Analyse de la technologie de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) est un jeton numérique enregistré sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux d'actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre un large éventail, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement plus accessibles. Le registre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude. Les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des actifs de tokenisation (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins pour éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel consiste à représenter la propriété des actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outils de détention numérique, permettent à leur titulaire de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais ils étaient vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et aux menaces de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître, mais ils étaient limités par la technologie de l'époque. L'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques, mais cela a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie de registre distribué
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible de réexaminer le concept de titres numériques ou de jetons.
La DLT est composée d'un ensemble de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de valider des transactions sur un réseau tout en maintenant les enregistrements synchronisés. Grâce à la conservation décentralisée des enregistrements, cette technologie réduit la charge administrative, diminue le risque de défaillance du système dû à la dépendance à des entités centrales et rend le système plus résilient.
Les systèmes basés sur la DLT simplifient l'exécution, le règlement et le processus de compensation des transactions grâce à un mécanisme de consensus unique, ce qui est plus efficace que le traitement par plusieurs intermédiaires dans les systèmes traditionnels.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées avec permission et des chaînes publiques sans permission.
Les chaînes privées à permission sont contrôlées par une entité centrale et restreignent l'accès à des utilisateurs spécifiques. Les chaînes publiques sans permission ne nécessitent pas de contrôle d'autorité centrale et sont ouvertes à tous les utilisateurs. Les jetons sur les chaînes publiques peuvent être intégrés aux protocoles DeFi, augmentant leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur peut conserver. Les chaînes publiques confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur, le choix doit être en adéquation avec les objectifs d'émission et les fonctions du jeton.
Un avantage clé de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Cette automatisation améliore l'efficacité et la sécurité, permettant des transferts plus rapides et à moindre coût.
Méthodes de tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques des actifs, et la vérification de la propriété nécessite un registre on-chain ou off-chain.
Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété par un grand livre hors chaîne, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numériques, les jetons représentant directement la valeur et la propriété.
La tokenisation a quatre méthodes principales :
Propriété directe : le jeton lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu par des actifs 1:1 : le dépositaire détient des actifs et émet des jetons représentant des droits directs.
Jetons de surcollatéralisation : émettre des jetons d'actifs en utilisant différents actifs en garantie, généralement en surcollatéralisation.
Jetons sous-collatéralisés : émettre des jetons qui suivent la valeur d'un actif mais qui ne sont pas entièrement collatéralisés, avec un risque plus élevé.
Les avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel repose principalement sur la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité :
Règlement atomique : Les contrats intelligents exécutent simultanément les deux étapes d'une transaction, éliminant le risque de contrepartie et augmentant la vitesse et l'efficacité.
Amélioration de la liquidité : la tokenisation renforce la transférabilité des actifs, rendant les actifs non négociables négociables. Les contrats intelligents simplifient le processus et réduisent les coûts de transaction.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles pour vérifier les données, automatiser le transfert de propriété des actifs, etc.
Réaliser l'automatisation : les contrats intelligents exécutent automatiquement les conditions prévues, simplifiant les tâches manuelles et améliorant l'efficacité.
Promouvoir la conformité : encoder les exigences de conformité telles que KYC, AML dans la blockchain pour réaliser une conformité plus efficace et unifiée.
Marché automatisé : Les contrats intelligents appairent automatiquement les acheteurs et les vendeurs via des pools d'actifs, réduisant les coûts et améliorant les performances.
Risques et coûts
Les actifs tokenisés font face à des défis techniques et réglementaires. Les risques techniques incluent la cybersécurité, l'évolutivité, la stabilité, etc. Les problèmes réglementaires concernent la lutte contre le blanchiment d'argent, la gouvernance, la vérification d'identité, la protection des données, etc.
De plus, il existe une complexité due au comportement des investisseurs et à la dynamique du marché, ce qui nécessite une éducation et une sensibilisation. Sur le plan environnemental, la forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain suscite également des inquiétudes.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris la transformation des infrastructures, l'intégration des systèmes, la formation des employés, etc. Résoudre ces défis multiples est essentiel pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation.
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Frontrunner
· 07-23 03:04
Bull ah 20 000 milliards de dollars, le front est allongé !
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GasFeeSobber
· 07-22 22:34
Ces données sont incroyables, un trillion est déjà difficile.
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OvertimeSquid
· 07-22 18:14
Je compte de l'argent en veillant tard, il n'y a pas de pertes.
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OffchainWinner
· 07-22 18:14
2 billions ? bull vaut mieux agir directement
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NightAirdropper
· 07-22 18:14
Entrer dans une position ou pas, c'est maintenant. 2030 n'est pas loin.
Tokenisation des actifs du monde réel : analyse technique et prévisions de marché de 20 000 milliards de dollars pour 2030
Analyse de la technologie de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) est un jeton numérique enregistré sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux d'actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre un large éventail, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement plus accessibles. Le registre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude. Les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des actifs de tokenisation (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins pour éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel consiste à représenter la propriété des actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outils de détention numérique, permettent à leur titulaire de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais ils étaient vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et aux menaces de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître, mais ils étaient limités par la technologie de l'époque. L'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques, mais cela a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie de registre distribué
Le développement de la technologie des registres distribués ( DLT ) rend possible de réexaminer le concept de titres numériques ou de jetons.
La DLT est composée d'un ensemble de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de valider des transactions sur un réseau tout en maintenant les enregistrements synchronisés. Grâce à la conservation décentralisée des enregistrements, cette technologie réduit la charge administrative, diminue le risque de défaillance du système dû à la dépendance à des entités centrales et rend le système plus résilient.
Les systèmes basés sur la DLT simplifient l'exécution, le règlement et le processus de compensation des transactions grâce à un mécanisme de consensus unique, ce qui est plus efficace que le traitement par plusieurs intermédiaires dans les systèmes traditionnels.
Solutions décentralisées
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées avec permission et des chaînes publiques sans permission.
Les chaînes privées à permission sont contrôlées par une entité centrale et restreignent l'accès à des utilisateurs spécifiques. Les chaînes publiques sans permission ne nécessitent pas de contrôle d'autorité centrale et sont ouvertes à tous les utilisateurs. Les jetons sur les chaînes publiques peuvent être intégrés aux protocoles DeFi, augmentant leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur peut conserver. Les chaînes publiques confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur, le choix doit être en adéquation avec les objectifs d'émission et les fonctions du jeton.
Un avantage clé de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Cette automatisation améliore l'efficacité et la sécurité, permettant des transferts plus rapides et à moindre coût.
Méthodes de tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques des actifs, et la vérification de la propriété nécessite un registre on-chain ou off-chain.
Les actifs numériques améliorés maintiennent la propriété par un grand livre hors chaîne, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs numériques natifs sont essentiellement numériques, les jetons représentant directement la valeur et la propriété.
La tokenisation a quatre méthodes principales :
Les avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel repose principalement sur la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité :
Règlement atomique : Les contrats intelligents exécutent simultanément les deux étapes d'une transaction, éliminant le risque de contrepartie et augmentant la vitesse et l'efficacité.
Amélioration de la liquidité : la tokenisation renforce la transférabilité des actifs, rendant les actifs non négociables négociables. Les contrats intelligents simplifient le processus et réduisent les coûts de transaction.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles pour vérifier les données, automatiser le transfert de propriété des actifs, etc.
Réaliser l'automatisation : les contrats intelligents exécutent automatiquement les conditions prévues, simplifiant les tâches manuelles et améliorant l'efficacité.
Promouvoir la conformité : encoder les exigences de conformité telles que KYC, AML dans la blockchain pour réaliser une conformité plus efficace et unifiée.
Marché automatisé : Les contrats intelligents appairent automatiquement les acheteurs et les vendeurs via des pools d'actifs, réduisant les coûts et améliorant les performances.
Risques et coûts
Les actifs tokenisés font face à des défis techniques et réglementaires. Les risques techniques incluent la cybersécurité, l'évolutivité, la stabilité, etc. Les problèmes réglementaires concernent la lutte contre le blanchiment d'argent, la gouvernance, la vérification d'identité, la protection des données, etc.
De plus, il existe une complexité due au comportement des investisseurs et à la dynamique du marché, ce qui nécessite une éducation et une sensibilisation. Sur le plan environnemental, la forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain suscite également des inquiétudes.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris la transformation des infrastructures, l'intégration des systèmes, la formation des employés, etc. Résoudre ces défis multiples est essentiel pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation.