Tokenisation des actions américaines : nouvelles tendances et risques potentiels
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet populaire dans le domaine des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes bien connues ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou un vieux vin dans une nouvelle bouteille ? Nous avons invité plusieurs experts à discuter de différents angles, couvrant la technologie, la conformité, les opportunités et les risques d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narrative ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche de la tokenisation des actifs physiques ( RWA ), et elle est une continuité de l'émission de jetons de type sécurité ( STO ). Bien que le concept ne soit pas entièrement nouveau, il a maintenant plus de chances de se concrétiser avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques. Cela réduit les barrières à l'entrée pour le trading et permet des transactions 24/7, mais fait toujours face à des problèmes tels que l'écart de prix et le manque de liquidité.
D'un point de vue du jeton, cela reflète le passage du marché d'une simple bataille pour le trafic à celui du développement de produits matures. Ce n'est pas seulement une croissance endogène dans le domaine de la cryptographie, mais cela a également attiré l'attention des finances traditionnelles, aidant à connecter Web2 et Web3.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Les détenteurs n'ont pas le statut d'actionnaire, ils n'ont que des droits économiques et ne bénéficient pas de droits de vote, etc.
Suivre uniquement les prix, similaire aux dérivés.
Support du trading 24h/24, seuil d'entrée bas.
Cependant, il existe actuellement des problèmes tels qu'un mécanisme de tarification incomplet et des voies de rachat peu fluides, ce qui pourrait entraîner un écart par rapport au prix réel de l'action.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées comporte des risques importants :
Le statut juridique n'est pas clair, ce qui pourrait être en contradiction avec la volonté de l'entreprise.
Informations gravement asymétriques.
Mécanisme de tarification non transparent.
La véracité est difficile à vérifier.
Mais si l'entreprise coopère, cela peut offrir aux start-up des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération des flux de trésorerie.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique des facteurs techniques et commerciaux. Solana est privilégiée en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum pourrait être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur de simples considérations techniques.
Valeur à long terme et contrats perpétuels sur les actions américaines
La tokenisation des actions américaines devrait à long terme transformer les modes de transaction financière, en améliorant la transparence et l'efficacité. Cependant, elle est encore à un stade expérimental et fait face à de nombreux défis. En comparaison, les contrats à terme perpétuels sur les actions américaines, ne nécessitant pas de garantie d'actifs physiques, pourraient être plus acceptés et avoir un potentiel plus grand.
Autres directions de tokenisation
En dehors des actions, les actifs de type droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) ont un potentiel de tokenisation énorme. Cela peut offrir aux créateurs de contenu des canaux de financement efficaces. Cependant, cela fait également face à des défis tels que la régulation et la confiance, nécessitant une maturation supplémentaire du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait réduire les barrières à l'entrée et améliorer l'efficacité. Cependant, elle est actuellement confrontée à des problèmes de liquidité insuffisante, de déviation des prix et d'incertitudes réglementaires. Le développement à long terme dépendra des progrès conjoints de la technologie, de la réglementation et du marché.
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YieldChaser
· 07-22 12:42
La politique n'a pas l'air réjouissante~
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SelfCustodyBro
· 07-21 20:50
Le risque est vraiment élevé, c'est trop difficile.
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LiquidityWitch
· 07-20 08:41
D'accord, encore une zone grise.
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StakeWhisperer
· 07-19 23:57
Ce ne sont que des pièges.
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WhaleWatcher
· 07-19 23:44
Les investisseurs détaillants commencent encore à chercher des voies sans issue.
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MetaverseMigrant
· 07-19 23:37
La régulation ? Pourquoi cela devient-il si compliqué ?
Tokenisation des actions américaines : une tendance émergente mêlant opportunités et défis
Tokenisation des actions américaines : nouvelles tendances et risques potentiels
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet populaire dans le domaine des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes bien connues ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou un vieux vin dans une nouvelle bouteille ? Nous avons invité plusieurs experts à discuter de différents angles, couvrant la technologie, la conformité, les opportunités et les risques d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narrative ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche de la tokenisation des actifs physiques ( RWA ), et elle est une continuité de l'émission de jetons de type sécurité ( STO ). Bien que le concept ne soit pas entièrement nouveau, il a maintenant plus de chances de se concrétiser avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques. Cela réduit les barrières à l'entrée pour le trading et permet des transactions 24/7, mais fait toujours face à des problèmes tels que l'écart de prix et le manque de liquidité.
D'un point de vue du jeton, cela reflète le passage du marché d'une simple bataille pour le trafic à celui du développement de produits matures. Ce n'est pas seulement une croissance endogène dans le domaine de la cryptographie, mais cela a également attiré l'attention des finances traditionnelles, aidant à connecter Web2 et Web3.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Cependant, il existe actuellement des problèmes tels qu'un mécanisme de tarification incomplet et des voies de rachat peu fluides, ce qui pourrait entraîner un écart par rapport au prix réel de l'action.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées comporte des risques importants :
Mais si l'entreprise coopère, cela peut offrir aux start-up des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération des flux de trésorerie.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique des facteurs techniques et commerciaux. Solana est privilégiée en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum pourrait être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur de simples considérations techniques.
Valeur à long terme et contrats perpétuels sur les actions américaines
La tokenisation des actions américaines devrait à long terme transformer les modes de transaction financière, en améliorant la transparence et l'efficacité. Cependant, elle est encore à un stade expérimental et fait face à de nombreux défis. En comparaison, les contrats à terme perpétuels sur les actions américaines, ne nécessitant pas de garantie d'actifs physiques, pourraient être plus acceptés et avoir un potentiel plus grand.
Autres directions de tokenisation
En dehors des actions, les actifs de type droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) ont un potentiel de tokenisation énorme. Cela peut offrir aux créateurs de contenu des canaux de financement efficaces. Cependant, cela fait également face à des défis tels que la régulation et la confiance, nécessitant une maturation supplémentaire du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait réduire les barrières à l'entrée et améliorer l'efficacité. Cependant, elle est actuellement confrontée à des problèmes de liquidité insuffisante, de déviation des prix et d'incertitudes réglementaires. Le développement à long terme dépendra des progrès conjoints de la technologie, de la réglementation et du marché.