La transformation de la structure des revenus du marché Web3
Récemment, un sujet apparemment simple fait débat dans le monde de la crypto : "Comment faire pour que 10 millions réalisent un rendement annuel de 10 % ?" Cette question reflète la réalité actuelle du marché de la crypto-monnaie : les incitations s'estompent progressivement, les rendements stables deviennent rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le secteur financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque de crédit élevé, un recours à un effet de levier important ou une liquidité très faible. Les rendements élevés que le Web3 a autrefois offerts provenaient souvent de bulles spéculatives alimentées par des incitations, et non d'une amélioration de l'efficacité due à la structure sous-jacente.
Avec le départ de l'"économie de la laine", le rendement des blue chips DeFi a chuté et le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, l'efficacité des fonds devient progressivement la mélodie principale. La question centrale du marché actuel est la suivante : en l'absence de subventions et de marché haussier, Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds prudents ?
La vague de bénéfices DeFi se retire, les fonds se tournent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que les airdrops seuls ne peuvent pas maintenir durablement les problèmes structurels de liquidité sur la chaîne. D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas connu de saut qualitatif. La plupart des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et les performances de mise en correspondance sur la chaîne ne peuvent pas répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, le cœur n'est plus "actifs spéculatifs", mais "structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions reçoivent l'attention du marché :
Infrastructure de trading on-chain orientée vers les traders professionnels, reconstruisant le système de correspondance.
Une couche de service modulaire orientée vers les développeurs, offrant des modules de trading standardisés.
Le système de mise en relation on-chain conçu pour les traders professionnels ###
Un protocole perp entièrement sur chaîne fonctionne sur une chaîne L1 développée en interne. Actuellement, il n'y a pas de jeton ni d'incitation, mais sa profondeur de transaction a été dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois. Ce n'est pas un hasard. Ce protocole redéfinit les normes de performance des perpétuels sur chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement sur chaîne" pour créer un système plus proche des habitudes d'utilisation des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge des appariements en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gas bas, ce qui est suffisant pour soutenir des transactions fréquentes avec de gros montants.
Plus important encore, ce protocole n'est pas positionné comme une "plateforme d'airdrop" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structurel destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les rendements proviennent de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds tels que "10 millions", c'est exactement la nouvelle stratégie de financement en chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme uniques, mais plutôt chercher des infrastructures de trading qui rassemblent de vrais utilisateurs, qui sont efficaces en termes de capital et qui possèdent une profondeur à long terme.
de l'appariement on-chain à la normalisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des protocoles mentionnés ci-dessus, un certain réseau offre une "infrastructure de trading modulaire". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et interchangeable.
En résumé, ce réseau souhaite devenir le "service cloud" dans le domaine des transactions Web3, ne participant pas à la vente au détail, mais se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure du réseau est divisée en quatre modules principaux :
Moteur de correspondance : utilise la correspondance hors chaîne et le règlement sur chaîne, conciliant efficacité et transparence, prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un meilleur taux d'utilisation des fonds.
Système de pool de fonds : introduction d'un modèle de pool de fonds plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable.
Système de règlement clair : le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui évite les risques systémiques dus aux projets front-end ou aux couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques : modulariser le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide par les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour les projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire est que les développeurs peuvent, comme avec des LEGO, construire rapidement leur propre produit de trading sans avoir à construire de zéro des systèmes complexes tels que la mise en correspondance, le règlement, et la gestion des risques.
Réelle mise en œuvre sur une chaîne haute performance
L'application récente de ce réseau sur une certaine blockchain haute performance fournit un exemple typique. Bien que cette blockchain dépasse largement Ethereum en termes de performance d'infrastructure, une solution capable d'égaler ses performances, appelée "Order Book Infra", n'est apparue que récemment. L'intégration de ce réseau sur cette blockchain a réalisé :
Moteur de jumelage fonctionnant hors chaîne, alliant rapidité et sensation de contrôle pour l'utilisateur.
Traite des milliers de demandes de commandes par seconde, satisfaisant les besoins des robots et des traders professionnels.
Règlement de la chaîne, assurer la vérifiabilité des transactions
Cela a non seulement considérablement réduit le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, il a véritablement transformé la haute performance de cette blockchain en efficacité financière pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles d'appariement à prendre en charge à la fois l'écosystème Ethereum et cette blockchain, offrant une très forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de mise en correspondance structurelle ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de revenus tout-en-un est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, les utilisateurs n'ont qu'à déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur un réseau, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus "simulées" ou "de trading en circuit interne", les revenus capturés par cette plateforme proviennent de véritables transactions d'ordres d'appariement en chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, un portefeuille Web3 de premier plan au niveau mondial a officiellement pris en charge l'intégration de cette plateforme. Cela a non seulement ouvert un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais a également libéré la possibilité de liquidités s'élevant à des milliards de dollars. La TVL actuelle de la plateforme approche les 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui augmente régulièrement jusqu'à 30 %, devenant l'un des rares points d'entrée permettant de convertir les "vrais revenus de market making" en "revenus passifs pour les utilisateurs".
Des incitations aux dividendes structurels, une nouvelle paradigme de revenus sur la chaîne a déjà pris forme.
Que ce soit le protocole perp de toute la chaîne conçu pour les traders professionnels, le réseau fournissant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme tout-en-un ouvrant la capacité de revenus réels pour les utilisateurs, ils illustrent tous une tendance : un nouveau paradigme "rendement élevé et stable" sur la chaîne, qui ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais plutôt des besoins réels de trading et de la structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour de récits tels que les airdrops, le market making et le Restaking, mais les systèmes réellement capables de traverser les cycles doivent être basés sur de véritables cas d'utilisation et des capacités d'optimisation structurelle.
10 millions pour obtenir un rendement annuel de 10 %, c'est encore possible — mais à condition que vous investissiez dans la bonne structure, et non dans les tendances.
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RooftopReserver
· 07-20 00:47
Ouinn, bull run, viens me sauver.
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NFTDreamer
· 07-18 15:11
On a encore tiré les poils et le chanvre ?
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JustHereForMemes
· 07-17 03:27
Les bons jours de la chasse aux primes sont révolus.
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MetaNeighbor
· 07-17 03:26
Il est temps de mettre en pratique ses véritables compétences.
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NFTragedy
· 07-17 03:20
Pourquoi recommence-t-on à convaincre les gens d'investir dans le defi ?
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NervousFingers
· 07-17 03:20
Avec ce peu de bénéfice, il vaut mieux faire un All in.
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OPsychology
· 07-17 03:17
prendre les gens pour des idiots passé, tout le monde est calme.
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CounterIndicator
· 07-17 03:13
Travailler pour gagner de l'argent lentement, c'est un mot : perdre.
Nouveau paradigme de rentabilité Web3 : des dividendes d'incitation aux dividendes structurels
La transformation de la structure des revenus du marché Web3
Récemment, un sujet apparemment simple fait débat dans le monde de la crypto : "Comment faire pour que 10 millions réalisent un rendement annuel de 10 % ?" Cette question reflète la réalité actuelle du marché de la crypto-monnaie : les incitations s'estompent progressivement, les rendements stables deviennent rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le secteur financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque de crédit élevé, un recours à un effet de levier important ou une liquidité très faible. Les rendements élevés que le Web3 a autrefois offerts provenaient souvent de bulles spéculatives alimentées par des incitations, et non d'une amélioration de l'efficacité due à la structure sous-jacente.
Avec le départ de l'"économie de la laine", le rendement des blue chips DeFi a chuté et le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, l'efficacité des fonds devient progressivement la mélodie principale. La question centrale du marché actuel est la suivante : en l'absence de subventions et de marché haussier, Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durables pour les fonds prudents ?
La vague de bénéfices DeFi se retire, les fonds se tournent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que les airdrops seuls ne peuvent pas maintenir durablement les problèmes structurels de liquidité sur la chaîne. D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas connu de saut qualitatif. La plupart des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et les performances de mise en correspondance sur la chaîne ne peuvent pas répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, le cœur n'est plus "actifs spéculatifs", mais "structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions reçoivent l'attention du marché :
Le système de mise en relation on-chain conçu pour les traders professionnels ###
Un protocole perp entièrement sur chaîne fonctionne sur une chaîne L1 développée en interne. Actuellement, il n'y a pas de jeton ni d'incitation, mais sa profondeur de transaction a été dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois. Ce n'est pas un hasard. Ce protocole redéfinit les normes de performance des perpétuels sur chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement sur chaîne" pour créer un système plus proche des habitudes d'utilisation des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge des appariements en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gas bas, ce qui est suffisant pour soutenir des transactions fréquentes avec de gros montants.
Plus important encore, ce protocole n'est pas positionné comme une "plateforme d'airdrop" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structurel destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les rendements proviennent de la profondeur réelle des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds tels que "10 millions", c'est exactement la nouvelle stratégie de financement en chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme uniques, mais plutôt chercher des infrastructures de trading qui rassemblent de vrais utilisateurs, qui sont efficaces en termes de capital et qui possèdent une profondeur à long terme.
de l'appariement on-chain à la normalisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des protocoles mentionnés ci-dessus, un certain réseau offre une "infrastructure de trading modulaire". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et interchangeable.
En résumé, ce réseau souhaite devenir le "service cloud" dans le domaine des transactions Web3, ne participant pas à la vente au détail, mais se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure du réseau est divisée en quatre modules principaux :
Moteur de correspondance : utilise la correspondance hors chaîne et le règlement sur chaîne, conciliant efficacité et transparence, prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un meilleur taux d'utilisation des fonds.
Système de pool de fonds : introduction d'un modèle de pool de fonds plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable.
Système de règlement clair : le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui évite les risques systémiques dus aux projets front-end ou aux couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques : modulariser le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide par les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour les projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire est que les développeurs peuvent, comme avec des LEGO, construire rapidement leur propre produit de trading sans avoir à construire de zéro des systèmes complexes tels que la mise en correspondance, le règlement, et la gestion des risques.
Réelle mise en œuvre sur une chaîne haute performance
L'application récente de ce réseau sur une certaine blockchain haute performance fournit un exemple typique. Bien que cette blockchain dépasse largement Ethereum en termes de performance d'infrastructure, une solution capable d'égaler ses performances, appelée "Order Book Infra", n'est apparue que récemment. L'intégration de ce réseau sur cette blockchain a réalisé :
Cela a non seulement considérablement réduit le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, il a véritablement transformé la haute performance de cette blockchain en efficacité financière pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles d'appariement à prendre en charge à la fois l'écosystème Ethereum et cette blockchain, offrant une très forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de mise en correspondance structurelle ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de revenus tout-en-un est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, les utilisateurs n'ont qu'à déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur un réseau, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus "simulées" ou "de trading en circuit interne", les revenus capturés par cette plateforme proviennent de véritables transactions d'ordres d'appariement en chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, un portefeuille Web3 de premier plan au niveau mondial a officiellement pris en charge l'intégration de cette plateforme. Cela a non seulement ouvert un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais a également libéré la possibilité de liquidités s'élevant à des milliards de dollars. La TVL actuelle de la plateforme approche les 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui augmente régulièrement jusqu'à 30 %, devenant l'un des rares points d'entrée permettant de convertir les "vrais revenus de market making" en "revenus passifs pour les utilisateurs".
Des incitations aux dividendes structurels, une nouvelle paradigme de revenus sur la chaîne a déjà pris forme.
Que ce soit le protocole perp de toute la chaîne conçu pour les traders professionnels, le réseau fournissant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou la plateforme tout-en-un ouvrant la capacité de revenus réels pour les utilisateurs, ils illustrent tous une tendance : un nouveau paradigme "rendement élevé et stable" sur la chaîne, qui ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais plutôt des besoins réels de trading et de la structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour de récits tels que les airdrops, le market making et le Restaking, mais les systèmes réellement capables de traverser les cycles doivent être basés sur de véritables cas d'utilisation et des capacités d'optimisation structurelle.
10 millions pour obtenir un rendement annuel de 10 %, c'est encore possible — mais à condition que vous investissiez dans la bonne structure, et non dans les tendances.