans autorisation comprend des contrats intelligents sur la chaîne et des composants web, qui peuvent être utilisés pour établir plusieurs applications de marché de prévision.

Azuro ne prend en charge qu'un seul pari, il n'est pas possible d'échanger librement entre "oui" et "non" comme sur Polymarket, et les gains ne peuvent être obtenus qu'une fois le résultat annoncé.

Le système Azuro est centré sur des pools de liquidité, où tout le monde peut déployer son propre pool de liquidité via un contrat de fabrique. Un pool de liquidité peut créer plusieurs plateformes de paris, et chaque plateforme peut établir plusieurs événements possibles pour parier sur différents sujets de prévision.

Azuro a proposé le concept de "l'arbre de liquidité", c'est-à-dire que plusieurs paris sur des événements sous un même thème de prévision, voire plusieurs thèmes sur plusieurs plateformes de paris, peuvent partager le même pool de liquidité. L'arbre de liquidité fournit une hiérarchie, et les différents événements possibles définissent la portée de la liquidité.

Ces fonds garantissent que la plateforme peut agir en tant que contrepartie pour les parieurs, en payant des gains potentiels. Si les parieurs subissent des pertes générales, le LP peut réaliser des bénéfices. Un arbre de liquidité fournit simultanément de la liquidité pour plusieurs sujets de prévision, générant des gains et des pertes en tant que contrepartie.

Les cotes de chaque événement sous Azuro sont calculées en fonction du ratio entre les fonds de paris sur cet événement et la liquidité totale du sujet de prévision. Les cotes initiales sont déterminées par un fournisseur de données spécifique et ajoutent de la liquidité initiale. Les fournisseurs de données peuvent ajuster les cotes pendant le processus de pari, et la capacité de paiement de ces cotes est garantie par la liquidité initiale.

Azuro prend en charge plusieurs plateformes dapp, les plateformes de paris peuvent définir des dividendes de frais, les parieurs peuvent choisir librement ; les créateurs de pools de liquidité peuvent également définir le ratio de dividendes des pools. Tous les bénéfices des pools entrent dans une certaine proportion dans le DAO d'Azuro, Azuro a également émis le jeton natif $AZUR.

Conclusion

L'idée derrière le marché de prévision est intéressante, les participants cherchent à réaliser des bénéfices et considèrent le marché libre comme le système de collecte d'informations le plus efficace, ce qui leur permet de faire des prédictions sur le monde réel. Ces résultats sont souvent étonnamment précis. Dans une société actuelle dominée par des algorithmes de recommandation qui régulent la circulation de l'information, les marchés de prévision semblent pouvoir restituer efficacement la vérité et refléter des points de vue diversifiés, comme en témoigne les prévisions sur des événements politiques sur Polymarket.

De nombreux utilisateurs de cryptoactifs ont probablement découvert le marché de prévision lors du dernier scrutin présidentiel américain, grâce à des indices lancés par une plateforme de trading. Avec une capacité de market making puissante, les utilisateurs peuvent même participer avec un effet de levier élevé. Bien qu'il s'agisse d'une plateforme centralisée, elle offre en effet une expérience très intéressante.

Les cryptoactifs ont considérablement réduit les frictions de transaction sur le marché de prévision, offrant de meilleurs et plus efficaces mécanismes de marché. Basé sur l'idée des contrats intelligents et de l'AMM, il a également apporté un accès sans entrave et une meilleure liquidité au marché de prévision. De nombreux projets AI AgentFi considèrent même le marché de prévision comme une arène pour exploiter l'intelligence collective des modèles et affiner leurs capacités.

Bien sûr, les solutions existantes présentent également des défauts évidents : bien que Polymarket ait ouvert la libre circulation des jetons conditionnels, il est difficile de mettre en place un mécanisme de mise flexible, manquant d'attentes de rendements élevés, ce qui réduit le plaisir des joueurs ordinaires ; tandis que des solutions comme Azuro, basées sur des pools de liquidité, semblent un peu complexes et manquent de capacité de rééchange après la mise.

Plutôt que de parler d'innovations mécaniques et technologiques, l'essor actuel du marché de prévision devrait être considéré comme une nouvelle application à grande échelle de la culture Cryptoactifs, une victoire de la culture du marché libre qui la sous-tend. Cela est d'autant plus précieux dans un contexte où l'autoritarisme algorithmique tend à monopoliser l'information. Après tout, rien n'est plus intelligent que le marché, et aucun système d'information n'est aussi efficace que le marché libre.