Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : la difficulté d'une liquidité insuffisante et de valorisations élevées
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente des phénomènes uniques qui méritent d'être approfondis. En regardant en arrière, nous pouvons observer les points communs des marchés haussiers dans différents domaines : d'abord la spéculation sur les actifs à forte certitude, ensuite sur les secteurs tendance, et enfin sur les actifs à faible valeur. Cependant, avec l'itération de la technologie blockchain, de nouveaux récits émergent constamment, tels que Layer 2, le re-staking, les inscriptions, etc., qui remplacent les anciens thèmes.
Une caractéristique notable du marché haussier actuel est le manque de liquidité. Bien que l'approbation du Bitcoin ETF ait injecté des fonds dans le marché, cette liquidité semble difficile à diffuser vers d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt, il n'est pas garanti que les fonds affluent immédiatement vers le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte, les actifs principaux augmentent, tandis que d'autres actifs peuvent stagner ou même diminuer, seuls les Meme coins étant influencés par des émotions à court terme et augmentant, mais cette hausse est souvent difficile à maintenir.
La cause fondamentale du manque de fonds réside dans le changement de la structure de flux de capitaux. Les fonds apportés par les ETF sont principalement concentrés sur le Bitcoin et l'Ethereum, ne pouvant pas déborder comme auparavant. Le marché fonctionne comme un système de réservoir, seuls les niveaux supérieurs débordants permettent aux fonds de s'écouler vers les niveaux inférieurs.
La faiblesse du marché secondaire a également affecté le marché primaire. De nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent que sans le marché secondaire pour racheter, quel est le sens du marché primaire. Pour les investisseurs ordinaires, il devient de plus en plus difficile de réaliser des profits sur le marché primaire.
De plus, la fréquence des introductions en bourse de jetons à forte valorisation a encore réduit la liquidité du marché. D'après les performances des nouvelles pièces récemment lancées, le prix d'ouverture est généralement inférieur aux attentes, ce qui reflète les doutes du marché sur la valeur de ces jetons.
Le problème de la FDV élevée ( et de la valorisation totalement diluée ) mérite également une attention particulière. Selon les données, le FDV des tokens émis au cours des 5 premiers mois de cette année a presque atteint le total de l'année dernière. Bien qu'une FDV élevée soit bénéfique pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, les petits investisseurs préfèrent souvent les pièces Meme entièrement liquides.
Cela a conduit à une situation de "non-interaction" : les petits investisseurs évitent les jetons à FDV élevé, tandis que les institutions ne souhaitent pas toucher aux Memes coins très volatils, rendant difficile la formation d'un consensus unifié sur le marché.
Dans l'ensemble, les fondamentaux du marché actuel ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de liquidités et les évaluations élevées avec une faible circulation sont les raisons principales de la mauvaise efficacité de profit dans ce cycle haussier. Si ces problèmes ne sont pas résolus, une véritable fête du chiffrement pourrait encore ne pas être à l'horizon.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
6
Partager
Commentaire
0/400
DAOdreamer
· 07-27 18:38
Cette tendance est vraiment pourrie.
Voir l'originalRépondre0
ColdWalletGuardian
· 07-24 23:47
Tout le monde joue au jeu de la finance, non ?
Voir l'originalRépondre0
HashRatePhilosopher
· 07-24 23:05
Voyons les évaluations élevées, courons alors.
Voir l'originalRépondre0
ApeShotFirst
· 07-24 23:02
Le standard de saut vert se prépare à un Rug Pull ~ Quand cela va-t-il se terminer ?
Voir l'originalRépondre0
TokenVelocityTrauma
· 07-24 22:50
investisseur détaillant s'échappe au sommet, qui va prendre le relais ?
Liquidité insuffisante VS surévaluation : les doubles défis du marché des cryptomonnaies actuel
Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : la difficulté d'une liquidité insuffisante et de valorisations élevées
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente des phénomènes uniques qui méritent d'être approfondis. En regardant en arrière, nous pouvons observer les points communs des marchés haussiers dans différents domaines : d'abord la spéculation sur les actifs à forte certitude, ensuite sur les secteurs tendance, et enfin sur les actifs à faible valeur. Cependant, avec l'itération de la technologie blockchain, de nouveaux récits émergent constamment, tels que Layer 2, le re-staking, les inscriptions, etc., qui remplacent les anciens thèmes.
Une caractéristique notable du marché haussier actuel est le manque de liquidité. Bien que l'approbation du Bitcoin ETF ait injecté des fonds dans le marché, cette liquidité semble difficile à diffuser vers d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt, il n'est pas garanti que les fonds affluent immédiatement vers le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte, les actifs principaux augmentent, tandis que d'autres actifs peuvent stagner ou même diminuer, seuls les Meme coins étant influencés par des émotions à court terme et augmentant, mais cette hausse est souvent difficile à maintenir.
La cause fondamentale du manque de fonds réside dans le changement de la structure de flux de capitaux. Les fonds apportés par les ETF sont principalement concentrés sur le Bitcoin et l'Ethereum, ne pouvant pas déborder comme auparavant. Le marché fonctionne comme un système de réservoir, seuls les niveaux supérieurs débordants permettent aux fonds de s'écouler vers les niveaux inférieurs.
La faiblesse du marché secondaire a également affecté le marché primaire. De nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent que sans le marché secondaire pour racheter, quel est le sens du marché primaire. Pour les investisseurs ordinaires, il devient de plus en plus difficile de réaliser des profits sur le marché primaire.
De plus, la fréquence des introductions en bourse de jetons à forte valorisation a encore réduit la liquidité du marché. D'après les performances des nouvelles pièces récemment lancées, le prix d'ouverture est généralement inférieur aux attentes, ce qui reflète les doutes du marché sur la valeur de ces jetons.
Le problème de la FDV élevée ( et de la valorisation totalement diluée ) mérite également une attention particulière. Selon les données, le FDV des tokens émis au cours des 5 premiers mois de cette année a presque atteint le total de l'année dernière. Bien qu'une FDV élevée soit bénéfique pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, les petits investisseurs préfèrent souvent les pièces Meme entièrement liquides.
Cela a conduit à une situation de "non-interaction" : les petits investisseurs évitent les jetons à FDV élevé, tandis que les institutions ne souhaitent pas toucher aux Memes coins très volatils, rendant difficile la formation d'un consensus unifié sur le marché.
Dans l'ensemble, les fondamentaux du marché actuel ont changé, et la logique d'investissement doit être ajustée en conséquence. Le manque de liquidités et les évaluations élevées avec une faible circulation sont les raisons principales de la mauvaise efficacité de profit dans ce cycle haussier. Si ces problèmes ne sont pas résolus, une véritable fête du chiffrement pourrait encore ne pas être à l'horizon.