Analyse de l'impact des facteurs macroéconomiques mondiaux sur le bull run de Bitcoin
Cet article explorera en profondeur comment les facteurs macroéconomiques clés tels que la liquidité mondiale, les taux d'intérêt, l'inflation et les annonces du Comité fédéral de l'open market (FOMC) affectent la performance des prix du Bitcoin pendant un bull run. Nous analyserons les données historiques de début 2014 à aujourd'hui, en utilisant des méthodes statistiques et économétriques pour identifier les tendances et les corrélations, dans le but de fournir des informations précieuses pour les stratégies d'investissement.
Liquidité du marché mondial
La liquidité est un indicateur important de la disponibilité de liquidités et d'actifs facilement négociables, et elle est cruciale pour la santé économique. Une augmentation de la liquidité pousse souvent les prix des actifs à la hausse, car davantage de fonds affluent sur le marché pour stimuler les transactions. Les périodes de haute liquidité sont généralement accompagnées d'une augmentation des volumes de transactions et des prix. Comprendre ces tendances aide les investisseurs à saisir les opportunités du marché et à prendre des décisions éclairées pour maximiser les rendements.
La liquidité peut être mesurée par plusieurs indicateurs, notamment :
Fonds de marché monétaire : composé de titres à court terme à haute liquidité, reflétant la liquidité disponible dans le système financier.
Réserves bancaires : les réserves que les banques détiennent auprès de la banque centrale. Des réserves plus élevées signifient que le système bancaire dispose de plus de liquidités disponibles pour les prêts et les investissements.
Ratio de couverture de liquidité : mesure si les institutions financières disposent d'actifs liquides de haute qualité suffisants pour couvrir les sorties nettes de trésorerie sur 30 jours.
Taux de rotation : Le taux de rotation des actions et des obligations indique la liquidité du marché, un taux de rotation élevé signifie que les actifs peuvent être achetés et vendus rapidement sans provoquer de fluctuations de prix significatives.
Cet article utilise principalement la masse monétaire M2 pour mesurer la liquidité globale. M2 comprend la monnaie physique, les comptes chèques, les comptes d'épargne et d'autres actifs monétaires proches, reflétant le montant des fonds disponibles pour les dépenses et les investissements dans l'économie.
Les données historiques montrent que les pics de croissance de M2 dans le monde coïncident souvent avec les bull runs de Bitcoin. La tendance de volatilité de Bitcoin correspond généralement aux variations de momentum de M2. Pendant les bull runs, il est particulièrement important de surveiller M2, car l'augmentation de la liquidité tend à faire monter les prix des actifs.
Revue des bull runs historiques de Bitcoin
Le bull run dans le domaine des jetons numériques offre des opportunités significatives aux investisseurs. Voici quelques bull runs importants dans l'histoire des cryptomonnaies :
2011-2013 : Pendant la crise financière européenne et la crise bancaire chypriote, les banques centrales ont augmenté la liquidité pour stabiliser l'économie. Le prix du Bitcoin a grimpé de 2,93 dollars à 329 dollars, reflétant une augmentation de la demande pour des actifs financiers non traditionnels.
2015-2017 : les taux d'intérêt bas et l'augmentation de l'offre monétaire se poursuivent. Bitcoin passe de 200 $ à 19 000 $, l'intérêt des médias grand public et des institutions stimule encore la demande.
2020-2021 : La pandémie de COVID-19 a déclenché des politiques d'assouplissement monétaire sans précédent, augmentant significativement la masse monétaire M2. Le prix du Bitcoin a grimpé de 10 000 $ à 64 000 $, les investisseurs cherchant des alternatives à la monnaie fiduciaire.
2024: Bien que la tendance générale de la liquidité soit à la baisse, Bitcoin a néanmoins augmenté de 25 000 à 85 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Cela indique que le marché Bitcoin a atteint un niveau de maturité sans précédent.
Il est important de noter que la performance des altcoins diffère de celle du Bitcoin. Les analyses montrent que l'altcoin/BTC, qui suit l'estimation de la liquidité nette mondiale, pourrait nécessiter une augmentation de la liquidité globale pour entraîner les altcoins dans une phase de croissance.
Taux d'intérêt et inflation
Bien que le Bitcoin soit conçu comme un actif décentralisé, des recherches montrent que sa sensibilité aux décisions des banques centrales a évolué au fil du temps :
Avant 2013, les chocs de la politique monétaire de la Réserve fédérale ont considérablement réduit le prix du Bitcoin.
Après 2013, ces impacts ont commencé à pousser le prix du Bitcoin à la hausse, indiquant que la perception du marché à l'égard du Bitcoin avait changé.
Le choc de désinflation de la BCE a constamment réduit le prix du Bitcoin, indiquant que le Bitcoin se comporte comme de l'or numérique face aux décisions de la BCE.
Depuis 2020, la volatilité réelle du Bitcoin face aux annonces du FOMC a clairement augmenté, réagissant presque immédiatement au resserrement de la Réserve fédérale. Cela indique une corrélation plus étroite et plus directe entre le Bitcoin et les décisions de politique monétaire, avec une réaction de valorisation similaire à celle d'autres actifs à risque, mais dans une plus grande mesure.
La récente publication du CPI montre également que la sensibilité de l'évaluation du Bitcoin aux nouvelles sur l'inflation a augmenté dans un environnement de forte inflation. Par exemple, après la publication d'un résultat inattendu en mai, où le taux d'inflation aux États-Unis était de 0,0%( en glissement mensuel), le prix du Bitcoin a augmenté avec d'autres actifs, mais a ensuite été corrigé par les commentaires du FOMC tentant de contenir les attentes de liquidité.
Conclusion
Bitcoin en tant qu'outil potentiel de couverture contre l'inflation a suscité un large intérêt, mais les résultats des recherches empiriques sont variés. La relation entre Bitcoin et l'inflation est complexe et en constante évolution, influencée par la maturité du marché et des conditions économiques plus larges.
La dynamique des prix du Bitcoin est étroitement liée à la situation de la liquidité mondiale, influencée par les politiques des banques centrales, le comportement des investisseurs et les tendances d'investissement institutionnel. Les recherches montrent que la demande initiale du Bitcoin provient davantage de son utilisation en tant que monnaie numérique décentralisée et sans frontières, plutôt que d'un outil de couverture contre l'inflation.
Cependant, la réaction sensible du Bitcoin à la contraction de la Réserve fédérale après 2020 met en évidence les motivations spéculatives ainsi que l'augmentation d'une base d'investisseurs plus large et d'une acceptation généralisée. Cette évolution reflète la maturité du marché du Bitcoin et son intégration croissante avec les marchés financiers traditionnels.
Pour la publication imminente de l'indice des prix à la consommation (CPI), le marché n'attend pas de changements significatifs. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière à l'écart entre les données réelles et les attentes, car cela pourrait entraîner des fluctuations du marché. En même temps, il est crucial de surveiller en continu les tendances de liquidité mondiale, les politiques des banques centrales et les perspectives économiques globales pour élaborer des stratégies d'investissement efficaces en Bitcoin.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7 J'aime
Récompense
7
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GasDevourer
· Il y a 11h
Je meurs de rire, encore une fois, ils utilisent l'inflation comme bouclier.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeAssassin
· Il y a 11h
L'inflation s'est effondrée, je vais continuer à rester allongé l'année prochaine.
Voir l'originalRépondre0
FloorSweeper
· Il y a 11h
À quoi ça sert de regarder le marché alors que les données ne sont pas précises ?
Comment les facteurs macroéconomiques mondiaux influencent le bull run de BTC : analyse professionnelle de la relation entre la Liquidité et le prix.
Analyse de l'impact des facteurs macroéconomiques mondiaux sur le bull run de Bitcoin
Cet article explorera en profondeur comment les facteurs macroéconomiques clés tels que la liquidité mondiale, les taux d'intérêt, l'inflation et les annonces du Comité fédéral de l'open market (FOMC) affectent la performance des prix du Bitcoin pendant un bull run. Nous analyserons les données historiques de début 2014 à aujourd'hui, en utilisant des méthodes statistiques et économétriques pour identifier les tendances et les corrélations, dans le but de fournir des informations précieuses pour les stratégies d'investissement.
Liquidité du marché mondial
La liquidité est un indicateur important de la disponibilité de liquidités et d'actifs facilement négociables, et elle est cruciale pour la santé économique. Une augmentation de la liquidité pousse souvent les prix des actifs à la hausse, car davantage de fonds affluent sur le marché pour stimuler les transactions. Les périodes de haute liquidité sont généralement accompagnées d'une augmentation des volumes de transactions et des prix. Comprendre ces tendances aide les investisseurs à saisir les opportunités du marché et à prendre des décisions éclairées pour maximiser les rendements.
La liquidité peut être mesurée par plusieurs indicateurs, notamment :
Fonds de marché monétaire : composé de titres à court terme à haute liquidité, reflétant la liquidité disponible dans le système financier.
Réserves bancaires : les réserves que les banques détiennent auprès de la banque centrale. Des réserves plus élevées signifient que le système bancaire dispose de plus de liquidités disponibles pour les prêts et les investissements.
Ratio de couverture de liquidité : mesure si les institutions financières disposent d'actifs liquides de haute qualité suffisants pour couvrir les sorties nettes de trésorerie sur 30 jours.
Taux de rotation : Le taux de rotation des actions et des obligations indique la liquidité du marché, un taux de rotation élevé signifie que les actifs peuvent être achetés et vendus rapidement sans provoquer de fluctuations de prix significatives.
Cet article utilise principalement la masse monétaire M2 pour mesurer la liquidité globale. M2 comprend la monnaie physique, les comptes chèques, les comptes d'épargne et d'autres actifs monétaires proches, reflétant le montant des fonds disponibles pour les dépenses et les investissements dans l'économie.
Les données historiques montrent que les pics de croissance de M2 dans le monde coïncident souvent avec les bull runs de Bitcoin. La tendance de volatilité de Bitcoin correspond généralement aux variations de momentum de M2. Pendant les bull runs, il est particulièrement important de surveiller M2, car l'augmentation de la liquidité tend à faire monter les prix des actifs.
Revue des bull runs historiques de Bitcoin
Le bull run dans le domaine des jetons numériques offre des opportunités significatives aux investisseurs. Voici quelques bull runs importants dans l'histoire des cryptomonnaies :
2011-2013 : Pendant la crise financière européenne et la crise bancaire chypriote, les banques centrales ont augmenté la liquidité pour stabiliser l'économie. Le prix du Bitcoin a grimpé de 2,93 dollars à 329 dollars, reflétant une augmentation de la demande pour des actifs financiers non traditionnels.
2015-2017 : les taux d'intérêt bas et l'augmentation de l'offre monétaire se poursuivent. Bitcoin passe de 200 $ à 19 000 $, l'intérêt des médias grand public et des institutions stimule encore la demande.
2020-2021 : La pandémie de COVID-19 a déclenché des politiques d'assouplissement monétaire sans précédent, augmentant significativement la masse monétaire M2. Le prix du Bitcoin a grimpé de 10 000 $ à 64 000 $, les investisseurs cherchant des alternatives à la monnaie fiduciaire.
2024: Bien que la tendance générale de la liquidité soit à la baisse, Bitcoin a néanmoins augmenté de 25 000 à 85 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Cela indique que le marché Bitcoin a atteint un niveau de maturité sans précédent.
Il est important de noter que la performance des altcoins diffère de celle du Bitcoin. Les analyses montrent que l'altcoin/BTC, qui suit l'estimation de la liquidité nette mondiale, pourrait nécessiter une augmentation de la liquidité globale pour entraîner les altcoins dans une phase de croissance.
Taux d'intérêt et inflation
Bien que le Bitcoin soit conçu comme un actif décentralisé, des recherches montrent que sa sensibilité aux décisions des banques centrales a évolué au fil du temps :
Depuis 2020, la volatilité réelle du Bitcoin face aux annonces du FOMC a clairement augmenté, réagissant presque immédiatement au resserrement de la Réserve fédérale. Cela indique une corrélation plus étroite et plus directe entre le Bitcoin et les décisions de politique monétaire, avec une réaction de valorisation similaire à celle d'autres actifs à risque, mais dans une plus grande mesure.
La récente publication du CPI montre également que la sensibilité de l'évaluation du Bitcoin aux nouvelles sur l'inflation a augmenté dans un environnement de forte inflation. Par exemple, après la publication d'un résultat inattendu en mai, où le taux d'inflation aux États-Unis était de 0,0%( en glissement mensuel), le prix du Bitcoin a augmenté avec d'autres actifs, mais a ensuite été corrigé par les commentaires du FOMC tentant de contenir les attentes de liquidité.
Conclusion
Bitcoin en tant qu'outil potentiel de couverture contre l'inflation a suscité un large intérêt, mais les résultats des recherches empiriques sont variés. La relation entre Bitcoin et l'inflation est complexe et en constante évolution, influencée par la maturité du marché et des conditions économiques plus larges.
La dynamique des prix du Bitcoin est étroitement liée à la situation de la liquidité mondiale, influencée par les politiques des banques centrales, le comportement des investisseurs et les tendances d'investissement institutionnel. Les recherches montrent que la demande initiale du Bitcoin provient davantage de son utilisation en tant que monnaie numérique décentralisée et sans frontières, plutôt que d'un outil de couverture contre l'inflation.
Cependant, la réaction sensible du Bitcoin à la contraction de la Réserve fédérale après 2020 met en évidence les motivations spéculatives ainsi que l'augmentation d'une base d'investisseurs plus large et d'une acceptation généralisée. Cette évolution reflète la maturité du marché du Bitcoin et son intégration croissante avec les marchés financiers traditionnels.
Pour la publication imminente de l'indice des prix à la consommation (CPI), le marché n'attend pas de changements significatifs. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière à l'écart entre les données réelles et les attentes, car cela pourrait entraîner des fluctuations du marché. En même temps, il est crucial de surveiller en continu les tendances de liquidité mondiale, les politiques des banques centrales et les perspectives économiques globales pour élaborer des stratégies d'investissement efficaces en Bitcoin.