Quatre grandes tendances cycliques du marché des cryptoactifs
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, j'ai découvert un consensus : la théorie traditionnelle des "quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'attendent encore à réaliser des bénéfices énormes grâce à un maintien à long terme, ou à fantasmer sur les retours massifs apportés par un marché haussier, ils risquent fort d'avoir pris du retard par rapport au rythme du marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs fonctionne simultanément avec quatre cycles complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Super cycle du Bitcoin : les détaillants se retirent, le marché haussier lent devient la norme
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur du financement et la logique de répartition des grandes institutions telles que Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le modèle alternant de hausses et de baisses dominé par les investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans la réduction significative de la quantité de jetons détenus par les particuliers, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la détention de jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les investisseurs individuels font face à une double pression de "coût du temps" et de "coût d'opportunité". Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre l'appréciation à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels manquent clairement de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un cycle de hausse lente du Bitcoin durant plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intraday diminuerait considérablement, ressemblant davantage à des actions technologiques à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire du point de vue des investisseurs particuliers.
MEME Cycle d'attention à court terme : de la fête populaire à la coupe professionnelle des jetons
L'argument selon lequel les projets MEME ont une existence à long terme reste valable. En l'absence de récit technique, le récit MEME viendra combler le "vide d'ennui" du marché en fonction du rythme des émotions, des fonds et de l'attention.
La nature des MEME est celle d'un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes de animaux de compagnie aux MEME politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME est le terrain d'essai privilégié des fonds spéculatifs ; en période de rareté des fonds, MEME devient alors le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Innovation technologique en avance rapide sur le long terme : acheter au fond de la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
Les innovations véritablement dotées de barrières technologiques, telles que l'extensibilité Layer2, la technologie de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions des marchés financiers, il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets techniques sont souvent surestimés au stade conceptuel, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de progrès non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs au stade de la "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et de fluctuations du marché, ainsi que les voix de scepticisme qui pourraient se manifester.
Innovations de pointe à court terme : période de fenêtre de 1 à 3 mois, élaboration d'une grande tendance
Avant la formation des principales tendances technologiques, divers petits points chauds se succèdent rapidement, allant de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de cette tendance reflètent les contraintes duales de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la poursuite des fonds.
Le cycle typique des petits points chauds suit un modèle en six étapes : "validation de concept → exploration des fonds → amplification des opinions publiques → entrée panique → surévaluation → retrait des fonds". Pour réaliser des profits dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "validation de concept" jusqu'à "exploration des fonds" et de sortir au pic de l'"entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour capter une attention de marché limitée. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique sous-jacente de la tendance des agents AI. Si les tendances futures peuvent prolonger les points chauds précédents, formant un lien systématique de mise à niveau et construisant véritablement un cycle de valeur durable au cours du processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après le modèle actuel des petits points chauds, il est le plus probable que l'infrastructure de base de l'IA réalise d'abord des percées. Si des technologies de base telles que le protocole de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une tendance majeure au niveau d'un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est clair que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce marché haussier.
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DeepRabbitHole
· 08-08 14:26
Le bull run n'est plus assuré.
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WalletAnxietyPatient
· 08-08 14:23
Où va l'investisseur détaillant ?
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ShitcoinConnoisseur
· 08-08 14:15
L'ère de l'investisseur détaillant est terminée.
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MysteryBoxBuster
· 08-08 14:13
L'investisseur détaillant est vraiment condamné.
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GhostAddressMiner
· 08-08 14:00
Les investisseurs détaillants sont devenus des pigeons de nourriture.
Les quatre cycles parallèles du marché des cryptomonnaies nécessitent que les stratégies d'investissement s'adaptent aux évolutions.
Quatre grandes tendances cycliques du marché des cryptoactifs
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, j'ai découvert un consensus : la théorie traditionnelle des "quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'attendent encore à réaliser des bénéfices énormes grâce à un maintien à long terme, ou à fantasmer sur les retours massifs apportés par un marché haussier, ils risquent fort d'avoir pris du retard par rapport au rythme du marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs fonctionne simultanément avec quatre cycles complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Super cycle du Bitcoin : les détaillants se retirent, le marché haussier lent devient la norme
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur du financement et la logique de répartition des grandes institutions telles que Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le modèle alternant de hausses et de baisses dominé par les investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans la réduction significative de la quantité de jetons détenus par les particuliers, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la détention de jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les investisseurs individuels font face à une double pression de "coût du temps" et de "coût d'opportunité". Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre l'appréciation à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels manquent clairement de cette patience et de cette puissance financière.
Il pourrait y avoir un cycle de hausse lente du Bitcoin durant plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intraday diminuerait considérablement, ressemblant davantage à des actions technologiques à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire du point de vue des investisseurs particuliers.
MEME Cycle d'attention à court terme : de la fête populaire à la coupe professionnelle des jetons
L'argument selon lequel les projets MEME ont une existence à long terme reste valable. En l'absence de récit technique, le récit MEME viendra combler le "vide d'ennui" du marché en fonction du rythme des émotions, des fonds et de l'attention.
La nature des MEME est celle d'un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes de animaux de compagnie aux MEME politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME est le terrain d'essai privilégié des fonds spéculatifs ; en période de rareté des fonds, MEME devient alors le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Innovation technologique en avance rapide sur le long terme : acheter au fond de la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
Les innovations véritablement dotées de barrières technologiques, telles que l'extensibilité Layer2, la technologie de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions des marchés financiers, il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets techniques sont souvent surestimés au stade conceptuel, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de progrès non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs au stade de la "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite de pouvoir supporter de longues périodes d'attente et de fluctuations du marché, ainsi que les voix de scepticisme qui pourraient se manifester.
Innovations de pointe à court terme : période de fenêtre de 1 à 3 mois, élaboration d'une grande tendance
Avant la formation des principales tendances technologiques, divers petits points chauds se succèdent rapidement, allant de la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de cette tendance reflètent les contraintes duales de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la poursuite des fonds.
Le cycle typique des petits points chauds suit un modèle en six étapes : "validation de concept → exploration des fonds → amplification des opinions publiques → entrée panique → surévaluation → retrait des fonds". Pour réaliser des profits dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "validation de concept" jusqu'à "exploration des fonds" et de sortir au pic de l'"entrée panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour capter une attention de marché limitée. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique sous-jacente de la tendance des agents AI. Si les tendances futures peuvent prolonger les points chauds précédents, formant un lien systématique de mise à niveau et construisant véritablement un cycle de valeur durable au cours du processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après le modèle actuel des petits points chauds, il est le plus probable que l'infrastructure de base de l'IA réalise d'abord des percées. Si des technologies de base telles que le protocole de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une tendance majeure au niveau d'un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est clair que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce marché haussier.