Nouvelle logique entrepreneuriale Web3 dans le nouveau ordre commercial mondial
Deterioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos.
Depuis que Trump est de nouveau à la Maison Blanche, une série de mesures économiques et politiques inattendues ont provoqué une turbulence continue sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, l'une des mesures ayant suscité le plus de bouleversements est l'escalade des politiques tarifaires : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un "droit de base" de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des "droits de réciprocité" plus élevés à 60 pays, dont la Chine et le Vietnam (les droits à l'importation pour la Chine ayant un moment atteint 125 %). À court terme, le bâton tarifaire de Trump a causé des fluctuations massives sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été vendues en masse, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à plus de 4,5 %, enregistrant la plus forte hausse hebdomadaire en 20 ans ; les actions américaines ont connu des fluctuations violentes, frôlant un arrêt de marché ; l'indice du dollar a chuté de manière consécutive, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en plusieurs années. Bien que les États-Unis aient ensuite annoncé qu'ils retarderaient l'imposition de nouveaux droits de douane sur certains pays alliés pour leur permettre de respirer, les investisseurs demeurent préoccupés par l'incertitude de l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".
Le système économique international ancien centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale (comme le système de Bretton Woods et le cadre de l'OMC), fait face à un risque d'effondrement : l'émergence des économies émergentes a affaibli l'avantage relatif des États-Unis, tandis que l'énorme dette et le déficit budgétaire accumulés par les États-Unis érodent continuellement la crédibilité du dollar, avec une baisse de la part du dollar dans les réserves de change mondiales. En particulier, le développement rapide de la Chine depuis son adhésion à l'OMC, qui se rapproche progressivement, voire dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscite une profonde anxiété chez les élites américaines. Les percées d'entreprises chinoises comme Huawei dans des technologies clés telles que la conception de puces 5G et les stations de base de communication sont des signaux d'alerte pour les États-Unis : l'écart technologique autrefois considérable se réduit rapidement, et l'avantage traditionnel des États-Unis dans le secteur manufacturier est en péril, tandis que la jeune génération américaine se tourne de plus en plus vers les domaines financier et artistique, ne souhaitant plus s'engager dans l'industrie manufacturière. Cette série de changements signifie que l'ancien ordre sur lequel les États-Unis reposaient pour dominer est en train de se fissurer.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante mondiale. L'objectif stratégique du gouvernement Trump n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais aussi de "repartir de zéro" ------ en établissant un nouveau système de règles pour réaffirmer la position centrale des États-Unis. Cela inclut deux aspects : d'une part, frapper les principaux concurrents et affaiblir l'élan de pays comme la Chine qui profitent des dividendes de la mondialisation existante pour émerger rapidement ; d'autre part, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar et au commerce mondial qui est en déclin. Dans cette logique, la crédibilité traditionnelle du dollar doit être renforcée par un soutien plus solide, et les États-Unis commencent à se tourner vers des actifs comme l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'un changement majeur d'attitude du gouvernement américain envers le secteur des cryptomonnaies a eu lieu depuis l'arrivée de Trump au pouvoir. Peu après son entrée en fonction, Trump a exprimé publiquement son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, en contraste avec ses critiques passées à l'égard du Bitcoin. Certaines factions au sein du Parti républicain et quelques gouvernements d'État ont également commencé à adopter le Bitcoin ces dernières années, le considérant comme un "or numérique" pour se couvrir contre les risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel, intégrant le Bitcoin dans leur vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le "double ancrage" du dollar
Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de reconstruction, les États-Unis tentent de créer une nouvelle base de crédit pour le dollar avec un "ancrage à double actif" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de bitcoin. Cette stratégie vise à renforcer la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à une combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.
L'or a longtemps été largement détenu par les banques centrales comme moyen de stockage de valeur, et les réserves d'or du Trésor américain (stockées dans le célèbre Fort Knox) constituent un atout majeur de l'hégémonie du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire ------ considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du Bitcoin devrait être d'environ 2 000 milliards de dollars, soit environ un dixième de la valeur du marché de l'or (environ 20 000 milliards de dollars). En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation boursière du Bitcoin devait un jour égaler celle de l'or, son prix pourrait encore avoir plusieurs fois de la marge de croissance. C'est précisément en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin, tels que sa décentralisation, son émission limitée (21 millions d'unités) et sa grande liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a lancé une série d'initiatives majeures dans le domaine des cryptomonnaies : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de Bitcoin" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a tenu un sommet sur les cryptomonnaies, invitant des géants de l'industrie ainsi que des membres du Congrès et des fonctionnaires à participer. Trump a exprimé publiquement son soutien au développement de l'industrie des cryptomonnaies, s'engageant à inciter le Congrès à adopter rapidement une législation sur le cadre réglementaire des stablecoins et des actifs numériques, afin de fournir un environnement juridique clair. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que Trump a déclaré lors du sommet : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" ------ en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme l'or du trésor à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.
Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le Bitcoin comme un actif d'ancrage dans un nouveau système financier, aux côtés de l'or. Dans la pratique, le gouvernement américain détient déjà une réserve de Bitcoin de taille considérable (principalement issue de saisies judiciaires, etc.) et prévoit d'augmenter davantage ses avoirs. Les rumeurs sur le marché visent à accumuler le contrôle d'environ 1 million de Bitcoins (représentant 5 % de l'offre totale), un niveau proche de la proportion des réserves officielles d'or des États-Unis par rapport à l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore entièrement réalisé, une tendance se dessine : certains gouvernements d'États américains ont même pris les devants en approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des décrets et des propositions législatives visent à "légitimer" le Bitcoin. Si le dollar parvient à s'ancrer partiellement dans l'or physique et l'or numérique (Bitcoin) à l'avenir, et à établir un nouveau système de règlement international grâce à la technologie blockchain, alors les États-Unis pourraient avoir une longueur d'avance dans le jeu financier mondial à venir, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar.
Bien sûr, l'intégration du Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la gigantesque dette nationale pesant sur le gouvernement américain devient de plus en plus lourde, ce qui provoque une crise de crédit. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et qu'ils font monter son prix à l'avenir, ils pourraient combler le trou de la dette en vendant une partie de leurs réserves, dissipant ainsi habilement le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle imagination de la stratégie financière américaine. En même temps, les États-Unis intensifient leurs efforts en matière de réglementation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars sous la réglementation de la Réserve fédérale, ce qui indique que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et les règles de la cryptomonnaie dollar (stablecoin en dollars) afin de consolider la position dominante du dollar dans le monde des cryptomonnaies. Stablecoin en dollars + or + Bitcoin, ces trois éléments esquissent les contours d'un nouvel ordre dollar ------ conservant le statut légal du dollar tout en s'appuyant sur des actifs physiques et numériques, augmentant ainsi la résilience aux risques.
Réajustement de l'environnement du marché et "Que faire dans la deuxième moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale du frénésie au calme. La capitalisation totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars (source des données : une plateforme de données, date des données : 2025.04.23), le marché entrant dans une phase de profond réajustement et de liquidation. Les turbulences économiques macroéconomiques (telles que la hausse de l'inflation et l'augmentation des taux d'intérêt) combinées à un resserrement de la réglementation ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de véritable soutien de valeur lors de ce cycle d'ajustement. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en fait la meilleure occasion de consolider et de se préparer à de nouvelles opportunités ------ le retrait de la bulle du cycle précédent est une bonne occasion de peaufiner les produits et de se démarquer grâce à une préparation approfondie.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que convient-il de faire durant cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de simple trafic sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale axée sur la valeur fondamentale. Dans l'environnement de marché actuel, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières autour du réseau Bitcoin ("BTC Fi"), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : Innover sur des chaînes publiques comme Ethereum en revenant à l'efficacité et à l'essence de la rentabilité, se libérer de la simple "compétition pour le trafic" et créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur le produit.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveillez la montée des "actions liées à la blockchain" sur le marché des capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la capitalisation boursière des entreprises Web3.
Ensuite, nous allons développer une analyse autour des idées ci-dessus et explorer les opportunités d'entrepreneuriat spécifiques à surveiller pendant la période de correction macroéconomique.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin ait longtemps été considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités de réseau principal sont relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insufflent une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement un stockage de valeur statique, mais évolue vers une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents comme BRC-20 et Runes ont lancé une vague d'émission d'actifs tokenisés sur la chaîne principale de BTC ; le protocole Taproot Assets (protocole TA) lancé par une certaine entreprise permet désormais d'émettre des stablecoins, des obligations et d'autres actifs financiers au sein de l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que la chaîne principale de Bitcoin pourrait jouer un rôle plus important dans le portage de valeur au cours du prochain cycle, passant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur soutenant des actifs variés. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading, et les dérivés sur le réseau Bitcoin, propulsant une avancée dans la capacité de financement et d'émission d'actifs de BTC.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Réinventer l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour compenser les lacunes des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents similaire à celle d'Ethereum pour Bitcoin. Une voie consiste à développer des sidechains ou des Layer2 compatibles avec l'EVM (comme le BTC L2 capable de contrats intelligents Ethereum), élargissant l'espace de développement DApp du réseau BTC. L'autre voie est celle des solutions nées de la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB et le réseau Lightning, qui sont des technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, se concentrant davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant ainsi une couche d'exécution légère et économique sur la chaîne pour le réseau principal BTC. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils middleware, etc., afin d'améliorer l'écosystème de développement et les capacités d'évolutivité de Bitcoin.
RWA alimenté par BTC & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple la tokenisation des obligations du gouvernement américain, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement offrant un mécanisme de règlement mondial vérifiable, conférant à ces actifs une ancre de valeur hautement fiable. En même temps, grâce à l'infrastructure de paiement émergente telle que le réseau Lightning, le modèle "PayFi" ramène le Bitcoin sur la scène des paiements ------ par exemple, en combinant des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) avec des micropaiements en Bitcoin, rendant possibles les paiements en temps réel de petites sommes entre machines et entre personnes et machines, pour S
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BlockchainBouncer
· 07-28 15:27
Old Chuan a encore fait des siennes~
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SoliditySlayer
· 07-28 08:01
À la fin, qui a mal au visage à cause du gros bâton ?
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BuyHighSellLow
· 07-27 20:09
bulls en ligne se faire prendre pour des cons
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ThatsNotARugPull
· 07-26 20:16
La grande a bientôt commencé... regardons le spectacle du btc
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GovernancePretender
· 07-26 20:15
prendre les gens pour des idiots une fois et puis Rug Pull
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HypotheticalLiquidator
· 07-26 19:59
Une autre vague d'alerte de risque systémique, je sens l'odeur de l'Être liquidé.
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TestnetFreeloader
· 07-26 19:47
Marché baissier meilleur moment pour couper les coupons est arrivé
Les États-Unis mettent en place un nouvel ordre financier, le Bitcoin pourrait devenir un nouveau pilier de la crédibilité du dollar.
Nouvelle logique entrepreneuriale Web3 dans le nouveau ordre commercial mondial
Deterioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos.
Depuis que Trump est de nouveau à la Maison Blanche, une série de mesures économiques et politiques inattendues ont provoqué une turbulence continue sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, l'une des mesures ayant suscité le plus de bouleversements est l'escalade des politiques tarifaires : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un "droit de base" de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des "droits de réciprocité" plus élevés à 60 pays, dont la Chine et le Vietnam (les droits à l'importation pour la Chine ayant un moment atteint 125 %). À court terme, le bâton tarifaire de Trump a causé des fluctuations massives sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été vendues en masse, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à plus de 4,5 %, enregistrant la plus forte hausse hebdomadaire en 20 ans ; les actions américaines ont connu des fluctuations violentes, frôlant un arrêt de marché ; l'indice du dollar a chuté de manière consécutive, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en plusieurs années. Bien que les États-Unis aient ensuite annoncé qu'ils retarderaient l'imposition de nouveaux droits de douane sur certains pays alliés pour leur permettre de respirer, les investisseurs demeurent préoccupés par l'incertitude de l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".
Le système économique international ancien centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale (comme le système de Bretton Woods et le cadre de l'OMC), fait face à un risque d'effondrement : l'émergence des économies émergentes a affaibli l'avantage relatif des États-Unis, tandis que l'énorme dette et le déficit budgétaire accumulés par les États-Unis érodent continuellement la crédibilité du dollar, avec une baisse de la part du dollar dans les réserves de change mondiales. En particulier, le développement rapide de la Chine depuis son adhésion à l'OMC, qui se rapproche progressivement, voire dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscite une profonde anxiété chez les élites américaines. Les percées d'entreprises chinoises comme Huawei dans des technologies clés telles que la conception de puces 5G et les stations de base de communication sont des signaux d'alerte pour les États-Unis : l'écart technologique autrefois considérable se réduit rapidement, et l'avantage traditionnel des États-Unis dans le secteur manufacturier est en péril, tandis que la jeune génération américaine se tourne de plus en plus vers les domaines financier et artistique, ne souhaitant plus s'engager dans l'industrie manufacturière. Cette série de changements signifie que l'ancien ordre sur lequel les États-Unis reposaient pour dominer est en train de se fissurer.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante mondiale. L'objectif stratégique du gouvernement Trump n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais aussi de "repartir de zéro" ------ en établissant un nouveau système de règles pour réaffirmer la position centrale des États-Unis. Cela inclut deux aspects : d'une part, frapper les principaux concurrents et affaiblir l'élan de pays comme la Chine qui profitent des dividendes de la mondialisation existante pour émerger rapidement ; d'autre part, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar et au commerce mondial qui est en déclin. Dans cette logique, la crédibilité traditionnelle du dollar doit être renforcée par un soutien plus solide, et les États-Unis commencent à se tourner vers des actifs comme l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'un changement majeur d'attitude du gouvernement américain envers le secteur des cryptomonnaies a eu lieu depuis l'arrivée de Trump au pouvoir. Peu après son entrée en fonction, Trump a exprimé publiquement son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, en contraste avec ses critiques passées à l'égard du Bitcoin. Certaines factions au sein du Parti républicain et quelques gouvernements d'État ont également commencé à adopter le Bitcoin ces dernières années, le considérant comme un "or numérique" pour se couvrir contre les risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel, intégrant le Bitcoin dans leur vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le "double ancrage" du dollar
Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de reconstruction, les États-Unis tentent de créer une nouvelle base de crédit pour le dollar avec un "ancrage à double actif" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de bitcoin. Cette stratégie vise à renforcer la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à une combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.
L'or a longtemps été largement détenu par les banques centrales comme moyen de stockage de valeur, et les réserves d'or du Trésor américain (stockées dans le célèbre Fort Knox) constituent un atout majeur de l'hégémonie du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire ------ considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du Bitcoin devrait être d'environ 2 000 milliards de dollars, soit environ un dixième de la valeur du marché de l'or (environ 20 000 milliards de dollars). En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation boursière du Bitcoin devait un jour égaler celle de l'or, son prix pourrait encore avoir plusieurs fois de la marge de croissance. C'est précisément en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin, tels que sa décentralisation, son émission limitée (21 millions d'unités) et sa grande liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a lancé une série d'initiatives majeures dans le domaine des cryptomonnaies : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de Bitcoin" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a tenu un sommet sur les cryptomonnaies, invitant des géants de l'industrie ainsi que des membres du Congrès et des fonctionnaires à participer. Trump a exprimé publiquement son soutien au développement de l'industrie des cryptomonnaies, s'engageant à inciter le Congrès à adopter rapidement une législation sur le cadre réglementaire des stablecoins et des actifs numériques, afin de fournir un environnement juridique clair. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que Trump a déclaré lors du sommet : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" ------ en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme l'or du trésor à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.
Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le Bitcoin comme un actif d'ancrage dans un nouveau système financier, aux côtés de l'or. Dans la pratique, le gouvernement américain détient déjà une réserve de Bitcoin de taille considérable (principalement issue de saisies judiciaires, etc.) et prévoit d'augmenter davantage ses avoirs. Les rumeurs sur le marché visent à accumuler le contrôle d'environ 1 million de Bitcoins (représentant 5 % de l'offre totale), un niveau proche de la proportion des réserves officielles d'or des États-Unis par rapport à l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore entièrement réalisé, une tendance se dessine : certains gouvernements d'États américains ont même pris les devants en approuvant l'achat de Bitcoin avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des décrets et des propositions législatives visent à "légitimer" le Bitcoin. Si le dollar parvient à s'ancrer partiellement dans l'or physique et l'or numérique (Bitcoin) à l'avenir, et à établir un nouveau système de règlement international grâce à la technologie blockchain, alors les États-Unis pourraient avoir une longueur d'avance dans le jeu financier mondial à venir, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar.
Bien sûr, l'intégration du Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la gigantesque dette nationale pesant sur le gouvernement américain devient de plus en plus lourde, ce qui provoque une crise de crédit. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et qu'ils font monter son prix à l'avenir, ils pourraient combler le trou de la dette en vendant une partie de leurs réserves, dissipant ainsi habilement le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle imagination de la stratégie financière américaine. En même temps, les États-Unis intensifient leurs efforts en matière de réglementation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars sous la réglementation de la Réserve fédérale, ce qui indique que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et les règles de la cryptomonnaie dollar (stablecoin en dollars) afin de consolider la position dominante du dollar dans le monde des cryptomonnaies. Stablecoin en dollars + or + Bitcoin, ces trois éléments esquissent les contours d'un nouvel ordre dollar ------ conservant le statut légal du dollar tout en s'appuyant sur des actifs physiques et numériques, augmentant ainsi la résilience aux risques.
Réajustement de l'environnement du marché et "Que faire dans la deuxième moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale du frénésie au calme. La capitalisation totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars (source des données : une plateforme de données, date des données : 2025.04.23), le marché entrant dans une phase de profond réajustement et de liquidation. Les turbulences économiques macroéconomiques (telles que la hausse de l'inflation et l'augmentation des taux d'intérêt) combinées à un resserrement de la réglementation ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de véritable soutien de valeur lors de ce cycle d'ajustement. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en fait la meilleure occasion de consolider et de se préparer à de nouvelles opportunités ------ le retrait de la bulle du cycle précédent est une bonne occasion de peaufiner les produits et de se démarquer grâce à une préparation approfondie.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que convient-il de faire durant cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de simple trafic sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale axée sur la valeur fondamentale. Dans l'environnement de marché actuel, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières autour du réseau Bitcoin ("BTC Fi"), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : Innover sur des chaînes publiques comme Ethereum en revenant à l'efficacité et à l'essence de la rentabilité, se libérer de la simple "compétition pour le trafic" et créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur le produit.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveillez la montée des "actions liées à la blockchain" sur le marché des capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la capitalisation boursière des entreprises Web3.
Ensuite, nous allons développer une analyse autour des idées ci-dessus et explorer les opportunités d'entrepreneuriat spécifiques à surveiller pendant la période de correction macroéconomique.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin ait longtemps été considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités de réseau principal sont relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insufflent une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement un stockage de valeur statique, mais évolue vers une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents comme BRC-20 et Runes ont lancé une vague d'émission d'actifs tokenisés sur la chaîne principale de BTC ; le protocole Taproot Assets (protocole TA) lancé par une certaine entreprise permet désormais d'émettre des stablecoins, des obligations et d'autres actifs financiers au sein de l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que la chaîne principale de Bitcoin pourrait jouer un rôle plus important dans le portage de valeur au cours du prochain cycle, passant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur soutenant des actifs variés. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading, et les dérivés sur le réseau Bitcoin, propulsant une avancée dans la capacité de financement et d'émission d'actifs de BTC.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Réinventer l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour compenser les lacunes des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents similaire à celle d'Ethereum pour Bitcoin. Une voie consiste à développer des sidechains ou des Layer2 compatibles avec l'EVM (comme le BTC L2 capable de contrats intelligents Ethereum), élargissant l'espace de développement DApp du réseau BTC. L'autre voie est celle des solutions nées de la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB et le réseau Lightning, qui sont des technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, se concentrant davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant ainsi une couche d'exécution légère et économique sur la chaîne pour le réseau principal BTC. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils middleware, etc., afin d'améliorer l'écosystème de développement et les capacités d'évolutivité de Bitcoin.
RWA alimenté par BTC & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple la tokenisation des obligations du gouvernement américain, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement offrant un mécanisme de règlement mondial vérifiable, conférant à ces actifs une ancre de valeur hautement fiable. En même temps, grâce à l'infrastructure de paiement émergente telle que le réseau Lightning, le modèle "PayFi" ramène le Bitcoin sur la scène des paiements ------ par exemple, en combinant des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) avec des micropaiements en Bitcoin, rendant possibles les paiements en temps réel de petites sommes entre machines et entre personnes et machines, pour S