L'ordre de Trump pourrait débloquer des trillions pour des actifs alternatifs dans les plans 401(k).
Les risques juridiques et les préoccupations concernant la protection des investisseurs peuvent ralentir l'adoption de nouveaux investissements.
Des entreprises majeures comme Blackstone et BlackRock visent à exploiter les économies de retraite des particuliers.
Le président américain Donald Trump devrait signer un ordre exécutif élargissant la gamme des options d'investissement disponibles dans les comptes de retraite 401(k) pour inclure le capital-investissement, l'immobilier, la cryptomonnaie et d'autres actifs alternatifs. L'ordre vise à ajuster les politiques réglementaires à travers plusieurs agences fédérales, débloquant possiblement des trillions de dollars des économies de retraite des Américains pour une utilisation sur les marchés d'actifs alternatifs.
*TRUMP SIGNERA UN ORDRE EXÉCUTIF JEUDI QUI VISE À PERMETTRE LE CAPITAL-INVESTISSEMENT, L'IMMOBILIER, LA CRYPTO-MONNAIE ET D'AUTRES ACTIFS ALTERNATIFS DANS 401(K)S - @Reuters *L'ORDRE DE TRUMP DIRIGERA LE MINISTÈRE DU TRAVAIL À RÉÉVALUER LES DIRECTIVES CONCERNANT LES INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIFS ALTERNATIFS DANS LA RETRAITE…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 août 2025
L'ordre exécutif demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) de réexaminer les réglementations et les directives existantes liées aux plans de retraite à cotisations définies dirigés par les participants. Le secrétaire au Travail coordonnera avec ses homologues du ministère des Finances, de la SEC et d'autres régulateurs fédéraux pour évaluer si des mises à jour réglementaires parallèles sont nécessaires. Cet effort conjoint vise à simplifier l'accès aux actifs alternatifs au sein des 401(k) et des comptes de retraite similaires.
Les portefeuilles de retraite actuels se concentrent largement sur les actions cotées en bourse, les obligations et les équivalents de liquidités. Les investissements alternatifs impliquent souvent des fonds de capital-investissement, des biens immobiliers et des cryptomonnaies, qui ont des exigences de divulgation moins strictes et sont généralement plus difficiles à liquider rapidement.
Impact potentiel sur les gestionnaires d'actifs et les épargnants en retraite
Permettre les investissements dans des actifs alternatifs dans les plans de cotisation définis ouvre un marché de 12 000 milliards de dollars aux gestionnaires de fonds spécialisés dans ces actifs. Des grandes entreprises telles que Blackstone, KKR et Apollo Global Management devraient acquérir de nouvelles sources de capital en s'appuyant sur les économies de retraite des particuliers.
De plus, les plans de cotisations définies diffèrent des pensions traditionnelles en ce sens que les employés contribuent et gèrent leurs propres fonds de retraite, souvent avec un certain appariement de l'employeur. Contrairement aux plans de prestations définies, ces comptes ne garantissent pas de paiements fixes à la retraite, transférant le risque d'investissement aux participants individuels.
Les experts de l'industrie notent que bien que l'ordre puisse offrir de nouvelles opportunités de croissance pour les gestionnaires de capital-investissement et d'actifs alternatifs, la transition peut être progressive. Le risque de litige reste une préoccupation majeure, certains investisseurs pouvant ne pas être conscients des complexités et des risques associés aux investissements alternatifs. Des poursuites pourraient surgir de la part de participants qui subissent des pertes ou qui ne comprennent pas la nature de leurs investissements.
Réponse de l'industrie et préoccupations
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a annoncé son intention de lancer un fonds de retraite incorporant des actifs en capital-investissement et en crédit privé. Cependant, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a reconnu la possibilité de risques juridiques et de défis opérationnels qui accompagnent de tels changements.
Le Département du Travail avait précédemment fourni des orientations sous l'administration Trump, permettant certains investissements dans des actions privées dans les plans de retraite. Néanmoins, l'adoption était faible car l'exposition légale et l'incertitude réglementaire persistaient.
D'autres décideurs politiques ont exprimé des préoccupations concernant l'utilisation d'investissements alternatifs dans les comptes de retraite. En juin, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren a écrit au PDG d'Empower Retirement, un grand fournisseur d'annuités avec plus de 1,8 trillion de dollars d'actifs, demandant comment ses investissements de fonds de retraite contrôlés par le gouvernement étaient protégés contre d'éventuels problèmes de transparence, de protection des investisseurs et de frais excessifs, ainsi que des assertions frauduleuses de rendements garantis.
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Trump prêt à signer un décret autorisant les actifs alternatifs dans les plans 401(k)
L'ordre de Trump pourrait débloquer des trillions pour des actifs alternatifs dans les plans 401(k).
Les risques juridiques et les préoccupations concernant la protection des investisseurs peuvent ralentir l'adoption de nouveaux investissements.
Des entreprises majeures comme Blackstone et BlackRock visent à exploiter les économies de retraite des particuliers.
Le président américain Donald Trump devrait signer un ordre exécutif élargissant la gamme des options d'investissement disponibles dans les comptes de retraite 401(k) pour inclure le capital-investissement, l'immobilier, la cryptomonnaie et d'autres actifs alternatifs. L'ordre vise à ajuster les politiques réglementaires à travers plusieurs agences fédérales, débloquant possiblement des trillions de dollars des économies de retraite des Américains pour une utilisation sur les marchés d'actifs alternatifs.
*TRUMP SIGNERA UN ORDRE EXÉCUTIF JEUDI QUI VISE À PERMETTRE LE CAPITAL-INVESTISSEMENT, L'IMMOBILIER, LA CRYPTO-MONNAIE ET D'AUTRES ACTIFS ALTERNATIFS DANS 401(K)S - @Reuters *L'ORDRE DE TRUMP DIRIGERA LE MINISTÈRE DU TRAVAIL À RÉÉVALUER LES DIRECTIVES CONCERNANT LES INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIFS ALTERNATIFS DANS LA RETRAITE…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 août 2025
L'ordre exécutif demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) de réexaminer les réglementations et les directives existantes liées aux plans de retraite à cotisations définies dirigés par les participants. Le secrétaire au Travail coordonnera avec ses homologues du ministère des Finances, de la SEC et d'autres régulateurs fédéraux pour évaluer si des mises à jour réglementaires parallèles sont nécessaires. Cet effort conjoint vise à simplifier l'accès aux actifs alternatifs au sein des 401(k) et des comptes de retraite similaires.
Les portefeuilles de retraite actuels se concentrent largement sur les actions cotées en bourse, les obligations et les équivalents de liquidités. Les investissements alternatifs impliquent souvent des fonds de capital-investissement, des biens immobiliers et des cryptomonnaies, qui ont des exigences de divulgation moins strictes et sont généralement plus difficiles à liquider rapidement.
Impact potentiel sur les gestionnaires d'actifs et les épargnants en retraite
Permettre les investissements dans des actifs alternatifs dans les plans de cotisation définis ouvre un marché de 12 000 milliards de dollars aux gestionnaires de fonds spécialisés dans ces actifs. Des grandes entreprises telles que Blackstone, KKR et Apollo Global Management devraient acquérir de nouvelles sources de capital en s'appuyant sur les économies de retraite des particuliers.
De plus, les plans de cotisations définies diffèrent des pensions traditionnelles en ce sens que les employés contribuent et gèrent leurs propres fonds de retraite, souvent avec un certain appariement de l'employeur. Contrairement aux plans de prestations définies, ces comptes ne garantissent pas de paiements fixes à la retraite, transférant le risque d'investissement aux participants individuels.
Les experts de l'industrie notent que bien que l'ordre puisse offrir de nouvelles opportunités de croissance pour les gestionnaires de capital-investissement et d'actifs alternatifs, la transition peut être progressive. Le risque de litige reste une préoccupation majeure, certains investisseurs pouvant ne pas être conscients des complexités et des risques associés aux investissements alternatifs. Des poursuites pourraient surgir de la part de participants qui subissent des pertes ou qui ne comprennent pas la nature de leurs investissements.
Réponse de l'industrie et préoccupations
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a annoncé son intention de lancer un fonds de retraite incorporant des actifs en capital-investissement et en crédit privé. Cependant, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a reconnu la possibilité de risques juridiques et de défis opérationnels qui accompagnent de tels changements.
Le Département du Travail avait précédemment fourni des orientations sous l'administration Trump, permettant certains investissements dans des actions privées dans les plans de retraite. Néanmoins, l'adoption était faible car l'exposition légale et l'incertitude réglementaire persistaient.
D'autres décideurs politiques ont exprimé des préoccupations concernant l'utilisation d'investissements alternatifs dans les comptes de retraite. En juin, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren a écrit au PDG d'Empower Retirement, un grand fournisseur d'annuités avec plus de 1,8 trillion de dollars d'actifs, demandant comment ses investissements de fonds de retraite contrôlés par le gouvernement étaient protégés contre d'éventuels problèmes de transparence, de protection des investisseurs et de frais excessifs, ainsi que des assertions frauduleuses de rendements garantis.