Logique de pénétration et investissement institutionnel : le voyage d'un investisseur Internet dans les cryptoactifs
Jason, qui a précédemment travaillé chez Huaxing Capital, Qiming Venture Partners et dans un bureau familial, était initialement prudent vis-à-vis des cryptoactifs. Pendant le boom des ICO en 2017, il a réalisé un petit bénéfice avant de quitter le marché. Ce n'est qu'en 2020, influencé par des professionnels du secteur, qu'il a commencé à se plonger dans ce domaine.
Jason est attiré par la logique de "taux de pénétration". Il compare le potentiel de développement des cryptoactifs à la croissance du secteur du commerce électronique, estimant que les cryptoactifs pourraient rapidement passer des 600 millions d'utilisateurs actuels à une échelle de 2 milliards d'utilisateurs. Cette intuition l'a poussé à fonder son propre fonds NDV en 2023 et à entrer sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 $.
La stratégie d'investissement de NDV est relativement simple. Au départ, ils achetaient principalement du GBTC, profitant de son décote par rapport au Bitcoin. Avec l'approbation des ETF et la disparition de la décote, Jason a commencé à chercher de nouvelles opportunités d'investissement. Il pense que les investisseurs institutionnels, après avoir acheté des ETF Bitcoin, chercheront à se positionner sur des actions liées aux Cryptoactifs.
Après analyse, Jason a choisi MSTR comme principal actif d'investissement. Il pense que, par rapport aux actions minières et aux entreprises comme Coinbase qui nécessitent une analyse approfondie des fondamentaux, la logique d'investissement de MSTR est plus simple et directe, ce qui permet d'obtenir plus facilement un consensus. En fait, MSTR a surpassé de nombreux autres actifs, y compris Nvidia et Bitcoin.
Jason pense que la participation des grands investisseurs institutionnels (tels que les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, etc.) dans le domaine des cryptoactifs reste très faible. Ces investisseurs se concentrent principalement sur des actifs faciles à comprendre et très liquides. Par conséquent, le bitcoin et quelques actions connexes deviennent leurs choix privilégiés.
Concernant la prévision du sommet du marché haussier, Jason a effectué son analyse en se basant sur la logique des flux de capitaux. Il estime que, depuis l'émission des ETF, le marché a enregistré des flux de 30 à 50 milliards de dollars, ce qui a fait grimper le prix du Bitcoin de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars. Pour atteindre l'objectif de 150 000 dollars, des flux de capitaux d'une taille équivalente pourraient encore être nécessaires.
Jason pense que le marché des cryptoactifs à l'avenir se rapprochera davantage du marché boursier américain, et que différents jetons pourraient avoir des trajectoires de développement indépendantes. Il prévoit qu'avec certains changements de politique, les jetons pourraient obtenir plus de flexibilité, comme la possibilité de verser des dividendes et de racheter, créant ainsi leur propre récit unique.
Lorsqu'il choisit de petits cryptoactifs, Jason accorde plus d'importance aux qualités des fondateurs du projet qu'aux fondamentaux du projet. Il se concentre particulièrement sur ceux qui ont un fort potentiel de croissance, qui sont en apprentissage continu et qui pratiquent.
La manière dont Jason continue à progresser est d'avoir le courage de reconnaître ses erreurs et d'en tirer des leçons. Il recommande à tout le monde de lire "Le chemin le moins fréquenté" et souligne l'importance de la pratique, de l'itération et de la révision dans le trading.
Enfin, Jason a partagé son point de vue sur les tendances du marché, estimant que bien que la cyclicité continuera d'exister, le cycle traditionnel de quatre ans pourrait ne plus être applicable. Il prévoit qu'avec l'entrée de fonds à long terme et la maturation du marché, le marché des cryptoactifs commencera progressivement à ressembler davantage à celui des actions américaines.
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MysteriousZhang
· 08-05 19:47
Pourquoi les hautes technologies se ressemblent-elles autant ?
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DevChive
· 08-05 19:43
2 milliards d'utilisateurs... au moins dix fois d'espace.
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CryptoComedian
· 08-05 19:41
Ce pigeon a encore ri après avoir été pris pour un idiot.
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NFTRegretDiary
· 08-05 19:36
Cette Position short est plus savoureuse à 20 000 dollars.
Marché des cryptomonnaies sous l'angle de la pénétration : logique d'investissement institutionnel de GBTC à MSTR
Logique de pénétration et investissement institutionnel : le voyage d'un investisseur Internet dans les cryptoactifs
Jason, qui a précédemment travaillé chez Huaxing Capital, Qiming Venture Partners et dans un bureau familial, était initialement prudent vis-à-vis des cryptoactifs. Pendant le boom des ICO en 2017, il a réalisé un petit bénéfice avant de quitter le marché. Ce n'est qu'en 2020, influencé par des professionnels du secteur, qu'il a commencé à se plonger dans ce domaine.
Jason est attiré par la logique de "taux de pénétration". Il compare le potentiel de développement des cryptoactifs à la croissance du secteur du commerce électronique, estimant que les cryptoactifs pourraient rapidement passer des 600 millions d'utilisateurs actuels à une échelle de 2 milliards d'utilisateurs. Cette intuition l'a poussé à fonder son propre fonds NDV en 2023 et à entrer sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 $.
La stratégie d'investissement de NDV est relativement simple. Au départ, ils achetaient principalement du GBTC, profitant de son décote par rapport au Bitcoin. Avec l'approbation des ETF et la disparition de la décote, Jason a commencé à chercher de nouvelles opportunités d'investissement. Il pense que les investisseurs institutionnels, après avoir acheté des ETF Bitcoin, chercheront à se positionner sur des actions liées aux Cryptoactifs.
Après analyse, Jason a choisi MSTR comme principal actif d'investissement. Il pense que, par rapport aux actions minières et aux entreprises comme Coinbase qui nécessitent une analyse approfondie des fondamentaux, la logique d'investissement de MSTR est plus simple et directe, ce qui permet d'obtenir plus facilement un consensus. En fait, MSTR a surpassé de nombreux autres actifs, y compris Nvidia et Bitcoin.
Jason pense que la participation des grands investisseurs institutionnels (tels que les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, etc.) dans le domaine des cryptoactifs reste très faible. Ces investisseurs se concentrent principalement sur des actifs faciles à comprendre et très liquides. Par conséquent, le bitcoin et quelques actions connexes deviennent leurs choix privilégiés.
Concernant la prévision du sommet du marché haussier, Jason a effectué son analyse en se basant sur la logique des flux de capitaux. Il estime que, depuis l'émission des ETF, le marché a enregistré des flux de 30 à 50 milliards de dollars, ce qui a fait grimper le prix du Bitcoin de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars. Pour atteindre l'objectif de 150 000 dollars, des flux de capitaux d'une taille équivalente pourraient encore être nécessaires.
Jason pense que le marché des cryptoactifs à l'avenir se rapprochera davantage du marché boursier américain, et que différents jetons pourraient avoir des trajectoires de développement indépendantes. Il prévoit qu'avec certains changements de politique, les jetons pourraient obtenir plus de flexibilité, comme la possibilité de verser des dividendes et de racheter, créant ainsi leur propre récit unique.
Lorsqu'il choisit de petits cryptoactifs, Jason accorde plus d'importance aux qualités des fondateurs du projet qu'aux fondamentaux du projet. Il se concentre particulièrement sur ceux qui ont un fort potentiel de croissance, qui sont en apprentissage continu et qui pratiquent.
La manière dont Jason continue à progresser est d'avoir le courage de reconnaître ses erreurs et d'en tirer des leçons. Il recommande à tout le monde de lire "Le chemin le moins fréquenté" et souligne l'importance de la pratique, de l'itération et de la révision dans le trading.
Enfin, Jason a partagé son point de vue sur les tendances du marché, estimant que bien que la cyclicité continuera d'exister, le cycle traditionnel de quatre ans pourrait ne plus être applicable. Il prévoit qu'avec l'entrée de fonds à long terme et la maturation du marché, le marché des cryptoactifs commencera progressivement à ressembler davantage à celui des actions américaines.