RWA : Équilibre entre réglementation et Décentralisation
Introduction
La tokenisation des actifs réels vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas entièrement exacte. Cet article tentera d'interpréter, d'un point de vue personnel, le contexte actuel des RWA.
I. Revue historique
La combinaison des RWA et de la blockchain remonte aux Colored Coins sur Bitcoin. C'est la première tentative systématique de l'humanité d'implémenter des fonctions non monétaires sur la blockchain, marquant ainsi une avancée vers l'intelligence de la blockchain. Cependant, en raison des limitations techniques et des problèmes de confiance centralisée, cette tentative a finalement échoué.
L'apparition d'Ethereum a marqué le début de l'ère de la complétude de Turing. Bien que divers récits de blockchain aient connu des sommets, les RWA n'ont jamais vraiment abouti, à l'exception des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Cela est principalement dû à plusieurs raisons :
La blockchain est essentiellement difficile à coexister avec la réglementation, tandis que les RWA doivent être basés sur un cadre réglementaire.
La complexité des actifs est élevée, en particulier les actifs non financiers qui sont difficiles à réaliser sur la chaîne.
Comparé aux actifs traditionnels, le rendement élevé des actifs cryptographiques rend les RWA peu attrayants.
II. Progrès réglementaires
Récemment, des cadres réglementaires pour les actifs du monde réel (RWA) ont été mis en place à Hong Kong, Dubaï et Singapour, créant des conditions pour leur développement. Cependant, la fragmentation de la réglementation et l'attitude prudente des institutions financières traditionnelles demeurent des défis.
Aperçu des cadres réglementaires par région :
États-Unis : la SEC et la CFTC régulent respectivement les jetons de type titres et de type marchandises, en appliquant des exigences strictes en matière de KYC/AML.
Hong Kong : Intégrer les jetons de type titres dans le cadre réglementaire, les jetons non liés aux titres sont soumis aux règlements anti-blanchiment.
Union européenne : Le règlement MiCA entrera en vigueur en 2025, exigeant que les émetteurs de RWA établissent une entité de l'UE et acceptent un audit.
Dubaï : lancement d'un programme de sandbox de tokenisation, permettant de tester des jetons de type titres et dérivés.
Singapour : Les tokens de type titres sont inclus dans la Loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, les tokens utilitaires doivent se conformer aux réglementations sur le blanchiment d'argent.
Actuellement, les protocoles RWA nécessitent divers modules de conformité pour s'adapter aux cadres réglementaires de différentes régions, ce qui limite leur accessibilité et leur interopérabilité.
Trois, actifs et revenus
Selon les données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne est d'environ 20,69 milliards de dollars, comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, de l'immobilier et des titres de valeur.
Le protocole RWA s'adresse principalement aux utilisateurs de la finance traditionnelle, en particulier aux petites et moyennes entreprises ainsi qu'aux clients de niveau institutionnel. Ses avantages incluent :
Règlement instantané 24/7
Briser les restrictions de liquidité régionale
Réduire le coût marginal des services
Fournir des canaux de financement pour des industries spéciales (comme les entreprises minières, les petites bourses)
Réduire le seuil d'investissement
Pour l'industrie des cryptomonnaies, le succès des RWA apportera d'énormes opportunités. Il peut non seulement fournir une base d'actifs plus solide pour les protocoles DeFi, mais aussi offrir aux utilisateurs des options d'investissement plus diversifiées.
Quatre, Perspectives d'avenir
RWA a le potentiel de remodeler le système financier, en apportant des opportunités du monde réel sur la chaîne, et pourrait devenir une nouvelle voie pour réguler l'industrie de la blockchain. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore son développement. À l'avenir, il sera nécessaire d'avoir des guides ou des alliances pour briser ces barrières.
Un écosystème RWA idéal devrait permettre aux utilisateurs d'investir librement dans divers actifs à l'échelle mondiale, réalisant ainsi une véritable finance sans frontières. Cela nécessite une intégration approfondie des technologies de registre public et de la réglementation.
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GasFeeBarbecue
· 07-21 21:53
On voit juste qui veut être le débutant~
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BearMarketSurvivor
· 07-20 21:58
Une nouvelle vague de régulation est arrivée, les pigeons continuent d'y aller.
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PriceOracleFairy
· 07-19 01:29
*boit du café à 3h du matin* un autre jour, un autre marché inefficace attendant d'être exploité...
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MysteriousZhang
· 07-19 01:23
Cette licence n'est pas encore prête.
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PseudoIntellectual
· 07-19 01:22
La régulation aime toujours freiner~
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DeadTrades_Walking
· 07-19 01:13
La réglementation est le plus grand risque, n'est-ce pas ?
Les percées réglementaires de RWA et les nouvelles opportunités financières de la Blockchain
RWA : Équilibre entre réglementation et Décentralisation
Introduction
La tokenisation des actifs réels vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas entièrement exacte. Cet article tentera d'interpréter, d'un point de vue personnel, le contexte actuel des RWA.
I. Revue historique
La combinaison des RWA et de la blockchain remonte aux Colored Coins sur Bitcoin. C'est la première tentative systématique de l'humanité d'implémenter des fonctions non monétaires sur la blockchain, marquant ainsi une avancée vers l'intelligence de la blockchain. Cependant, en raison des limitations techniques et des problèmes de confiance centralisée, cette tentative a finalement échoué.
L'apparition d'Ethereum a marqué le début de l'ère de la complétude de Turing. Bien que divers récits de blockchain aient connu des sommets, les RWA n'ont jamais vraiment abouti, à l'exception des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Cela est principalement dû à plusieurs raisons :
II. Progrès réglementaires
Récemment, des cadres réglementaires pour les actifs du monde réel (RWA) ont été mis en place à Hong Kong, Dubaï et Singapour, créant des conditions pour leur développement. Cependant, la fragmentation de la réglementation et l'attitude prudente des institutions financières traditionnelles demeurent des défis.
Aperçu des cadres réglementaires par région :
Actuellement, les protocoles RWA nécessitent divers modules de conformité pour s'adapter aux cadres réglementaires de différentes régions, ce qui limite leur accessibilité et leur interopérabilité.
Trois, actifs et revenus
Selon les données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne est d'environ 20,69 milliards de dollars, comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, de l'immobilier et des titres de valeur.
Le protocole RWA s'adresse principalement aux utilisateurs de la finance traditionnelle, en particulier aux petites et moyennes entreprises ainsi qu'aux clients de niveau institutionnel. Ses avantages incluent :
Pour l'industrie des cryptomonnaies, le succès des RWA apportera d'énormes opportunités. Il peut non seulement fournir une base d'actifs plus solide pour les protocoles DeFi, mais aussi offrir aux utilisateurs des options d'investissement plus diversifiées.
Quatre, Perspectives d'avenir
RWA a le potentiel de remodeler le système financier, en apportant des opportunités du monde réel sur la chaîne, et pourrait devenir une nouvelle voie pour réguler l'industrie de la blockchain. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore son développement. À l'avenir, il sera nécessaire d'avoir des guides ou des alliances pour briser ces barrières.
Un écosystème RWA idéal devrait permettre aux utilisateurs d'investir librement dans divers actifs à l'échelle mondiale, réalisant ainsi une véritable finance sans frontières. Cela nécessite une intégration approfondie des technologies de registre public et de la réglementation.