RWA : Le Blockchain finance est-il le prochain océan bleu ou une bulle ?
Récemment, l'asset tokenization (RWA) est devenue un sujet brûlant dans l'industrie de la Blockchain. Des grandes forums financiers aux cercles d'entrepreneurs, presque tout le monde parle de "tokenisation des actifs" et de "représentation du monde réel". Cependant, au milieu de cette frénésie, nous devons réfléchir calmement : quels problèmes RWA peut-il réellement résoudre ? Quelles conditions de base sont encore nécessaires pour sa mise en œuvre ?
Beaucoup de gens décrivent les RWA comme une "restructuration en chaîne" des actifs du monde réel. Cette assertion n'est pas sans fondement, mais la véritable "restructuration" devrait briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Actuellement, de nombreux projets dits RWA ne font que transférer des données qui existaient auparavant dans des systèmes traditionnels sur la blockchain. L'ensemble du processus opérationnel nécessite encore une intervention humaine, et la blockchain devient un "rapport avancé". Bien que cette approche utilise la technologie blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier.
Il ne suffit pas de simplement convertir les informations sur les actifs d'un contrat papier en un fichier JSON sur la Blockchain pour que cela soit considéré comme une véritable "tokenisation des actifs". Si les opérations financières ne peuvent pas être pilotées par la Blockchain, les RWA resteront toujours à un stade primaire.
Deux critères clés pour juger de l'authenticité des projets RWA
Beaucoup de gens pensent que le cœur de RWA réside dans la "titularisation" - c'est-à-dire que l'origine des actifs est fiable et enregistrée sur la chaîne. Mais en réalité, des données fiables ne sont qu'une condition de base. La question de savoir si RWA peut réellement exercer une valeur financière dépend principalement de sa capacité à réaliser un règlement de confiance, c'est-à-dire si le mécanisme de flux de fonds sur la chaîne peut fonctionner efficacement.
Ainsi, l'évaluation de la valeur des projets RWA peut être divisée en deux niveaux:
Données fiables : Est-ce que l'état des actifs du monde réel peut être enregistré en temps réel sur la chaîne ? Cela nécessite une transformation complète des processus métiers, garantissant que les dispositifs et institutions externes peuvent envoyer des informations en temps réel, de manière automatique et objective sur la chaîne. Les véritables projets RWA devraient permettre que "l'événement se produise et soit immédiatement connu sur la chaîne", plutôt que de dépendre d'un téléchargement manuel périodique de "rapports".
Liquidation fiable : c'est là que réside la valeur fondamentale des RWA. Les actions de circulation de valeur telles que la distribution des bénéfices, le remboursement du capital, le traitement des défauts et le report des frais peuvent-elles être exécutées automatiquement, de manière infalsifiable et transparente ? Pour réaliser cela, il est nécessaire que des unités monétaires telles que des stablecoins soient impliquées sur la chaîne.
De nombreux projets négligent le deuxième point : bien que les données soient mises sur la blockchain et que la logique des contrats intelligents soit présente, il est toujours nécessaire d'effectuer des opérations manuelles ou de simuler des flux de fonds via une plateforme tierce lors de la phase de règlement. Dans cette conception, le token sur la chaîne n'est qu'un symbole "semblant être un actif", et non un droit financier exécutable.
RWA réel : automatisation et règlement en chaîne
Le RWA idéal devrait fonctionner comme un système de distribution d'eau : des réserves de stablecoins vérifiables, une formule de distribution publique, et des adresses de contrat vérifiables à tout moment. Les données sont automatiquement écrites sur la blockchain dès leur création et sont immuables ; dès que des fonds sont déclenchés, ils arrivent automatiquement sans intervention humaine.
RWA ne devrait pas être simplement un rapport plus élégant, mais un tout nouveau modèle opérationnel : les données doivent être fiables à la source, et les fonds doivent être réglés sur la chaîne. Pour réaliser ces deux points, il faut à la fois la technologie Blockchain comme couche d'information et des stablecoins comme support de valeur.
La valeur fondamentale des stablecoins dans les RWA réside non seulement dans l'amélioration de l'efficacité des paiements transfrontaliers ou la réduction des coûts, mais surtout dans le fait qu'ils permettent aux fonds de "vivre" véritablement dans le monde de la Blockchain. Les stablecoins rendent les fonds programmables, appelables et permettent d'exécuter directement des paiements en fonction des données on-chain, sans avoir à dépendre de règlements manuels périodiques.
Avec l'application des RWA par les stablecoins, il est possible de réaliser l'exploitation des contrats intelligents sur la chaîne pour l'ensemble du cycle de vie des actifs, de la génération, de la distribution des revenus jusqu'au retrait et à la récupération, de manière entièrement automatisée. Sinon, même avec le plus grand nombre d'institutions impliquées et le plus grand nombre de validations d'audit, cela reste fondamentalement une autre forme de plateforme centralisée.
Ainsi, les projets RWA sans application de stablecoin ont du mal à être considérés comme une véritable innovation financière en matière de Blockchain. Ce n'est qu'en combinant des données fiables et une compensation fiable que les RWA peuvent libérer leur potentiel révolutionnaire et faire évoluer le système financier vers une direction plus efficace et transparente.
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ZKProofster
· 07-19 00:21
techniquement, la plupart des "solutions" rwa ne sont que du théâtre blockchain smh
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ContractTester
· 07-16 19:35
Encore un projet à la mode ? J'en pleure.
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WalletDoomsDay
· 07-16 19:18
Se faire prendre pour des cons, c'est tout.
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GateUser-bd883c58
· 07-16 19:16
Un autre concept est en train d'être spéculé.
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Layer3Dreamer
· 07-16 19:12
théoriquement parlant, les RWA ne sont que des L1 avec des étapes supplémentaires...
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BridgeNomad
· 07-16 19:04
été dans trop d'exploits de bridge pour faire confiance à un règlement onchain rn
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AltcoinHunter
· 07-16 18:57
Que signifie mettre des données sur la chaîne ? C'est comme un grand tableau Excel.
Analyse de l'authenticité des projets RWA : deux normes clés de l'innovation financière en Blockchain
RWA : Le Blockchain finance est-il le prochain océan bleu ou une bulle ?
Récemment, l'asset tokenization (RWA) est devenue un sujet brûlant dans l'industrie de la Blockchain. Des grandes forums financiers aux cercles d'entrepreneurs, presque tout le monde parle de "tokenisation des actifs" et de "représentation du monde réel". Cependant, au milieu de cette frénésie, nous devons réfléchir calmement : quels problèmes RWA peut-il réellement résoudre ? Quelles conditions de base sont encore nécessaires pour sa mise en œuvre ?
Beaucoup de gens décrivent les RWA comme une "restructuration en chaîne" des actifs du monde réel. Cette assertion n'est pas sans fondement, mais la véritable "restructuration" devrait briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Actuellement, de nombreux projets dits RWA ne font que transférer des données qui existaient auparavant dans des systèmes traditionnels sur la blockchain. L'ensemble du processus opérationnel nécessite encore une intervention humaine, et la blockchain devient un "rapport avancé". Bien que cette approche utilise la technologie blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier.
Il ne suffit pas de simplement convertir les informations sur les actifs d'un contrat papier en un fichier JSON sur la Blockchain pour que cela soit considéré comme une véritable "tokenisation des actifs". Si les opérations financières ne peuvent pas être pilotées par la Blockchain, les RWA resteront toujours à un stade primaire.
Deux critères clés pour juger de l'authenticité des projets RWA
Beaucoup de gens pensent que le cœur de RWA réside dans la "titularisation" - c'est-à-dire que l'origine des actifs est fiable et enregistrée sur la chaîne. Mais en réalité, des données fiables ne sont qu'une condition de base. La question de savoir si RWA peut réellement exercer une valeur financière dépend principalement de sa capacité à réaliser un règlement de confiance, c'est-à-dire si le mécanisme de flux de fonds sur la chaîne peut fonctionner efficacement.
Ainsi, l'évaluation de la valeur des projets RWA peut être divisée en deux niveaux:
Données fiables : Est-ce que l'état des actifs du monde réel peut être enregistré en temps réel sur la chaîne ? Cela nécessite une transformation complète des processus métiers, garantissant que les dispositifs et institutions externes peuvent envoyer des informations en temps réel, de manière automatique et objective sur la chaîne. Les véritables projets RWA devraient permettre que "l'événement se produise et soit immédiatement connu sur la chaîne", plutôt que de dépendre d'un téléchargement manuel périodique de "rapports".
Liquidation fiable : c'est là que réside la valeur fondamentale des RWA. Les actions de circulation de valeur telles que la distribution des bénéfices, le remboursement du capital, le traitement des défauts et le report des frais peuvent-elles être exécutées automatiquement, de manière infalsifiable et transparente ? Pour réaliser cela, il est nécessaire que des unités monétaires telles que des stablecoins soient impliquées sur la chaîne.
De nombreux projets négligent le deuxième point : bien que les données soient mises sur la blockchain et que la logique des contrats intelligents soit présente, il est toujours nécessaire d'effectuer des opérations manuelles ou de simuler des flux de fonds via une plateforme tierce lors de la phase de règlement. Dans cette conception, le token sur la chaîne n'est qu'un symbole "semblant être un actif", et non un droit financier exécutable.
RWA réel : automatisation et règlement en chaîne
Le RWA idéal devrait fonctionner comme un système de distribution d'eau : des réserves de stablecoins vérifiables, une formule de distribution publique, et des adresses de contrat vérifiables à tout moment. Les données sont automatiquement écrites sur la blockchain dès leur création et sont immuables ; dès que des fonds sont déclenchés, ils arrivent automatiquement sans intervention humaine.
RWA ne devrait pas être simplement un rapport plus élégant, mais un tout nouveau modèle opérationnel : les données doivent être fiables à la source, et les fonds doivent être réglés sur la chaîne. Pour réaliser ces deux points, il faut à la fois la technologie Blockchain comme couche d'information et des stablecoins comme support de valeur.
La valeur fondamentale des stablecoins dans les RWA réside non seulement dans l'amélioration de l'efficacité des paiements transfrontaliers ou la réduction des coûts, mais surtout dans le fait qu'ils permettent aux fonds de "vivre" véritablement dans le monde de la Blockchain. Les stablecoins rendent les fonds programmables, appelables et permettent d'exécuter directement des paiements en fonction des données on-chain, sans avoir à dépendre de règlements manuels périodiques.
Avec l'application des RWA par les stablecoins, il est possible de réaliser l'exploitation des contrats intelligents sur la chaîne pour l'ensemble du cycle de vie des actifs, de la génération, de la distribution des revenus jusqu'au retrait et à la récupération, de manière entièrement automatisée. Sinon, même avec le plus grand nombre d'institutions impliquées et le plus grand nombre de validations d'audit, cela reste fondamentalement une autre forme de plateforme centralisée.
Ainsi, les projets RWA sans application de stablecoin ont du mal à être considérés comme une véritable innovation financière en matière de Blockchain. Ce n'est qu'en combinant des données fiables et une compensation fiable que les RWA peuvent libérer leur potentiel révolutionnaire et faire évoluer le système financier vers une direction plus efficace et transparente.